蜜雪冰城“逃”不出下沉市场
国际茶日，奈雪牵头发布了《茶类饮料系列团体标准》，透出新式茶饮标准化、规范化的急迫性。
不久前，中国质量新闻网报道，数家蜜雪冰城门店篡改食材日期标签，随意更改“效期追踪卡”，违规使用隔夜食材，柠檬表皮不清洗等问题隐患。
近来蜜雪冰城资本动作不断，2021年初首轮融资完成，由龙珠资本、高瓴资本联合领投，各投10亿元。蜜雪冰城在这轮融资后估值超200亿元人民币，甚至超过了喜茶的130亿估值，这其中有没有泡沫有没有水分不得而知。
此外，市场猜测蜜雪冰城或于2021年A股上市。
让年轻人奶茶自由的梦
张红超、张红甫兄弟1997年创立蜜雪冰城，作为第一个突破“万家”规模的茶饮品牌，蜜雪冰城的加盟店铺遍布中国31个省343座城市。
规模体量无需多言，但蜜雪冰城已经不是第一碰到食品安全红线。
黑猫投诉上有534条蜜雪冰城相关投诉。除服务态度投诉外，更多投诉涉及饮品安全，比如喝出虫子、塑料及不明异物等。
再翻看大众点评，差评也屡见不鲜。奶茶不够了纯净水来凑、操作作业不规范、服务态度差......
基础质量与服务频“翻车”，对以性价比为招牌的蜜雪冰城而言是坏事情。
当然最让人意想不到的是，6年时间过去了，估值都已200亿的蜜雪冰城居然还在为品控风控苦恼。
蜜雪冰城的症结或在加盟模式。
低利润扩张及加速开店是罪魁祸首。定价不算高而是比较平民的蜜雪冰城利润空间进一步被压缩，导致其对员工及门店管理有漏洞。
良莠不齐的野蛮生长，难免出现疏漏。原罪也来自性价比，蜜雪冰城投入产品产率较低，加盟商为生存赚钱，有可能把成本降到最低，故有修改产品标签日期等系列乱象的发生。
蜜雪冰城是典型的的薄利多销，成本实际上和一点点的成本相差不大。每年加盟费在13000-17000元不等，排除原材料、租金、人员等费用，还有两成左右的利润空间。
过去这些年蜜雪冰城正是依赖加盟连锁才得以夹缝生存，迅速突围坐上奶茶品牌的头把交椅。
2013年至2015年，蜜雪冰城每年以门店数量两倍、营业额三倍的速度快速增长。2016年至2020年，其门店量分别为2500家、3500家、5000家、7500家、10000家。
然而成也加盟败也加盟扩张，蜜雪发展似乎已愈发离不开开店扩张。
于是乎蜜雪冰城在官网相继发布加盟商优惠政策，鼓励加盟商去客流量更大，同时租金成本也更高的地方开店。
这也被外界解读为“冲业绩”之策。目前蜜雪冰城门店量已近1.8万家，预计年底将达2万家。
如此急迫，是因为200亿估值、又有上市传闻，展示更大成长性是必须要做的。
但跑马圈地的前提是，管理水平跟上，人才储备到位。
奶茶行业从不缺替代者，口碑体验、消费粘性是发展乃至生存基础。为了速度，损伤品控、美誉度无疑杀鸡取卵。即使后续上市成功，损伤稳健力、透支成长性的发展，没有可持续性。
我国奶茶店开店数量近几年增长迅速，关店数量也持续攀升。只有两成能活下来，盈利的更是少之又少。即使王者，也并非高枕无忧。
让年轻人实现冰淇淋和奶茶自由是创始人张红超、张红甫兄弟的理想。以“3元冰淇淋、4元柠檬水、6元奶茶”闻名的蜜雪冰城，也确实实现了这个理想。
张红超实现了自己的奶茶梦，但只有不忘初心才能长久。如何能不忘初心，张红超需要对消费者最重要的是食品安全有敬畏之心。
低端奶茶的高端梦
实际上，蜜雪冰城一直没有放弃尝试走高端路线。
2009年左右，郑州当时最时尚年轻商场“大上海城”因为蜜雪冰城售价，拒绝其进场开店。
蜜雪冰城一气之下跑到郑州另一高端商场开了一家门店，推出“高端冰淇淋”。但这家店直到2011年关店，也总共只赚了6100块钱。
消费升级是大趋势，高端不仅有助打开增量空间、带来更高利润，连带品牌形象也焕然一新，资本故事自然更诱人。
喜茶、奈雪的茶在高端市场活得滋润，蜜雪冰城也会眼馋，但低端基因让其破圈艰难。
蜜雪冰城想甩掉低端标签可不容易。于是尝试多元布局的蜜雪冰城开始瞄准咖啡赛道，如2017年推出现磨咖啡子品牌“幸运咖”，同样复制蜜雪冰城的低价模式，但4年只开出200家门店。
