【日本信越•电池隔热片】宁德时代197亿去向如何？
8月4日，宁德时代本次非公开发行股份在深证证券交易所上市。根据宁德时代于此前发布的公告显示，其将非公开发行新增股份1.22亿股，发行价格161元/股，募集资金总额达人民币197亿元。而这笔定增所得资金将主要投入到三个动力电池项目，建设周期为3年，规划总产能达52GWh。
图片来源：《宁德时代非公开发行股票募集资金使用可行性分析报告（修订稿）》截图
据悉，宁德时代此次发行对象为高瓴资本管理有限公司、本田技研工业（中国）投资有限公司、国泰君安证券股份有限公司等。在最终获配情况中，高瓴资本认购约100亿元，本田认购约37亿元。
据报告得知，本次募集资金主要用于5个方面，不仅限用于动力电池项目建设，上游原材料、储能等方面同是宁德时代的重要业务之一。
01
湖西锂离子电池扩建项目
募集资金40亿用于湖西锂离子电池扩建项目。
2月27日，宁德时代发布公告，公司拟向不超过35名特定对象非公开发行股票，募资约200亿元资金用于动力电池及储能电池项目建设、研发及补充流动资金，以提升盈利空间，稳固市场地位。具体包括拟扩建的“宁德时代湖西锂离子电池项目”将新增锂离子电池年产能约16GWh等。
该项目其实在2019年4月就已经通过董事会同意，根据公告项目建设周期为36个月，占地面积约855亩。项目达产后预计可实现年均营业收入为108.43亿元，年均净利润8.07亿元，项目内部收益率16.21%，总投资回收期6.14 年。
据起点锂电大数据了解，目前，项目南侧地块主厂房Z1主体钢结构已安装，主体结构完成，五段设备正进厂安装；主厂房Z3模组车间完成初验，附属设备安装中；管网安装90%，计划于今年8月竣工投产。北侧地块主厂房Z2厂房钢柱吊装完成60%；主厂房Z4车间三层柱及三层梁板施工完成；Z21车间三层柱及四层梁板施工完成，计划于2021年一季度竣工投产。
02
江苏时代动力及储能锂离子电池研发
募集资金55亿用于江苏时代动力及储能锂离子电池研发与生产项目。
江苏时代新能源科技有限公司成立于2016年，由宁德时代新能源科技股份有限公司投资设立。
本项目由江苏时代在江苏中关村科技产业园建设，将新增锂离子电池年产能约24GWh，项目建设期为36 个月。项目达产后预计可实现年均营业收入为153.14亿元，年均净利润13.35亿元，项目内部收益率15.99%，总投资回收期6.44 年。
03
四川时代动力电池项目
募集资金30亿用于四川时代动力电池项目一期。
四川时代新能源科技有限公司成立于2019年，宁德时代为打造宜宾新能源产业基地而成立。
该项目由四川时代在宜宾临港经济技术开发区建设，去年12月正式开工建设，项目总投资100亿元，占地1000亩。项目一期将新增锂离子电池年产能约12GWh，建设期为24 个月。项目达产后预计可实现年均营业收入为81.32亿元，年均净利润9.02亿元，项目内部收益率15.34%，总投资回收期9.58 年。
04
电化学储能技术研发
募集资金20亿用于电化学储能前沿技术储备研发项目。
宁德时代新能源科技股份有限公司在宁德市东侨经济技术开发区，建设围绕能源材料领域的重大关键核心问题，布局“新储能材料化学体系、新储能系统设计与工程、新储能系统应用场景”三大主攻方向和“先进材料与器件、先进方法与装备、产业建设体系、能源政策智库”四大支撑方向，全力构建从前沿技术研究到产业应用技术研究一体化的全链条创新布局和相互支撑的创新体系，项目周期为60个月。
据了解，该项目投资资金总量为30亿元，包括研发设备购置、软件安装、项目运营等方面内容。宁德时代表示，此项目作为公司研发体系的一部分，不进行单独的财务评价。项目实施后，将有效提升企业动力及储能电池技术研发水平，储备研发人才。
另外52亿用于补充流动资金。
进入2020年，除此次新规划的三个动力电池项目，宁德时代于年初规划了投资额达100亿的车里湾项目，再加上以往与上汽、广汽、一汽、东风合作规划的产能，预计截至2022年宁德时代动力电池产能或超160GWh。也就是说，未来三年内，宁德时代的动力电池产能将至少翻两倍。
可是值得注意的是，宁德时代的业绩增速已在明显放缓。财报显示，从2016-2019年，宁德时代毛利率分别为43.7%、36.29%、32.79%、29.06%。2020年一季度降到了25.09%。
SNE Research的数据显示，今年上半年，LG化学在动力电池市场的份额为24.6%，高于去年同期的10.4%，位列全球第一。宁德时代在上半年以23.5%的市场份额位居第二，比去年同期的25.1%略有下降。
动力电池行业的激烈竞争，降价幅度过快、新能源汽车销量的不达预期，所以，宁德时代行业老大的地位维持也会比较“辛苦”，但目前宁德时代已经不断谋求发展进步，提升技术优势及拓展海外市场，谁能成为最后的赢家还很难预计。
作者：老典
小编