中报业绩将验证这波白马股的上涨是否透支

今日市场温度

两市涨跌家数比：767：2706，平：77

涨停家数：27只(一字板4只，自然涨停23只)

跌幅超过9%家数：11只

今日市场集体调整，大盘下跌0.94%，报收3015点，成交量2186亿；创业板指下跌1.67%，报收1544点。

消息面：中国6月财新服务业PMI报52.0，预估为52.6，前值为52.7。数据略低于预期，今日市场的开盘就直接低开低走了。

接下来中报的业绩就非常关键了，截止目前已经预告了中报业绩的家数513只，预增的上市公司有225只，只有4成左右。一般情况业绩好的公司提前预告的概率高，故而投资者就对中报业绩的预估就更加悲观了。

最近有不少投资者问，大盘都突破了箱体震荡，怎么不持续上涨了，还这么跌呢？回答这个问题之前，我们应该反问一下：“有什么理由、逻辑支撑大盘持续上涨呢？”

这么一问，似乎短期好像真没有什么比较好的逻辑支撑市场持续上涨。还是之前的老逻辑比如改革深化、外资流入、减税减费、货币宽松等等。这些逻辑都是中长期的，短期市场并不感冒的！既然短期没有支撑大盘持续上涨的逻辑，大盘目前这种进二退一的走法反而更加健康合理！

大盘指数来看，今日下跌只不过是回踩60日均线，5日、10日、20日、120日均线都是多头趋势，这种回踩也就没有太大问题。只需关注2950点一带不破就没问题！

今日盘面大家感受最深的就是下午以贵州茅台为首的消费白马股快速下跌，贵州茅台大跌3.62%、格力电器跌2.12%、恒顺醋业跌4.42%等等。中午，我们刚刚发布的文章，题为--“消费类抱团加速上涨，谨防后期踩踏式调整”，结果下午就由涨转为下跌，申明一下，纯属巧合，不是我干的。哈哈！

正所谓“股市无新鲜事”，再好的票也不能涨上天啊。最近的上涨有点像去年6月份的白马行情，不断抱团新高，处于一个加速上涨过程。有些从来不看这类白马的投资者也开始追涨。二级市场的炒作从一线到二三线，甚至二三线品种要涨的好于一线。。这些现象就说明短期过热了，至少短期不宜再去追涨了！

客观来说，好公司应该有个好价格，但不能成为短期投机的理由。正常价值投资的逻辑是这样的：

业绩预期向好→股价上涨→业绩公布超预期（修复估值）→股价继续上涨→……

股价和业绩是成正相关的，反复验证的过程。短期若股价涨幅太快，而业绩又没有达到超预期，自然要出现调整了。

而当前市场资金抱团白马更多是因为其他品种中报不太确定，这些白马至少不会暴雷，但是否会超预期还真不一定。不断的资金抱团，加速了短期涨速与涨幅。

今日白马股的下跌是否就此结束上涨呢？这个还真不确定，趋势还是多头，另外中报业绩还未结果，若中报业绩能如预期或超预期，这种调整反而会给不少资金再次上车机会。反之，趋势破位，业绩不及预期，短期股价有涨了这么多，后期来波下跌修复这种高估值也是合理的！

说了这么多，对于大家自己怎么衡量判断，相信每个人自己心理已经有答案了！！

今日题材方面还是有热点的，垃圾分类概念汉宇集团、维尔利涨停，其他如伟明环保、启迪桑德、瀚蓝环境等也明显强于大势。理论上，这种中期逻辑会出现一部分慢牛股，可以重点挖掘一下！

OLED板块，经历昨日分化之后，下午出现拉升，只有华映科技涨停，香山股份、联得装备等只涨了3%，说明资金分歧较大，对该板块认可度不高，这里大家不要期待太高。

军工船舶走强，南北船合并利好昨日涨停都没有封住，今日这样突然偷袭，很多主要个股如中国重工放巨量，短期高度值得怀疑。中船科技、中船防务等量能比较合理，或将还有冲一冲。这里更多大家应该往中航系的品种去考虑，存在下一个混改的品种，这也是市场资金今日冲击军工的原因！