「沪深300」“中国版标普500”？值得上车吗？（下）
Hello，大家好，我是爱投资的ALICE。
从前面两篇指数基金的内容中，我们知道“巴菲特老爷子用“标普500指数”赌美国的国运”，那我们能否用“沪深300指数”赌中国的国运呢？
今天一起来看看“中国版标普500”——沪深300指数，值得上车吗？
内容分为以下6大模块：
1、什么是沪深300指数？
2、沪深300指数成分股质地怎么样？
3、跟踪沪深300指数的基金有173只？该怎么选择？
4、投资沪深300指数会遇到什么问题？该怎么解决？
5、沪深300的定投收益回测
6、指数基金除了定投，还有什么高级玩法儿？
1、什么是沪深300指数？
指数就是“公司排行榜”，沪深300指数是从A股4000多家上市公司中，市值大、流动性好排名前300的股票组成，编撰的目的是用来反映A股整体表现。
沪深300指数择股标准：
上市时间不少于三个月；
不是ST或*ST股票，股票价格无异常波动不涉嫌市场操纵；
公司近一年无重大违法违规事件，财务报告没有重大问题。
满足以上要求后，再将样本空间股票按照最近一年的日均成交金额由高到低进行排名，排除后50%的股票，再对剩余股票按照日均总市值由高到低进行排名，排名在前300名的股票将被选择为成份股。
可以理解，沪深300指数选了A股实力最强，或者最牛的300家公司。指数代码为 000300，其中沪市有179只，深市121只样本。
为了与时俱进，优胜劣汰，成分股每年调整两次，分别是每年6月和12月的第二个星期五的下一交易日。调整的目的，就是把不行的公司剔除掉，然后调入新崛起的公司。
简单地说，我们可以将指数样本股的调整理解成“换血”，而每次调仓就像输入新鲜血液一样，给指数重新注入活力。这样一来，把时间拉长来看，指数里的样本股，有的走，有的来，而且一直重复着这样的故事，指数也就能一直保持活力了。
当前，沪深300是最能反应的A股大盘股的走势指数之一。
沪深300指数成立于（基日）2004年12月31日。
成立以来，上涨了441.59%，平均每年上涨11.43%，2倍于银行理财收益。
2、沪深300主要成分股
沪深300指数行业分布比较均匀，金融地产、消费医药、信息技术、工业材料都有，且成分股以各行各业的龙头股为主。
沪深300指数，前十大成分股权重是26.12%。
每一只股票单拉出来都是大牛。
推动沪深300指数上涨的是背后300家企业强劲的盈利能力。
2005年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是1729亿元。
2020年，沪深300指数背后的300家上市公司净利润是35376亿元。
15年间，净利润足足涨了20多倍。
投资沪深300指数能不能赚到钱，相当于在思量中国最好的300家企业赚不赚钱，生产力和生产效率是否是长期向上，换言之，就是中国的未来经济是否持续高速增长。
简单来说，买沪深300指数基金就是买国运，这是可以肯定的。
最近一年，沪深300指数成分股里涨势最好的是万泰生物，涨幅23倍。
跌得最惨的是华夏幸福，跌幅58%。
3、跟踪沪深300指数的基金有哪些？该怎么选择？
沪深300指数历史悠久，是适合做组合底仓配置的基金，各大基金公司基本都开发了相对应的指数基金，从WIND上跑一下数据，目前跟踪沪深300指数的基金多达173只，这里面分为三大类，91只被动指数型、79只增强指数型、2只商品型基金
我们先看被动型和增强型这两大类的筛选指南：
（1）被动指数型基金筛选指南
被动指数型基金业绩受基金经理影响几乎可以忽略不计。筛选此类基金，主要看的是基金的管理规模、基金费率、成立时间、跟踪误差等指标。
基金的管理规模太小会有清盘和流动性风险。
什么是流动性风险？打个比方，如果有人大量赎回自己的基金，基金经理就得把预留的现金给他，甚至还要卖出正在赚钱的股票才行，这就是流动性风险。
所以我们筛选的第一步就是将91只被动指数型基金按照规模排序，去掉后50%的基金。
第二步按照管理费率从低到高排序，选取TOP5。牢记一点，投资被动指数型基金，省到就是赚到。
在同行普遍还是0.5%管理费的现在，将费率压在了0.15%的地板上的这些基金，简直太优秀了。
基金的成立时间长短是否需要考量？一般基金开始运行之后都需要3个月的建仓期，哪怕是照着指数去买的基金，也需要慢慢建仓的过程，一般建议选择最少有三年历史的指数基金，或者经过一轮大涨大跌的指数基金，这些基金一方面建仓好了，基本上就是跟着指数一起上涨下跌，另一方面因为经历过牛市熊市，有点经验了，不像新手一点经验都没有。
对于基金成立时间这个维度，主动型基金的要求最高，增强指数型的要求次之，被动指数型的要求最低。
综合对比来看，场内基金易方达沪深300ETF和场外基金易方达沪深300ETF链接A，规模、费率、成立时间都非常合适，加之跟踪误差也很小，仅有0.03%。
（2）增强指数型基金筛选指南
增强指数型基金的筛选方式跟指数型的大同小异，主要看的是基金的管理规模、基金费率、成立时间、基金经理等指标。
增强指数型的费率一般要高于被动指数型，正因为是增强型，意味着给了基金经理更大的发挥空间，选此类基金重视费率的同时，更要重视经理是否创造了更高的超额收益。
