【宏信策略】市场短期风格逐步走向均衡

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一、今日策略

昨日我们提出了进入严重博弈区间的观点,市场当天给出了反应,正如我们昨天提出了两个变化,一方面是成长与价值的估值收敛,另一方面是成长内部的分化。

昨日盘面呈现几个特征,医药为首的大消费继续反弹,尤其是前期跌幅较大的药品,而CDMO在凯莱英的带动下出现下跌。凯莱英的下跌更多是中期业绩增速低于市场预期,这是典型的估值下跌,主要原因是知名私募减持、商业化项目增速低于预期、上半年汇兑损失。但是管理层依然认为今年是公司增速最快的一年,下半年项目会集中交付,昨日市场反应过激。

成长方面,在宁德的带动下新能车产业链全线下跌,我们对宁德巨额定增的短期判断得的市场印证,而另一方面氢能源保持强势,原因是北京出台了巨额支持计划,市场开始深度挖掘氢能产业标的,但是相比锂电池,氢燃料电池的产业化道路要漫长得多,因此氢能源的炒作时间会远小于电池。

昨日军工也出现了一定的回撤,更多是受成长整体的影响,对于今年军工行情我们依然保持看好的趋势,军备采购保持高景气度,由于军工本身的高波属性,投资者保持仓位不用过于紧张。

今日策略:我们上周提过配置消费、医药的投资者目前要敢于在阴线中加仓,例如最近山河药辅、富祥药业均出现了一定的涨幅。目前行情下不太适合开新仓位,就既有仓位进行交易是最优选择。新能车产业链会出现分化,设备、材料的景气度仍在高位,最近的急速下跌是短线投资者的机会,例如宁波韵升、星云股份等。【风险自担,仅供参考】

二、重点基金跟踪

【过往收益不代表未来,数据来源Wind】

三、新股申购

四、停复牌公告

今起停牌】
【今起复牌】
五、 要闻精选 
〇国家统计局消息,2021年7月份社会消费品零售总额增长8.5%;7月份商品住宅销售价格涨幅回落。
〇日前,河北省发展改革委印发《河北省氢能产业发展“十四五”规划》。规划提出,到2022年,氢能关键装备及其核心零部件基本实现自主化和批量化生产。
〇受高温、暴雨、部分地区疫情散发的影响,7月份投资、消费等宏观经济指标同比增速有所回落。预计下半年经济仍会保持稳定恢复态势。
〇央行于16日开展6000亿元中期借贷便利(MLF)操作。操作量高于市场预期,操作利率保持不变,体现了稳健的货币政策取向。
〇16日国务院常务会议要求,扎实做好遏制疫情和防汛救灾、恢复重建工作,突出做好保就业工作,做好市场保供稳价工作。
〇1至7月,我国实际使用外资6721.9亿元人民币,同比增长25.5%,增速较上月下降3.2个百分点,仍是对外资吸引力最大的目的地之一。
六、隔夜市场

(注:以上数据为截止发稿前数据)

(数据来源:wind)
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