【惠誉评论】中国新发布的国内系统重要性银行评估办法对银行信用状况具有正面影响

惠誉评级表示，

正式发布的中国《系统重要性银行评估办法》（《评估办法》）中的国内系统重要性银行范围与惠誉基于《系统重要性银行评估办法（征求意见稿）》的预测相比有所扩大。惠誉目前预计，纳入参评范围的30家大型银行中至少有20家将入选国内系统重要性银行名单。惠誉认为，《评估办法》应将有助于增强中国大型银行的稳健性——尤其是在提高部分金融机构最低资本充足率要求的情况下。

监管部门确定的国内系统重要性银行名单将作为惠誉评估银行系统重要性及其获得政府及时支持可能性的考虑因素之一。通常情况下，若一国的主权信用评级处于'A'区间（例如中国的'A /稳定'），则该国国内系统重要性银行的支持评级底线一般较该国主权信用评级低1~2个子级。但是，系统性压力下中国政府向大量国内系统重要性银行提供支持的能力可能受到银行系统庞大规模的制约，因此惠誉对受评中资银行的支持评级底线较主权评级的调整幅度可能会较评级标准中的典型情况更宽。

除了系统重要性之外，惠誉的支持评级分析还考虑了受评银行的股权结构、以往受政府支持力度及其政策性或准政策性职能等其他因素。因此，惠誉将需要进行更全面的评估来分析入选国内系统重要性银行名单是否会对受评银行的发行人违约评级产生影响。入选国内系统重要性银行名单的银行可能需要提交恢复和处置计划——尽管惠誉尚不清楚该计划对政府支持这些银行意愿的影响。但惠誉认为，政府将继续支持最具系统重要性的银行。

《评估办法》是中国监管方面持续加强对金融行业监管力度以降低金融系统风险的措施之一，将自2021年1月1日起施行。惠誉预计国内系统重要性银行名单的第一次评估将基于受评银行2020年财务数据，并预计名单将在2021年下半年正式公布。《评估办法》将国内系统重要性银行分为五组，系统重要性从第五组至第一组递减。

入选国内系统重要性银行除了将影响受评银行的支持评级之外，还可能影响其独立生存力评级——尤其是在最低资本充足率要求提高的情况下。中国现行机制下国内系统重要性银行的附加资本要求为1个百分点，而新机制下国内系统重要性银行将面临怎样的附加资本要求、该要求是否因分组不同而异以及如何分阶段实施目前尚不明朗。

惠誉预计四大国有银行（工农中建）将列入第四组，这几家银行满足国内系统重要性银行附加资本要求的压力较小，因它们已适用全球系统重要性银行1.0%~1.5%的资本缓冲要求。惠誉预计，现阶段四大国有银行的附加资本要求与全球系统重要性银行的附加资本要求差别不会很大。

鉴于惠誉对低组别部分银行的增速预期以及这些银行普遍较弱的盈利能力，惠誉认为满足国内系统重要性银行的附加资本要求对这些银行而言可能具有挑战性。银行业整体已面临补充核心资本和满足总损失吸收能力的艰巨任务。截至2020年第三季度末，惠誉授评的部分中型银行的核心一级资本充足率已接近现行国内系统重要性银行的该指标最低要求（8.5%）。鉴于此，惠誉认为对国内系统重要性银行的附加资本要求可能分阶段逐步实施。在短期内，这可能将一定程度地减弱国内系统重要性银行名单带来的降低系统性风险的正面影响。

本文作者： 徐雯超、薛慧如、林国基、Duncan Innes-Ker