供应链金融

供应链金融，

第一步：产生需求，要花1个亿购买20条船。（A公司）

A公司，是重庆一家使用轮船运输石油的上市公司。它要买20艘船，共需花费1个亿；可是它短期内拿不出1个亿的资金，但是账上有应收款几个亿，融点资过来应该还是没问题的，所以它决定让人帮它来买船，再慢慢还钱。

第二步：融资租赁，先拿船，再分期还款。（租赁公司）

A公司找到一家租赁公司以融资租赁的形式把船买下来，然后租给A公司使用。约定A公司5年内每年支付2400万租金给租赁公司，5年后20艘船的所有权归A公司。

第三步：融资，找到愿意借款的银行，分期支付利息。（租赁公司）

租赁公司一下也拿不出1个亿，所以去找招商银行借款1个亿去支付造船厂，然后按月收A公司租金，只要A公司按月支付给租赁公司，租赁公司就可以按月还款给招商银行；

招商银行觉得这事不太保险，万一租赁公司不能按时还款给招商银行，招商银行又不能找A公司去要，贷款收益无法保障，因此它要求租赁公司提供担保。

第四步：履约保证，万一不能以租金支付利息，必须有人代为支付。（A公司）

租赁公司想来想去，决定让A公司找人担保，因为A公司不能支付租金才导致租赁公司不能按月支付招商银行利息，所以租赁公司就说，你得提供担保，万一你不能按月支付租金，必须有人代你支付才行。

A公司找到了重庆建设银行，签订了履约保证协议，约定A公司不能按月支付租赁公司租金的话，就由重庆建设银行支付租金给租赁公司。

重庆建设银行为什么愿意出具履约保证协议？因为A公司是在重庆建设银行开设的基本户，重庆建设银行对A公司的工资奖金和其他资金流水掌握的一清二楚，了解A公司的实力，所以就出具了这个保证协议。

第五步：各取所需，完成供应链金融流程。（供应链上所有公司）

租赁公司拿着这个履约保证的尚方宝剑--A公司不能按时支付租金，重庆建设银行就会代A公司支付租金--找到招商银行，说我肯定可以按月支付贷款1个亿的利息，招商银行就发放了这笔贷款。

租赁公司就拿着这笔钱去购买了20艘船并租赁给了A公司。

这样，整个供应链金融就运作起来了。

造船厂卖出了20艘船，招商银行贷出了1个亿现金，年化收益至少也在六七个点，租赁公司赚到了3-5个点的租金，重庆建设银行赚到了一两个点的履约保证协议手续费，A公司原本需要自己1年之内支付1个亿去买船，现在只要5年内还清1.2个亿就可以了，虽说产生了一点资金成本，但资金压力一下子减轻了不少。多方共赢。

供应链金融的本质是，处在供应链中的中小企业获得银行信用支持，从而将整个“链条”运转起来，使得该条供应链的市场竞争能力得以显著提升，也因此为核心企业供应链条上的中小企业获得更多与大型企业合作的机会。

附：供应链金融完整图示。