【宏信策略】市场短期风格逐步走向均衡
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一、今日策略
昨日我们提出了进入严重博弈区间的观点,市场当天给出了反应,正如我们昨天提出了两个变化,一方面是成长与价值的估值收敛,另一方面是成长内部的分化。
昨日盘面呈现几个特征,医药为首的大消费继续反弹,尤其是前期跌幅较大的药品,而CDMO在凯莱英的带动下出现下跌。凯莱英的下跌更多是中期业绩增速低于市场预期,这是典型的估值下跌,主要原因是知名私募减持、商业化项目增速低于预期、上半年汇兑损失。但是管理层依然认为今年是公司增速最快的一年,下半年项目会集中交付,昨日市场反应过激。
成长方面,在宁德的带动下新能车产业链全线下跌,我们对宁德巨额定增的短期判断得的市场印证,而另一方面氢能源保持强势,原因是北京出台了巨额支持计划,市场开始深度挖掘氢能产业标的,但是相比锂电池,氢燃料电池的产业化道路要漫长得多,因此氢能源的炒作时间会远小于电池。
昨日军工也出现了一定的回撤,更多是受成长整体的影响,对于今年军工行情我们依然保持看好的趋势,军备采购保持高景气度,由于军工本身的高波属性,投资者保持仓位不用过于紧张。
今日策略:我们上周提过配置消费、医药的投资者目前要敢于在阴线中加仓,例如最近山河药辅、富祥药业均出现了一定的涨幅。目前行情下不太适合开新仓位,就既有仓位进行交易是最优选择。新能车产业链会出现分化,设备、材料的景气度仍在高位,最近的急速下跌是短线投资者的机会,例如宁波韵升、星云股份等。【风险自担,仅供参考】
二、重点基金跟踪
三、新股申购
四、停复牌公告
(注:以上数据为截止发稿前数据)
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