两千字详解公募和阳光私募的岗位选择和职场发展

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公募基金和私募基金（阳光）都有所涉猎，讲讲这一行当职业发展路径和前景。

这里讲的基金行业特指做二级市场，从事有公开市场交易股票和债券的投资和交易。其中公募基金是指投资者购买门槛只有一千甚至一元的可公开募集资金的机构，因此公司开设的监管准入门槛非常高，运作极为规范，整个市场也就120家左右公募基金，包括大家熟知的易方达基金、华夏基金等等；做二级市场的私募叫“阳光私募”，整个市场有一两万家，做得好的也非常牛逼，比如高毅资产、淡水泉等等。

而与此相对应的是一级市场，PEVC，主要从事未上市公司股权投资，比如大名鼎鼎的红衫、高瓴等等。一级市场和二级市场基金虽然本质都在从事资产管理行当，但在运作方式、部门设置等方面都存在很大的差异。

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二级基金的生意模式

想要了解一个行业的发展，首先要了解其是怎么赚钱的。基金本身是一个“受人之托、代客理财”的商业模式，也就是“帮人管钱”的行当。赚钱模式也非常清晰明了— 收管理费！千5到百2的管理费率（根据管理基金资产类别而有所不同，权益型基金高、债券和货币基金低）。

这个管理费盈利模式，真真挺牛逼一行当。比如17-19年初市场行情惨淡的时候，基民们也已经弃疗，基金净值实在看不过去，割肉又太疼，干脆就也不赎回了，因此基金公司也就收到存续规模的管理费；2020、2021年基金行情太好，动不动有上百亿规模基金售罄，基金公司那可嗨了，管理规模一上来，那个管理费收得开心的啊。

所以，个人认为，二级基金的生意模式极好，典型的旱涝保收、轻资产行当（成本主要是人工）。基金公司的人均产出都很高。之前有在一个公募基金待过，旁边坐着的明星基金经理，这两年管理规模突破了三百亿，，公司实行了事业部机制后，他每年躺赚三四千万，真真比经营一个上市公司还牛。

但是呢，也不是说所有基金公司都那么有钱。还是得中大型的基金管理公司，有明星基金管理人和渠道品牌的稳定积累。头部甚至腰部的基金公司，真的是有极稳的生意模式。

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二级基金的岗位分布

不同岗位对人的要求是完全不同的。总体而言二级基金的岗位分为三个序列：

· 研究类岗位：

主要包括研究员、交易员、基金经理等等。这个岗位是最盛产学霸的岗位，特别进入了2020年之后，公募基金和前十阳光私募对研究序列的招聘要求简直是有点变态的高，清北复交常青藤是常态，且往往需要长达三个月以上甚至半年一年的实习考察期。

事实证明，确实也是学霸类型的同学们更适合这个序列，太智力资本密集型了，且需要你非常能坐的住！持久的去研究、跟踪、思考，在此基础上形成深刻的见解、写出逻辑清晰的报告，没有点定力和学霸基因是很难做得出彩的。

当然，这个序列也是竞争异常激烈的。

我之前有一段公募基金风控工作履历，当时公募基金还很小，坐在我边上的基金经理是清华学霸+15年保险资管投资经验，5年之后呢，现在他已经坐拥管理400亿偏股型基金，2020年三季度个人管理规模排行第一，每年收入大几千万，堪比上市公司一年利润！这几乎是一个走研究序列“打工人”能做到的巅峰。

而在这些大佬之余，更多的是小鱼小虾，管着一个小小的盘子，甚至只有刚满足成立规模的五六千万，业绩常年排在中末位，还要时时考虑KPI压力，做差了被公司基金销售或投资人天天骂，头发也是一点也没少掉！再过两年还没做出好的业绩和排名，便要面临被辞退的风险。

·销售类岗位：

大白话说就是“卖基金的”。

主要包括渠道销售、机构销售和互联网销售，渠道销售主要通过银行、券商等机构代销产品，渠道销售人员需要经常到支行/分行等培训、路演及维系关系；机构销售主要只要对接保险资管、银行金融市场部门等买方，领着基金经理去路演、讲投资观点；互联网销售则主要对接蚂蚁、天天基金网等互联网平台。

做销售嘛，主要就是要能承受得住高KPI，擅长与人打交道，最后的最后，一切都以业绩说话。适合喜欢迎接挑战、喜欢折腾、爱与人打交道性格的小伙伴们，压力和任务确实很大。

不过，不得不提一句，公募基金机构销售真的是性价很高的岗位，之前在中大型公募机构销售岗位干了五年以上的前同事们几乎都年薪超50万了，特别是在这两年的大行情，年终奖发个二十个月的大公募真的很常见...两个字，羡慕！

· 中台岗位：

包括产品岗和风险管理岗。

基金产品岗主要负责设计产品方案、相关产品文件（基金募集说明书、托管协议等）的准备及与监管部门的沟通，是连接投研和市场的桥梁，七分材料、三分沟通的活；

风险管理岗则是对基金公司那么多产品的运作的风险管控，比如公募基金里有“双十”监控（对单一标的的投资占比不超过10%、所有基金对某标的的持仓持股占比不超过该公司股权的10%）等，很多风险风控指标的运作监控都放在风控岗。

产品和风控岗对人的要求就是要细致、细致、细致，同时具备较强的专业能力，是离业务最近的中后台岗位。发展上也是很稳，三年一个小提升、五年上个门槛、十年有大跳跃。和前台业务部门相比，想要一下子有大的跳跃是很难的，就得持续不断地积累你的专业和认知，长远来看，发展和待遇其实很不错，适合喜欢稳扎稳打、做事细致、能耐得住性子的小伙伴发展。

· 后台岗位：

包括基金会计、审计稽查等。这类岗位的特点是和一线业务离得稍微远一些，是支持类部门，工作的特点是更多routine工作，重复性较大、对应的KPI考核压力也小一些。最适合求稳、不需要太多出差和KPI考核的小伙伴。

喜欢挑战、新鲜感的同胞请远离。

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哪个岗位有前途？怎么选？

如果仔细看完以上，就会发现我没有只在强调“前途”两字，我对小伙伴们的择业建议一直很明确：

其一、找自己适合的最重要。投研、销售、产品风控、会计稽核等不同岗位对人的要求完全不同，完全不建议跟风，要更细致了解每个岗位的工作内容和对人的要求，想想自己是否擅长、放在三五年角度能做到什么程度，以及最现实的考虑是自己能qualify能进去吗？

其二、每个岗位做好了都有发展。既然是一个成熟的岗位，都有其价值，不能说每个人都能像文中提到的基金经理一样年入千万，但一个岗位、特别是适合自己的岗位，耐心积累五年十年，总会有自己的价值，最后体现为职位和报酬的提升，干好了都有发展、都有钱、甚至有自己的江湖地位。

二级市场机构里，公募基金和阳光私募，已经进入了龙头效应和规范化运作的阶段，国内金融也早已迈过了莽荒扩张阶段、开始进入了精细化耕耘阶段。对于想进入或在二级市场长期耕耘发展的小伙伴来说，更是要及早认知、早些实习准备，做好求职和发展策略，耕耘出自己的竞争力才是生存发展的王道！