波动幅度的本质是指在一个特定的时间框架内价格波动的幅度。比如，日交易商需要在波动很大的市场上进行交易，因为他们一般在每日收盘之时就结清头寸，所以需要在每日波动幅度足够大的市场上进行交易以获得较大的利润。通常，只有某些货币市场。股票指数、高度流动的股票和债券市场对日交易商而言才称得上是好市场。
如果你恰好是在一个正在盘整的市场上利用对转折点进行交易的系统进行交易，那么你也许就需要选择那些波动幅度足够大的市场以使这种交易系统有实际意义。因此，市场的波动幅度也应该是很重要的考虑因素。
对日交易和盘整市场交易而言，考虑到初始风险的规模，你需要足够大的市场波动幅度，才能赚到至少相当于初始风险规模2-3倍的利润。这应该是你进行市场选择要遵循的最为重要的准则。股票交易商经常基于股票的资本化程度选择股票。有些投资者只想投资于高度资本化的股票，而有些投资者却只想投资于资本化程度低的股票。下面来看看每一个准则背后可能的原因。一般而言，寻求巨大的市场变动的投机型投资者希望投资于资本化程度低的股票（低于2500万美元）。研究证明小盘股票构成了上涨10倍或10倍以上股票的大多数。一般地，随着对小盘股票的需求上涨，因为发行的股票只有几百万股，结果股价剧烈地上涨，因为发行的股票只有几百万股，结果股价剧烈地上涨。与之相反，保守的投资者不想出现太大的价格波动。他们不希望看到股价以为呢买进1000股的指令价格上涨了一个点，然后有意外呢卖出1000股的指令下跌了一个点。他们先看到的是缓慢的平滑的价格变化。在发行量高达几亿美元的高度资本化的股票中，是非常有可能见到这种价格表现。
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