公司研究225：金龙鱼上市后，食品行业又多一家新巨头！

金龙鱼今天上市，非常不错，虽然有泡沫，但是食品行业又多了一家巨头！

金龙鱼上市后创造了多个第一！

第一、创业板最大的IPO，募资了138亿！

募资说直接点就是向A股借了138亿！这可不是一个小数目，如果按照5%的利息看，金龙鱼一年就可以省掉7亿的利息费，这相当于全年净利润是七分之一，这就是资本市场的好处，不仅让企业免费使用资金，还可以让投资者多一家好企业！

第二、金龙鱼是国内知名是食品品牌企业！

金龙鱼，没上市大家估计就很熟悉，因为家喻户晓的食用油品牌，金龙鱼2019年食用油市场占有率38%，其实金龙鱼同时也是包装米和包装面粉的行业老大，2019年包装面粉市占第一，市占26.7%，2019年包装面粉市占第一，市占18.4%，优秀的企业共同点就是所在行业的佼佼者！

第三、食品行业又多一家巨头企业！

做酱油的海天，做牛奶的伊利，加上这个做食用油的金龙鱼，他们都是各自行业的佼佼者！未来五年十年，依然会用海天酱油，依然会喝伊利牛奶，依然会吃金龙鱼的食用油！

上面三点分析了金龙鱼的优点，但是也有很多不足的地方！

就是今天上市后至少透支了未来三年的业绩！

金龙鱼最近三年净利润50亿附近，其实最大的问题是业绩已经出现滞涨，所以目前上市未必是什么好事！更主要是目前市值已经透支未来业绩！

今天上市后，市值已经高达3000亿，3000亿是什么概念？年挣388亿的万科市值也才3000亿，最近三年平均利润80亿的温氏股份，市值才1300亿！而且温氏和金龙鱼也属于食品行业，所以温氏的性价比更高！

如果从知名度看，名气比金龙鱼大的伊利股份，最近三年平均利润65亿，市值才2000亿左右，性价比也比金龙鱼高50%！

所以不管从哪个角度，金龙鱼上市后终将也走上漫漫长途的价值回归之路！

今天写金龙鱼，是新股的发行又多了一家优秀的食品企业，但是因为其估值存在高估，不符合我的体系，我会破格让其进入300强，然后重点跟踪研究，直到其价值回归到合理估值，这个时间可能一年，也可能三五年，耐心等待就行！