段永平对大盘的看法,15年公开提醒大家谨慎 1、 网友:我记得原来股市涨到点位很高,好像是 5000...

1、

网友:我记得原来股市涨到点位很高,好像是 5000 点吧,段大哥就在一次访谈中就明确说了我看是有点高了,玩玩可以,赌身家是万万不能了。我看没有哪个“技术”专家明确说过这样的话。

段永平:

我对大盘的判断很简单。如果你有足够的钱把所有股票买下来,然后赚所有上市公司赚的钱,如果你觉得合适,那这个大盘就不贵,不然就贵了。(这里还没算交易费呢)(2010-05-08)

2、

网友:段总,房价一直涨,会不会有泡沫?而今天A股已经到了 2491 点,如果以价值投资来分析,我们如何分析目前A股股票的价值。

段永平:

不知道你能否有数据了解这个 A 股市场。如果你用整个 A 股的企业价值(市值+负债-现金)去买下所有 A 股企业的价钱便宜吗?如果便宜则 A 股就便宜了,如果贵就还是贵。我没有数据,没分析过。

对于房价,如果你自己需要房子住,比较一下是租便宜还是买便宜就知道房价贵不贵了。短期而言价格和价值是有可能背离的,长期不会。

网友 T:

如果 A 股整个市值超过整个 GDP 那么我就认为牛市已经接近到顶了。如 果 A 股整个市值低于 GDP 的 1/3 或者还要低,那么接近熊底了,看好的股票可以 买了,也差不多了。

段永平:

这就是把大市当一只股票,对判断大市会很有帮助。

网友 T:

是的,我在判断大概买点的时候,就把整个 A 股的市值跟过 GDP 比,要 是在 GDP 的 1/2 以上,我就不再买股。

网友 K:

这就是所谓“证券化率”。不过 TOPCP 兄弟你能说出“要是在 GDP 的 1/2 以上,我就不再买股”这话,如果严格执行的话,真是一条不错的规则。

段永平:

他这话对大盘而言是有道理的,对个股没道理。真这样就说明他非常棒, 还有很大的进步空间 ,是成长股 。(2010-06-07)

3、

网友:我不得不说,虽然任何时候都有投资的机会,现在一定是最好的时机。

我的问题是缺钱,房贷,小孩子等各项开支。真希望现在的行情能持续一年,这 样我还能存点钱投资。现在是下大注的时候。投自己懂的企业。

段永平:

投资是一辈子的乐趣,现在也未必就是最好的机会。只有你了解的好公 司特别便宜的时候才是最好的机会,和大盘其实不一定有关。(2011-09-20)

4、

网友:美国股指已经达到 17 个月高点了,这个时候你的策略是什么?加仓减 仓?

段永平:

我买卖股票不是基于大盘的,所以和他是否高点无关。

如果我投资指数的话,我肯定不会加仓,因为便宜的时候肯定早就进去了。当然, 如果有新的钱出来的话,还是要考虑一下是否加仓的问题。我发现我回答不了是 否要因为大盘而加仓的问题,没什么概念。(2010-03-18)

5、

网友:预测大盘和个股是同一回事。长远来说,大盘也就是经济的反映。

段永平:

预测一般指的是短期的东西,我不做预测。评估一个公司的价值是另一 回事。那不是预测,是在描述一个现象,和预测无关。(2011-08-14)

网友 M:

我说的不确定性只针对 A 股市场,不包括美股。

段永平:

和哪个市场无关。越不懂的东西越多不确定性。(2011-08-14)

6、

网友:A 股今天 4121 点,以后如果过高了,请段总给大家一下预警!

2007 年 7 月,段总在波士堂说:“我也不能说这股市高了低了,说它高了,大 家确实会不高兴,虽然我确实是那样认为的”,诚实而委婉的提出预警!

2007 年 10 月巴菲特全部卖出中石油!

李嘉诚 2007 年 5 月提出 A 股预警,“内陆股市的 PE 达 50 倍至 60 倍,是惊人的市盈率,所以希望市民量力而为”品质、能力同样一流的人才啊!(2015-04-15)

段永平:

算大市是不是贵其实有个简单的办法:假设自己拥有指数的相关公司,20 年不许卖,你马上就能感觉到是不是贵了。(2015-04-15)

7、

网友:最近很多国内的亲戚开始热烈讨论股票,街头巷尾都在流传着炒股致富的故事,甚至官方媒体上都在报道老人炒股多少多少年,为孙子买房子的新闻。

我回家跟亲戚们聊天,觉得大家都像着了魔,全在聊 K 线图、国家政策一定会保股市什么的,我有一种随时会出大事的不安感觉。(2015-04-18)

段永平:

可能是泡沫的初期,也可能是中期或者末期 。(2015-04-18)

段永平:

金融客平台:您如何看待现在实体经济疲弱、股市猛涨的状况? 吴敬琏:在农村,农忙的时候大家没空都埋头干活,农闲的时候大家有空就赌博。加尔布雷斯有一本书讲美国的股市(小编注:《1929 年大崩盘》),他说美国人健忘,25 年就忘了。现在看来,中国人更健忘。现在的情况不太正常,如果继续放钱,问题会更严重。但现在市场是一片狂热。泡沫迟早是要破的,但什么时候破没有人知道,美国那次大危机之前就有 7 年的繁荣,很多人觉得这个时候如果袖手旁观会错过发财的良机。所以我只能提醒大家谨慎。(2015-04-18)

网友:

在交易所网站看了一下上证指数市盈率 21 倍,深市主板市盈率 34 倍,创业板 92,中小企业板 60.29,觉得看懂自己能懂的公司贵还是不贵比较容易些。

段永平:

该说的都说过了,你要么再看看历史,看看每次那些非常激动的人们的结局?(2015-04-20)

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