从基金股票前10持仓集中度,看均衡风格的几只基金!
本文目录
1、基金风格
2、基金股票前10持仓集中度
3、集中度筛选
4、筛选结果24只
5、配置说明
【P1 基金风格】
这几天连载了基金的投资风格的,成长,价值,均衡
2021-01-11:从几个细分类,说一说成长基金的筛选名单
2021-01-12:24只成长基金详细对比,重点关注!
2021-01-13:说一说16只价值基金,是如何选择出来的!
2021-01-14:10只均衡风格的基金筛选!
昨天的均衡风格之后,有读者留言说均衡不能单单从名称判断,希望在深入一些。基金的均衡大致分2种:
1、投资均衡的标的股票:
比如易方达均衡成长股票:优选具备持续性竞争优势、具备良好成长性兼具较高内在价值的股票,这类主要通过基金的持仓个股来判断。
2、配置均衡的基金:
比如汇添富均衡增长混合:通过行业的相对均衡配置和投资布局于具有持续增长潜质的企业,本文重点说一说这一类。
【P2 基金股票前10持仓集中度】
光大有一个统计,在不同的时间阶段,公募重仓股板块分布有着明显不同:
2003年到2006年,重仓周期下游,占比在30%~35%。
2006年到2010年,重仓金融板块,最高时占比接近45%。
2011年到2012年,一般消费、周期下游占比较高。
2013年至2016年,科技板块配置占比迅速提升,可选消费板块占比下滑。
2017年以来一般消费占比快速增加。
最新2020Q2的格局是消费+科技+医药占据了70%左右的权重。
衡量判断基金(基金经理)投资风格,不仅仅看其访谈,发文,讲座等等,更重要的是看数据,看基金股票前10持仓集中度:
主要反映基金个股持仓均衡程度,究竟是配置什么风格的个股比较多,这些个股如何分配的。某种程度上,数据更不容易说谎!
比如:之前觉得中欧养老产业混合 (001955)配置应该很均衡,毕竟是养老主题,要分散风险,没想到截止,截止2020-09-30持仓集中度是在69.75%。
查看:天天基金 - 单只基金 - 投资组合 - 持仓变动走势
【P3 集中度筛选】
使用工具:东方财富 - Chioce数据终端 - 基金专题 - 投资集中度分析。
筛选项目包括:
前十大股票占基金资产净值比例
集中度最高行业占基金资产净值比
集中度前三大行业占基金资产净值比
集中度前五大行业占基金资产净值比等等
简单扣除CH,指数型,债券型基金
同时选混合型基金中的:偏股混合型基金、平衡混合型基金、灵活配置型基金,普通股票型基金可以不考虑(主要单一主题基金占比太多,比如易方达金融行业股票、汇丰晋信科技先锋股票等,本身就是主题基金,基本上均衡不了)
上述数据筛选项目设定在35%-65%之间(这个数据比例可以自行设置),这里我就默认35%-65%为持仓个股的均衡配置区间,基本上也避免了单一的行业主题的基金。
集中度最高行业占基金资产净值比放在了50%以内。
【P4 筛选结果】
按照上述条件筛选,还有73只,再扣除掉:
定开基金,现在无法申购:华夏翔阳两年定开、富国成长优选三年定开,汇添富价值创造定开等
基金规模1亿以下:凯石淳行业精选混合0.11亿
最近一年左右的新基金:鹏扬红利优选混合(2020-07-21成立)
均衡风这里面也不乏我们耳熟能详的基金经理:周蔚文,刘彦春,董承非,雷鸣,杨浩,蔡向阳,冯波等等。
扣除后还有24只,包括了昨天提到的4只均衡和平衡基金:
交银定期支付双息平衡,富国天源沪港深平衡,景顺长城动力平衡
睿远均衡价值三年
【P5 配置说明】
均衡类的基金,大多都是混合型中的偏股混合型,平衡混合型,灵活配置型,优势在于面对不同的市场风格,进可攻退可守。当然了也不如单一行业主题风格的基金刺激!
这类基金,适合在持仓组合中做底仓,更多的把它作为稳健的“理财”,而不是进取的“投资”。
之前在我的持仓组合中也提到了,长期固定仓15%中持有睿远均衡价值三年,稳定底仓中20%持有交银定期支付双息、华夏回报。也是基于这个原因考虑的。
提示:投资有风险,文中涉及的股票,基金等,仅作为文章说明使用,不构成投资建议,仅供参考!
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创作方向:基金投资分析;单只基金及基金持仓股分析,基金经理分析,投资感悟和理财配置。
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