再三调研，看涨翻倍，开始重仓 ！

核心观点：

白酒和CXO这两个一级赛道，接下来大市值大概率会更好地反弹，前段时间这两个行业的中小市值涨的多，接下来这两个行业的中小市值标的可能会滞涨甚至回跌。

而白酒和CXO的大市值的龙头和次龙头会有支撑上涨的预期。

一、我到底什么位置买股票，什么位置卖股票。

二、有人说价值投资不择时，是不是真的不需要择时。

三、我到底该如何才能做好投资。

上面三个问题的答案是什么。

股票买卖，尤其是价值投资，核心就是估值、预期差。如果再要看的更好些，就是能否看出来趋势面的周期是上行还是下行。

好复杂，我不懂。我就想赚钱，你说买什么，什么时候卖出就行。

估值就价值投资而言，两个核心估值方法：PEG、自由现金流贴现模型。

还有一个叫股利贴现模型，这个适用的股票不多。

你把这两个定律研究透，不要只看PE、PB、PS这种单线条，那样理解太浅层了。

预期差是什么，预期差简单讲：比如市场认为一家企业一季度业绩增长30%是符合预期，如果真实出来的业绩增长是50%。

这就形成了预期差，最狠的是净利润断层，也就是大幅的增加，远远超出预期。

比如预期增长30%，结果数据出来增长了130%，这种的话，就更好了，净利润断层容易支撑股价跳跃式上涨。

但其实只要超预期了，就很好了，净利润断层的不是那么多。

那么我咋知道谁会有预期差，我咋知道一家企业增长多少就是符合预期。

来源于两方面，一个是分析过去的业绩，另一个就是研究未来的业绩增量、空间大小等。

如果能弄懂估值、预期差，看懂周期的上行或者下行，在什么阶段，就能指导什么位置买股票，什么位置卖出股票。

那要不要择时，还是无脑买，有钱了就分批分次买。

一支核心股票，择时能力强，可以买到相对的低价区间，和卖出到相对的高价区间，对整体的收益影响还是不小的，尤其是拉长时间看的话。

但我不会啊，我怎么知道啥时候是低价区间，啥时候是高价区间。

看个人能力，看研究能力和对市场的敏感度。

注意一个数据：长期持仓不动，70%的概率是亏钱。

那么我到底如何才能做好投资，我就是一个小散户，我没有机构的研究能力，我也无法准确地看清市场走势，但我就是想在市场赚钱。

答案只有一个，来我家的花椒地，咱俩一起翻地，一起听大雁指导就行了。

关于如何做好投资，一定要有一个系统的逻辑分析体系，然后不断纠正。

听起来很虚，但这就是事实。

我讲过：目前凡是业绩不及预期的，股价反弹就偏弱，比如云南白药。在中药里面，片仔癀的投资逻辑是要比云南白药强，这个逻辑之前都讲过。

大家把不同的标的股价走势和一季度业绩做个对比图，会有更深的理解。

迈瑞医疗接下来要再涨，印度疫情爆发了，日本疫情再次升级。印度才是全球的火药桶，欧美还有老底，印度疫情失控了，那对全球的影响面更深。

经过半年的调研分析，我个人对一家中小市值标的比较看好，我要重仓中小市值了，之前我的重仓股都在大市值，现在重仓一个中小市值标的。

我理解，今年的超额收益来源于一部分逻辑强的中小市值标的。大市值主要赚业绩增长的钱。

中国中免，从之前的目标价500元，往下修正到目标价400元，主要是一季报略低于预期。

但中国中免，逻辑上没问题，看好这个股票的，从目前的股价300元，今年上涨30%的空间，可以期待。

最后说一下上周的那篇付费文章，大家支付的费用都在微信系统里面，微信系统会给大家退费的，可能需要几天时间，我估计时间不会太长，大家放心，都会退给大家的。

有人收到了退款，我会在号里给大家通知的。