德勤预计2021年科创板将有180至210只新股上市
6月18日，德勤中国的全国上市业务组发布对2021年中国内陆和香港新股市场中期表现及前景展望的分析。德勤预计，在2021年6月底时，来自香港和上海的证券交易所将会于全球证券交易所的新股排行榜中分别位列第三和第四，居于首席的纳斯达克和第二位的纽约证券交易所之后。同时，截至2021年底，内陆市场的四个市场表现将会更见平均。预计科创板将会有180至210只新股融资约1300亿至1700亿元；同时180至210家企业会于创业板新上市，募集1100亿至1400亿元。
德勤中国全国上市业务组全国主管合伙人纪文和在接受《国际金融报》记者采访时表示，资本市场服务新经济领域前景广阔。未来香港和内陆交易所在服务新经济企业上市层面，不应完全呈现竞争态势。伴随两地市场互联互通深化，两地资本市场对服务新经济企业在超大规模、双重第一上市、第二上市和分拆上市等层面，带来更多的合作和机遇。
在2021年下半年，两地市场在持续的监管改革支持下，将会继续表现强劲活力。这些改革包括早前在香港推出追踪不同新经济股票的指数，以及于科创板及创业板实施注册制，提升了新经济行业的生态圈。
香港将会尤其受惠于来自持续货币和经济寛松措施所带来对市场的充裕流动性及正面情绪，以及多个主要经济体经济数据得到改善的消息。而这些寛松措施都是为了抗消新冠疫情对经济所带来的负面影响。尽管香港新股市场在2021年第二季度录得放缓，但是预期很多新经济公司很快将会加快推进它们的上市计划。新经济企业的极大规模新股、双重第一上市、第二上市，以及分拆上市将会成为2021年下半年香港市场的亮点。
截至2021年6月30日，46只新股会融资大约2,097亿港元，相比2020年上半年则有59只新股融资880亿元，这代表在新股数量方面下跌22%，而融资总额则跃升138%。接近7成的融资总额来自6只极大规模的新股，大部份这些新股都是新经济公司，当中4只是拥有不同股权架构。
德勤中国全国上巿业务组华东区主管合伙人谢明辉表示：“整体来说，香港新股市场在2021年上半年成绩亮丽，尽显其国际金融中心的地位。此优秀成绩包括能够吸引并完成2021年上半年全球十大新股之中的4只新股，并且全数均为创新及科技公司。随着香港继续建立新经济企业的投资和融资生态圈，并将之逐渐成形，我们期待香港本土的科技独角兽能够于下半年上市。”
与此同时，中国内陆在新股上市发行数量和整体交易规模方面都录得双双增长，预计2021年上半年有244只新股募集2079亿元的资金，对比截至2020年6月则有117只新股融资1381亿元。新股数量增长达109%，而融资总额则增加51%。包括主板和科创板的上海证券交易所应完成139只新股募集约1418亿元。而深圳证券交易所该有大约105只新股融资661亿元。
德勤中国全国A股市场华东区合伙人赵海舟评论道：“我们很欣然目睹新股活动在2021年第二季度恢复稳健发展，四个市场都较2020年上半年更活跃，科创板和创业板新股发行速度稳步上升。这些改善正是新证券法实施、创业板注册制改革带来的成果。”
2021年上半年，中国企业赴美上市的上市会有33只新股融资90.5亿美元，这代表新股数量从2020年上半年的16只新股上升106%，而融资金额则由28.9亿美元增加213%。来自消费和科技、传媒与电信公司为2021年上半年融资金额增加带来贡献。接近五份之一的新股总数是来自金融服务和教育机构。
展望前景，大量新经济企业计划作超大规模、双重第一上市、第二上市和分拆上市，这正意味着香港新股市场有力于2021年下半年达到逾2000亿港元的融资预测。全国上市业务组预测香港在2021年会有120至130只新股上市融集超过4000亿港元。这些计划上市的公司包括以科技为基础使用法团身份的不同投票权发行人、零售店铺网络、人工智能和创新解决方案供货商，及智能保健及医药平台。
纪文和补充道：“我们对于香港交易所过去数年所进行的改革感到正面。在2018年4月生效的全新上市机制成果卓越，并协助香港资本市场的投资组合和投资产品变得更多元化。我们期待见证发行人如何受惠于法团身份的不同投票权受益人机制，以及或于今年内实施所建议的双重第一上市和第二上市的措施。这些共同努力将使香港未来数年能够从其他市场中脱颖而出。”
德勤预计，截至2021年年底，内陆市场的四个市场的表现将会更见平均。在科创板新股稳定发行，以及创业板实施注册制的支持下，大部份新股将会来自科创板和创业板。然而从行业的角度分析，中小型制造及科技企业将会推动新股的数量。预计科创板将会有180至210只新股融资约1300亿至1700亿元；同时180至210家企业会于创业板新上市，募集1100亿至1400亿元，而上海和深圳主板可能会有150至180只新股上市募集1600亿至2000亿元。
赵海舟总结道：“长期以来，不论海外市场的发展如何，中资企业都是渴望能够于国内市场上市的。监管机构为资本市场所推出的密集、深化改革预计将会取得成功，并于2021年释放更多红利。”
（文章来源：国际金融报）