生存返本？你竟然想褥保险公司羊毛

在上篇文章《真心想返本？你可以这样买保险》我介绍了可以利用组合购买终身寿险来达到返本目的，但有伙伴留言说这并不是大部分人想要的返本，因为是身故返本，只有在被保人身故后本金才能拿回来，这样本金就是当遗产留给后代了，自己并不能享用；

的确，今天来介绍另一种形式的返本。

很多人想要返本，是在生存到一定的年龄（比如70岁），如果没有发生理赔，可以把本金拿回来，而这笔本金正好可以当做养老金，也就我们常常听到的：“有病治病，无病养老”。

对于这类返本型保险，是否值得买？怎么判断是否值得买？又有什么好的产品推荐？这篇文章为你介绍。

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这类返本型保险是生存返本，比如平安的安鑫保就是此类产品典型代表，我们就以这款产品为例来说明。

如上图所示，对于30岁男性，购买30万保额，保障至70岁，在20年交费的情况下，保费是7680元/年；

可以享受到的保障是，30万重疾保障，30万身故保障，另外是70岁满期返还15.36万元保费；要提醒的是，以上三种保障只可享受其一。

安鑫保是返本型的，所以我们要选择一份提供类似保障的消费型重疾险作为对比，这里选择复星联合康乐e生这款产品。

如上图，选择的保障是与安鑫保基本一致的，有重疾保障，有身故保障，唯一的区别是满期不返本。

同样对于30岁男性，购买30万保额，保障至70岁，在20年交费的情况下，复星联合康乐e生保费是3144元/年；

所以，安鑫保返本与康乐e生不返本，两者之间的保费差别是：7680-3144=4536元/年。

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现在的问题是，每年多交4536元，共交20年，来换取70岁时返本15.36万是否划算？

是否划算，那就是要看这笔投资的收益高不高，也就是要计算，从三十岁每年投资4536元，共20年，然后在40年后（70岁）本息和为15.36万，这中间的收益是多少？

我们假定投资收益是a，那：

第一笔4536元投资了40年，最终收益是：4536*（1+a）^40;

第二笔4536元投资了39年，最终收益是：4536*（1+a）^39;

第三笔4536元投资了38年，最终收益是：4536*（1+a）^38;

....

第二十笔4536元投资了21年，最终收益是：4536*（1+a）^21;

也就是：

4536*（1+a）^40  +  4536*（1+a）^39  +  4536*（1+a）^38  +  ...  +  4536*（1+a）^21 = 153600

这样来计算：a等于多少？

这实在是一个很庞大的计算量，靠人的能力很难计算出来，实际上也有更简单的方法。

投资理财中计算收益，有一个很实用的公式，叫IRR，中文名叫内部收益率，它的真实含义三两句还说不清楚，但我们可以利用它来计算上文的a值。

在电脑上打开Excel表格，建立如下表格：

30岁投入4536元，记入-4536，以此类推投入20年,；此后不再投入，记入0；在70岁获得153600元，记入153600；

然后在右侧的表格中输入=IRR（），依次选中上面30岁-70岁对应的数值，预估值忽略，然后回车，即可算出IRR为1.725%；也就是我们上文说的投资收益a=1.725%；

也就是可以认为，我们买安鑫保这款产品，在70岁获得返还15.36万元本金，实际上是每年存入4536元，存20年，直到70岁，最终按年化1.725%复利结算的结果。

年化1.725%这样的收益是不是有点低？我想你心中应该有答案。

03

平安的产品从来都没有让我们失望过，随便选择一款，便能计算出IRR=1.725%，有力的证明返本型保险是多么的不值得买。

但，你可能会想，并不是每家保险公司的产品都像平安的一样，如果选择一款高性价比的返本型重疾险，它的IRR值会是多少呢？

目前网络销售的返本型重疾险不多，我找来找去，发现泰康在线销售的康护一生重疾险性价比在同类产品中还是很不错。

泰康康护一生重疾险与平安安鑫保重疾险还又不一样，安鑫保是保险到期返还保费，而康护一生是保险到期后给付保额，比如购买30万保额，在70岁赔付30万；论养老，赔付保额的康护一生要比返还保费的安鑫保作用更大。