大本营下沉市场，蜜雪冰城也面临巨大威胁。
抛开遍地横生的夫妻店不谈，低端奶茶线的头部品牌也跃跃欲试。门店数量6000多家的书亦烧仙草，4300多家门店的古茗，茁壮成长的区域性品牌沪上阿姨、黑泷堂。
蜜雪冰城身处入局门槛低、同质化严重的下沉市场，市场份额也面临威胁。
更严重的是，高端玩家也开始下沉了。
喜茶、奈雪、星巴克三线及以下城市的开店量已超二线城市、正逼近一线城市。
喜茶为进攻下沉市场，推出新品牌“喜小茶”，产品价格直接对标蜜雪。
可以说，内忧外患的蜜雪冰城没有多少试错机会。
早在2018年，蜜雪冰城也曾推出过自己的高端子品牌“M+”，但很快石沉大海。不断尝试高端的蜜雪冰城，屡战屡败。创始人曾自我总结，别人做高端做得风生水起，却不一定适合屌丝经历的自己。
但张老板心里考虑的，其实是怎么上市。
上市和加盟的矛盾
张红超尝到了平价策略的甜头后，靠着一块钱一支的新鲜冰淇淋，几个月时间开了26家加盟店。
到了2008年，蜜雪冰城有超过180家加盟店，这样的扩张速度望尘莫及，喜茶、奈雪等品牌是难以想象的。
原因在于喜茶、奈雪采用的直营模式，蜜雪冰城走的是加盟模式。
加盟制是个双刃剑，降低了管理成本，也削弱了总部对基层加盟店的控制。
尽管加盟商利润微薄，但并不影响蜜雪冰城自己赚钱。蜜雪冰城2万加盟店每年可以给蜜雪冰城带来1.6亿的加盟费。
今年1月，蜜雪冰城完成高瓴资本、龙珠资本联合领投的首轮20亿元融资。
餐饮业的盈利并不稳定，老牌子如狗不理、全聚德，摘牌的摘牌，亏损的亏损，在资本市场表现得令人失望。蜜雪冰城要卖多少杯7元一杯的奶茶，才能把财务报表做得好看，通过监管审查呢？
蜜雪冰城现在要把报表做好看，要么动加盟商利润的蛋糕，那么把自己的压力向下游传导。
同时“降本”的企业和加盟商显然无法保证奶茶的质量。
所以让蜜雪冰城陷入难以再保持物美价廉竞争优势的局面，产品价格与质量逐渐失衡。
加盟制让企业可以短时间内迅速扩张规模，提高总部的知名度和影响力。但无序、低质量的增长，往往会带来无穷的隐患。已经上市的一鸣股份，对于蜜雪冰城来说有一定的参考价值。
曾经同样是加盟制的一鸣食品在上市前也曾疯狂扩张，出现了食品安全问题。但一鸣股份后期采用“中央工厂 连锁门店”经营模式做替代。
不过虽然一鸣股份通过加盟模式让门店遍地开花，但加盟模式的毛利率却没有其他渠道的毛利率高。
蜜雪冰城临时走网红、高价的模式，对于走低价路线的蜜雪冰城来说，可能不算现实，尤其是现在曝出品质问题。连锁品牌如果失去客户群，后果是很严重的。
曾经一度很红的一点点、奈雪的茶、皇茶、喜茶以及火爆的茶颜悦色。
奶茶想靠套路上市圈钱，尤其是A股市场，在盈利上就很难讲出有说服力的故事。
曾一度风光无两的零食连锁食品来伊份，登陆A股4年多来股价持续缩水，如今市值缩水近80%。
从资本与品质以及影响力来看，蜜雪冰城还是比不上来伊份和一鸣食品。
蜜雪冰城早在两年前就仅次于喜茶与奈雪的茶，名列“2019年全国十大奶茶品牌榜”第三位。
而在去年中国茶饮十大品牌榜上，蜜雪冰城超越奈雪，坐上了中国茶饮行业的第二把交椅。
喜茶和奈雪的门店数自然比不了蜜雪冰城逼近2万家门店的规模，但实际上并不是店越多越好，综合实力蜜雪冰城仍落于下风。
2017年奈雪推出子品牌“台盖”切入中低端市场。
虽然十大茶饮品牌的前五位名单并无变动，但一年内，茶颜悦色、书亦烧仙草、益禾堂等品牌把鹿角巷、沪上阿姨、快乐柠檬、乐乐茶取而代之。
这也反映了目前茶饮行业激烈的内卷。
蜜雪冰城旗下还有“幸运咖”、“极拉图”两个子品牌。其中主营冰淇淋的“极拉图”门店数量仅数十家，而且均位于河南省内。蜜雪冰城试图破圈这条路很难走。
如何解决困扰蜜雪冰城多年的食品安全问题，是蜜雪冰城要面临的头等大事。
但更重要的是在上市之后，能给投资者满意的财报答卷，与此同时在这个日新月异的新式茶饮赛道上活下来。
完
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