解锁融资新姿势：牧原股份拟融资58亿元 河南还有两家企业用这种方式

投实消息：9月28日，深交所发布固收项目结果公告。债券名称为“招商创融-牧原股份精准扶贫供应链1-N期资产支持专项计划”（深证函〔2018〕529号），拟发行金额50亿元，获深交所审批通过。发行人深圳前海联捷商业保理有限公司，承销商/管理人招商证券资产管理有限公司。

而通过扶贫融资的不止牧原股份一家。

Wind数据显示，2018年以来，15家企业成功发行扶贫债、中票、超短融等，合计金额134.5亿元。其中，最高利率7.5%，为酉阳县桃花源旅游投资(集团)有限公司扶贫专项公司债券(第一期)；最低利率4.89%，为贵州高速公路集团有限公司第一期扶贫中期票据。

据投实君统计，近两年，河南省共计3家企业发行扶贫债（含中票、ABS），合计金额约80亿元。

其中，牧原股份除了近期50亿精准扶贫供应链资产支持专项计划外，此前2017年5月拟注册发行8亿元中期扶贫票据，主要用于用于公司补充流动资金、项目建设、偿还银行贷款及调整公司债务结构等符合国家法律法规及政策要求的企业生产经营活动。

根据2018半年显示，截至本财务报告出具日，本次扶贫中期票据正在筹备中。

在全国范围内，2017年3月，贵州高速公路投资有限公司2017年度第一期扶贫中期票据成功发行，系中国银行间市场交易商协会推出扶贫票据以来的首单扶贫中期票据。贵州高速公路投资有限公司2017年度第一期扶贫中期票据注册金额10亿元，首期发行5亿元，期限5+N年，由贵州高速公路集团有限公司提供不可撤销的连带责任保证，债项评级为AA+级，发行利率5.39%，低于同类非扶贫债券。

而河南的另两单为天瑞集团、河南投资集团的扶贫超短融、中票。

天瑞旅游精准扶贫资产支持专项计划，河南省首单国家5A景区ABS，总规模9.71亿元；河南投资集团有限公司2018年度第一期扶贫超短期融资，总规模12亿元，利率5.1%。

政策部署稳步推进

累计发行扶贫公司债+ABS 56只 金额316亿元

2018年1月18日，人民银行等四部门联合印发《关于金融支持深度贫困地区脱贫攻坚的意见》：对深度贫困地区符合条件的企业首次公开发行股票，加快审核进度，适用“即报即审、审过即发”政策。

对深度贫困地区符合条件的企业发行公司债、资产支持证券的，实行“专人对接、专项审核”，适用“即报即审”政策。支持深度贫困地区符合条件的企业通过发行短期融资券、中期票据、扶贫票据、社会效应债券等债务融资工具筹集资金，实行会费减半的优惠。

3月，证监会专门召开债券市场助力脱贫推进会，对债券市场服务脱贫攻坚工作进行进一步的布置安排。

5月，沪深交易所在总结前期试点经验的基础上，分别发布《上海证券交易所公司债券融资监管问答—扶贫专项公司债券》《深圳证券交易所扶贫专项公司债券相关问题解答》，通过合理拓展扶贫债界定标准、明确扶贫债不作认证要求等具体制度，提升贫困地区利用资本市场的能力，推动资本、资源与产业的有效对接。

7月，由中国证监会主办的“债券市场助力脱贫”行业座谈会在江西省赣州市南康区召开。债券部积极协调沪深交易所，明确具体制度安排，对注册在贫困地区符合条件的企业发行公司债券和资产支持证券，实行“专人对接、专人专审、即报即审”，债券部也建立专项通道，提升审核效率。

截至7月中旬，交易所市场已累计发行扶贫公司债和资产支持证券56只，金额316.6亿元。

2018上半年企业扶贫债名单：

 

新监管形势下银行、AMC、私募基金不良资产处置及债转股操作模式

2018.10.20-21 郑州

时间：2018年10月20日-21日

授课时间：上午9：00-12：00，下午13：30-17：00

地点：郑州

费用：4800元/人，3人及以上组团可享团购价4500元/人,5人及以上团购价4000元/人。

主办方：投实金课

参会机构：

1、各商业银行总分行资产保全部、投行业务部、风险管理部业务部门相关负责人

2、四大AMC、地方AMC从业人员

3、信托、不良资产基金、律师事务所等从事不良资产处置业务相关人员

4、想了解或从事不良资产处置的相关机构和个人

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