第一步，剔除掉规模小于10个亿的基金
第二步，按照基金费率从低到高排序，筛选出 TOP 5，如下图
排名第一的是兴全沪深300指数增强A（163407），目前该基金规模49.77亿元，基金经理申庆自2010年11月02日任职至今，非常稳定。
兴全沪深300指数历史业绩走势图
申庆管理的这只沪深300指数增强基金连续10年跑赢沪深300指数，可见实力了得。
管理费率方面，因为是增强型，所以费率较高，目前管理费0.8%，相比较被动指数型的易方达高出了0.65%。但是在同等级别的增强型指数基金里算是便宜的。
4、投资沪深300指数会遇到什么问题？？该怎么解决？
问题一：沪深300只能赚取平均收益
不少大V给小白投资者的建议是“不如买沪深300指数吧！”
不少基金也把超越沪深300指数作为最终目标。
为啥？
沪深300指数代表了市场平均收益。
别看一些成分股涨得牛。
贵州茅台涨了248倍。
五粮液涨了86倍。
招商银行涨了25倍。
但成立以来，沪深300指数就涨了4.4倍，平均每年就上涨11.43%。
所以，沪深的300的问题也显而易见。
如果投资沪深300指数基金，我们只能赚取市场平均收益。
但是如果可以2倍放大沪深300的收益，你要不要投？
也就是沪深300涨1%，你可以赚到2%。
问题二：投资沪深300要承担大波动
别一听“只能赚取市场平均收益”，就觉得闭着眼投资沪深300指数就万事大吉了。
从过去的数据我们发现，沪深300指数波动异常剧烈。
A股散户众多，容易暴涨暴跌。
2007见顶后，沪深300指数最大跌了72.7%。
2015年见顶后，沪深300指数最大跌了47.6%。
2018年见顶后，沪深300指数最大跌了33.3%。
最平稳的一年，振幅也有24%。
简单讲，就是最风平浪静的那一年，你兴致勃勃买入沪深300指数基金，如果不幸买在高点，那么回头就是亏24%。
所以，买沪深300必须有这样的觉悟：
即使只想赚取每年10%+的收益，也要承担20%+的波动。
但是如果可以好好利用大波动，在下跌时，通过做空沪深300指数也能赚到钱，你要不要投？也就是沪深300跌1%，你可以赚到1%。
咱们的A股市场，牛短熊长，而且没有做空机制。
近十来年，A股市场在2006~2008年、2014~2015出现过大幅上涨的牛市，每次持续时间不超过两年，而在其他年份则是比较平淡和低迷的市况。
有一种可以让你在相对较短的牛市中，放大市场收益达到事半功倍的效果，而在熊市中，提供反向的回报，投资者既可以保护其投资组合，也可以用来在逆市中追求正收益。你心动不心动？
我最近研究的杠反产品刚好可以达到这种效果。杠反产品全称是杠杆和反向产品，其实就是做多基金和做空基金，是一种新型的ETF。
杠反产品在国际市场发展很是成熟，全球已经有460多只杠反产品。
在香港已经推出了4年，相关的指数包括恒生指数、纳斯达克100指数，也有黄金等，而A股类的杠反产品是2020年7月推出的。
谈谈杠反产品的风险
就杠反产品本身属性而言，他是一支场内基金，由基金经理管理杠杆和仓位，普通投资者交易杠反产品与交易普通股票和场内基金一样，只需要开设港股账户就可以，投资风险也跟股票一样，最大的损失就是本金的损失，尤其是你判断错投资方向的时候，但好在不需要追加保证金，不会出现爆仓。
而指数期货产品需要由投资者自己管理杠杆，最大损失可以达到初始保证金的十几倍。
可见，相较指数期货产品，杠反产品更易上手，更透明，更安全。
5、沪深300的定投收益回测
我们投资指数基金，最常见的策略就是定投——定期、定额投资。
相信大家也都听过微笑曲线，甚至不少财商教育机构号称通过指数基金定投可以实现财富自由。
定投指数基金真的有那么神奇吗？
下面我们回测数据：
从2003年末开始，沪深300过去17年，如果每月定投1000元，结果会怎么样？
投入本金208000元，获得收益302460元，总收益145.41%，非常可观了。
对比单笔投资，若是从2003年末一笔投入本金208000，获得收益563761元，总收益271.04%
定投其实不见得比单笔买入持有策略高明多少，那指数基金除了定投还有没有新的玩法儿？
6、指数基金除了定投，还有什么高级玩法儿？
所谓“定投”的原理，就是：分期投资！
分期投资首先解决了想要投资，但一次性拿不出一大笔本金的尴尬，长期坚持定投下去起到被动储蓄的目的，可以帮你获得自己的第一笔“大额”投资本金；
其次就是，基金的净值是会波动的，时而高时而低，在净值波动的过程当中，通过分期投资就可以摊薄自己的持仓成本，归根结底就是“上涨少投，下跌多投”。
下跌的时候、尤其是跌的狠的时候，多投点钱进去。
大涨的时候，如果担心指数下跌会侵蚀到已经看到的盈利，可以采用目标止盈法，把前面赚到的全部盈利、或者部分盈利拿出来，这钱也别乱花，用来等到跌了时候再往里补。
A姐这里给到大家一套更加全面的定投优化策略——“一次性投入+价值平均定投+暴跌补仓”
我经常会碰到有人问道：“我现在有7万块闲钱用于投资理财，我该买多少支基金，什么时候开始投，第一笔投多少，此后每个月定投多少，定投多久算是头儿，如何卖出”。
这一套定投优化策略就可以给你明确的解答，这套策略分为四大体系
家庭资产分配体系
基金估值定起投资金
收入百分比定月投金额
指数5年年化定止盈目标