对于30岁男性，购买30万保额，保障至70岁，在20年交费的情况下，康护一生的保费是8730元/年，比安鑫保贵一点点，考虑到它生存给付保额，就可以初步了解到它的性价比。

我们仍然以复星联合康乐e生作为对比，不过这次要加上轻症保障，因为康护一生是有轻症的；此时，康乐e生的保费是3391.8元/年。

所以，康护一生生存给付保额与康乐e生不给付保额，两者之间的保费差别是：8730-3391.8=5338.2元/年。

此时康护一生的投资收益率会是多少呢？用同样的方法计算如下：

计算出来IRR=3.383%，这要比安鑫保的1.725%高很多了，并且在长达40年的时间里，能提供年化3.383%的复利收益，可以说是非常的不错了，要知道现在五年期定期存款利率才3%左右，更别说很多发达国家存款负利率。

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但是，3.383%的背后仍然有坑！

我们计算出来3.383%的前提条件是，被保人能顺利活到70岁不患重疾或身故；

那如果被保人在70岁前发生重疾理赔或身故，又是什么样的情况呢？

比如说，

A被保人买康护一生，年交保费8730元；

B被保人买康乐e生，年交保费3391.8元，顺便每年存入银行5338.2元；

很不幸，在20年后（50岁）被保人A、B双双患重大疾病；

此时A获得保险公司30万保险金赔付，B同样获得30万保险金赔付，另外还有存入银行的10.68万本金(5338.2*20），再加上20年的利息；

显然，被保人B获得的利益要比A要多；

所以，我们计算出来的3.383%收益是还要再打折扣的，因为并不是每个人都能获得30万生存保险金。

我们获得30万生存保险金的概率有多大呢？可以再简单计算一下。

康乐e生年交保费3391.8元，共交保费10.68万，换取30万的保额，也就可以简单认为在整个保险期间内，平均3个人中有一个人会发生理赔，也就是有2/3的人会活到70岁不理赔；再进一步，有66.7%的人能获得生存保险金。

进而可以认为，康护一生最终的收益率会是3.383%*66.7%=2.256%；

所以，2.256%才是更接近真相的收益值。

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是不是已经要被绕晕了？

简单说来，还是重复了很多遍的东西，返本型保险的本质是什么呢？

本质就是，安鑫保收取的7680元保费被分成两部分，一部分是风险保费（3144元），专门用来支付理赔风险成本的；另一部分是储蓄保费（4536元），专门用来进行投资获取收益，在保单到期时返还消费者保费的。

我们说返本型保险是否划算，主要就是看储蓄保费部分获得的投资收益高不高；

目前来说这部分收益普遍很低，为什么呢？

在保险产品开发中，有一个重要价格因素是预定利率；

所谓预定利率，通俗来说就是保险公司提供给客户的回报率，保险公司因使用了客户的资金，而承诺以年复利的方式赋予客户的回报。

在2013年以前，保监会规定人身保险的预定利率上限是2.5%，也就是给消费者的回报最高是2.5%；在2013年以后，保监会放开了对预定利率的限制，但目前的保险产品预定利率也都在3%左右，最高不会超过3.5%；

也就是说，如果你去买一份返本型保险，储蓄保费部分从保险公司获得的收益不会超过3.5%，更多时候是在3%以下；就目前的投资环境来说，这样的收益是不高的，买返本型保险自然是划不来的，因为预定利率在那里限制着。

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简单总结，

写到最后，文章的主题又成了买返本型保险的各种不划算，事实也真的是这样；

先不说收益，返本型保险还长期占用了大量的现金流，对普通家庭来说，这是比低收益更大的损失；

本来，保险返本也就是仅仅在满足消费者的心理需求，作为消费者是不可能通过返本型保险从保险公司占得便宜的，反而被保险公司褥了羊毛；

如果会基本理财，一万个理由推荐你购买消费型重疾险；

但如果说，对金钱管控能力差，买这种返本型保险也未尝不可，毕竟如果本金都消费掉了，收益再高仍然为0.

总之，想通过返本来占保险公司便宜，基本是不可能事件。

如果想买返本型，文章介绍的泰康康护一生重疾险就是同类产品中不错的选择，请在泰康在线官网寻找。