强者恒强。面对集采冲击，叠加疫情影响，2020年全年销售额排名前10的医药集团中，阿斯利康、扬子江药业及辉瑞仍霸占着前三甲。深耕中国的阿斯利康终于坐稳了头把交椅，连续两年位居第三的扬子江一举超越辉瑞位列第二名。
整体来看，跨国药企仍然占据前十医药集团的半壁江山，除了阿斯利康、辉瑞之外，还有罗氏、拜耳、诺华名列其中。国内大药企齐鲁制药表现亮眼，再次入围前10，石药集团从2019年的第9上升至了第6名。而恒瑞和正大天晴的排名表现仍旧是一个“稳”字，连续3年在前10集团的排名未发生变化。遗憾的是，在2018年、2019年位居第10的复星医药却不见踪影。正如此前我们预测的，若复星医药想再进入前十，恐怕要与齐鲁制药等药企竞争。十大集团并非霸占了所有的百床大院中销售前10的主要产品，如十大用药中并没有来自恒瑞、诺华、齐鲁制药的产品。阿斯利康一家就揽获了三款，分别是普米克令舒、泰瑞沙、诺雷得，其泰瑞沙、诺雷得均是榜单中的新秀。在十大用药中，扬子江收获了两个席位，一个是榜单的常客加罗宁，另一个则是2020年的大黑马盐酸右美托咪定注射液暴涨189%，位列第10。石药的恩必普、辉瑞的舒普深、罗氏的赫赛汀也穿越了动荡不安的2020年，稳住了医院用药十大主要产品的地位。瑞士杰特贝林的贝林、赛诺菲的来得时成为杀入10大药品榜单的新面孔。而曾经该榜单中的常客，立普妥、波立维还是不出意外的消失了。
2020年下降似乎成了行业的“主旋律”。2020年中国医院的整体销售额8339亿元，同比下降了10.7%，跨国企业全年销售额为2430亿人民币，增速为-7.4%；本土企业全年销售额为5909亿人民币，增速为-11.9%。从治疗领域来看，2020年，各类一级治疗领域整体上也是呈现负增长态势，仅有抗肿瘤和免疫调节剂是唯一呈现正增长的领域，微涨3.5%。全身性抗感染药（第4）、心血管系统（排名第5）呼吸系统（排名第9）增速均下滑了20%以上。排名第一的其他（中成药为主）的市场增速为-12.0%。新入围的前10名的泰瑞沙、贝林、来得时、诺雷得以及盐酸右美托咪定注射液5款药物中，阿斯利康的老药泰瑞沙也大涨了69.2%。泰瑞沙仍是推动阿斯利康全球业绩增长的主力，2020年泰瑞沙全球销售额增长了36%，达到43.3亿美元。大幅上涨背后与2019年8月，NMPA批准了奥希替尼（泰瑞沙）用于EGFR突变阳性晚期或转移性非小细胞肺癌（NSCLC）成人患者的一线治疗密切相关。而新入局者，扬子江药业的盐酸右美托咪定注射液则暴涨了189%！盐酸右美托咪定注射液临床上主要用于气管内插管行呼吸机治疗患者的镇静，围术期麻醉合并用药及有创检查或治疗时的镇静。有数据显示，2019年全国城市样本公立医院盐酸右美托咪啶注射液销售额为28.72亿元。IQVIA认为，盐酸右美托咪定注射液如此大幅增长的原因一方面是由于原研药物已经退市，另外在该产品集采时，竞品未过一致性评价，成为独家中标品种，多种因素导致该产品在医院市场快速放量。不过该产品的这一增长态势或许很难持续，今年一月份已有恒瑞、江苏恩华药业、宜昌人福药业、湖南科伦、四川国瑞药业、成都倍特药业等企业的盐酸右美托咪定注射液通过一致性评价。此次消失在十大药品榜单中的波立维和立普妥可谓是难兄难弟。同时被纳入第一批集采，同时被降价86%，而2018年立普妥还位列第一，波立维位居第三。如今，立普妥这一年销售超百亿美元的经典老药在中国市场叱咤风云的时代已成历史，辉瑞在中国的霸主地位已然不保，其十大主要药品中仅剩舒普深这一抗菌药。值得注意的是，随着波立维的退场，尽管有一款老药来得时及时补位，来得时在2020年位列第8名，但仍未保住前十的位置。来得时是全球首款长效基础胰岛素类似物，早在2010年就过了专利期，销售也步入了下滑通道，此次入围或许是由于疫情期间患者不方便就医，长效胰岛素销量增加有关。不过也一定程度上表明了慢性病用药抗周期和市场不稳定性的功力。
细数过往几年，跨国药企向来岿然不动，但随着常态化集采、动态化医保等重磅政策推进，变化逐步发生，从去年开始有了明显变化：辉瑞的步步下滑，赛诺菲的出局。本土药企更是如此，这一幅前十图实际上将外资药企、本土药企的市场策略选择展现地淋漓尽致。在入围的五家跨国药企中，阿斯利康已经尝到了重仓中国的甜头。2020年，阿斯利康中国的年销售额达到53.75亿美元，占全球收入的20.2%，是在中国市场表现最好的跨国药企。体现在10大医药集团榜单中，阿斯利康已经连续两年位列榜首。对于阿斯利康在中国的未来，其全球执行副总裁、国际业务及中国总裁王磊在接受媒体采访时表示，仍有很多进步空间，目前阿斯利康并非在每个治疗领域和渠道做到第一，相信5年内变成一个千亿元销售的公司。失去全球头把交椅的辉瑞在10大医药集团的排名也已经连续3年下降。不过据其2021年1季度财报显示，其营收142亿美元，大涨了42%，mRNA疫苗全年销量有望达到260亿美元，这将有助于其再次回到全球TOP1的地位。而辉瑞大刀阔斧的改革能否在中国市场如此快的见效或许还需时日。拜耳整体表现稳定，下滑一位至第7名。而2018-2019连续两年上榜的赛诺菲则消失了。其中国区的销售收入亦有所体现，2020年赛诺菲中国区销售收入为24.54亿欧元（约合190.5亿元），同比下降7.7%，占其全球收入的6.8%，而上一年该比例为9%。赛诺菲的消失，很大程度上与其知名产品如波立维（氯吡格雷）、安博维（厄贝沙坦）、诺维乐（司维拉姆）受到集采冲击，但又没有新品上位，关键时期“青黄不接”有很大关系。2020年财报显示，硫酸氢氯吡格雷片在华销售收入为3.41亿欧元，同比下降52.5%；厄贝沙坦氢氯噻嗪片则下降33.4%，销售收入1.9亿欧元。另据海通证券研报显示，截至2019年赛诺菲是为数不多在中国没有新品（指2015年及以后上市产品）上市的MNC。不过，赛诺菲计划2025年之前在中国上市25个以上的新产品，其2019年获批的βFabrazyme（注射用阿加糖酶）在2020年3月正式登陆中国市场；4月，Praluent（阿利西尤单抗注射液）也在中国正式商业上市。赛诺菲能否重回十大集团，后续新药的市场表现将成为关键。本土药企中，扬子江药业带头冲锋，排名仅次于阿斯利康。但是这家低调的行业巨头近日被行业所关注，除了第五批集采中又有10个产品被纳入报量目录外，就是接到了一张7.64亿元的反垄断罚单。4月15日，国家市场监管总局发布消息称，根据《反垄断法》第四十六条、四十九条规定对扬子江药业集团有限公司作出行政处罚决定，责令扬子江药业集团停止违法行为，并处以其2018年销售额254.67亿元3%的罚款，计7.64亿元。央视评论称重罚扬子江药业并不是结局。这张反垄断罚单对扬子江以及医药行业所带来的震慑效应，仍在发酵中。在产品布局上，扬子江在2020年底通过与冰岛企业安沃泰克、长春安沃合作开始进军生物类似药领域，虽然是首次合作，但是来势汹汹，一举推进8种生物类似药商业化。另外在今年3月，扬子江又耗资25亿元引入韩国大熊制药新一代胃流反应用药Fexuprazan的研发、销售和供应权益，而该产品的目标则是做“中国市场销量最好的PPI抑制剂”。在十大医药集团排名中，本土药企齐鲁和复星医药的位次变更，再次表明企业新品的销售表现已经成为影响其在十大集团的排名的关键因素。IQVIA强调，此次本土企业齐鲁制药全年增速表现亮眼，达到16.8%，其新品贝伐珠单抗的上市功不可没。齐鲁制药在2019年拿下贝伐珠单抗的首仿，并于2019年与罗氏的原研药一起进入国家医保目录。2019年12月初挂网价格为1266元/瓶，后续降价至1198元/瓶。面临已上市的安可达和诸多排队上市的竞品，同年12月26日罗氏再次降价约22%，以1500元/瓶价格续约医保。齐鲁的安可达以不到原研80%的价格快速入院，实现放量增长。据其对外披露的数据，作为齐鲁的首个生物类似药贝伐珠单抗安可达一年卖了18亿元，逼近原研。有数据统计，2020年1~7月贝伐珠单抗的原研药安维汀在全国样本医院销售额为13.75亿元，较2019年同期下降9.9%，2020全年销售额约为26亿元。而复星一直在前十中徘徊。在2020年Q1排名中已经不见复星医药踪影。2020年，复星医药实现营业收入约为303亿元，增长6%左右。制药仍是复星医药的业绩重点最大板块，实现营业收入218.80亿元，占总营收的比例为72.19%，同比增长0.52%。复星近年来的新产品，汉利康（利妥昔单抗注射液）2020年全年实现销售收入7.5亿元，在新患者的使用比例超过50%；2020年8月开始销售的新产品苏可欣（马来酸阿伐曲泊帕片）、汉曲优（注射用曲妥珠单抗）上市后也均创造了约1.4亿的收入。但是如果与齐鲁安可达一年18亿相比则相去甚远。此外，汉利康、汉曲优均属于生物类似药，一旦市场受到集采冲击，复星医药要想坐稳十大医药集团的地位仍不保险。
