储蓄率下降，贷款增多，居民财富结构发生了怎样变化？
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储蓄率下降，贷款增多，
居民财富结构发生了怎样变化？
（非特别标注，文章皆为谭浩俊原创）
近年来，随着居民收入水平的不断变化，财富的不断增多，消费观念和消费环境的不断改变，居民的财富结构也出现了一定程度的变化，特别是负债，有了比较快的增长。那么，居民财富到底发生了怎样的变化呢？负债的人口增加了多少呢？
这里，不妨先看两组数据：
第一组数据。根据国际货币基金组织（IMF）的统计数据，2017年中国储蓄率为47%，与2008年的51.8％相比，下降了4.8个百分点。其中，居民储蓄率比2008年累计下降了1.1个百分点。
再看另一组数据。根据2018年度的统计年鉴，2018年末我国居民贷款规模达到47.9万亿，其中中长期消费贷29.0万亿，占比61%。中长期贷款应当主要是房贷、装修贷和汽车贷等。如果按照人均30万核算的话，约有1亿人有贷款。很显然，按照实际情况，应当不止这么多。因为，除房贷、装修贷、汽车贷等金额较大的贷款之外，其他消费贷款的额度不会有这么高，但也属于负债范畴。也就是说，负债人数应当高于1亿。
对此，还有一组数据可以看出一点端倪。据融360数据显示：申请消费贷款的人群中，90后占比约为49.31%，远超70后、80后。而阿里巴巴提供的数据则显示：近1.7亿90后中，超过4500万人开通了花呗，占比约为1：4。花呗一定程度上就极容易产生负债。即便负债金额很小，站在负债概念的角度出发，也算是负债。
一边是储蓄率下降，一边是负债人数增加、负债金额较快扩大，从而导致负债率提高与储蓄率下降形成了对应关系。这其中，90后敢于负债、不怕负债、负债冲动强烈，是非常突出的一个问题。融360调查的情况显示：在90后贷款人群中，超过一半用于生活消费，有47.2%的人已经产生逾期，逾期次数超过十次以上占比达4%。汇丰银行的调查更显示：90后的负债额是月收入的18.5倍，已经步入社会工作的90后，人均负债超10万。
所以，负债已经成为很多年轻人一个看似简单、实质蕴含一定风险的问题。特别是90后，他们对负债的概念，远不像他们的父辈们那样，只要能够不负债，就不负债；只要有负债，就想方设法偿还，而是通过借新还旧的方式，越还越多，越还风险越大。近日，珠海一90后，就因为14张银行卡透支了80多万元而自杀身亡。
需要把握好的是，不能因为负债增多，储蓄率下降，就认为中国的债务已经具有很大风险。相较于国外的负债情况，我国的居民负债总体是较少的、风险完全可控。所以会引发一些人的担心，主要是两大方面的原因：一是负债较快，二是年轻人对待负债的认识不清。前者是因为过去长期没有或很少有负债，储蓄成为“笼中之虎”，所以，感觉上现在的负债速度增长太快了，规模也太大了。特别是储蓄下降，被很多人当作是风险根源。实际上，我国的储蓄率仍然是世界上最高的。根据 OECD 统计，2016 年居民储蓄率最高的三个国家分别为瑞士、瑞典和墨西哥，其比例分别为 18.79%、16.02%、15.45%，英国居民储蓄率最低，仅为 1.62%。远低于我国36.1%的水平。所以，这不是什么风险，也不说明我国的储蓄发生了什么问题。
就后者而言，则需要引起警觉。因为，年轻负债的增多，并成为负债的主力军，一个重要原因是房价上涨较快，导致一部分年轻人负债增加，也带上了父母负债的增多。主观上，则是以90后为主的年轻人，消费认识出现了一定偏差，超前消费和奢侈消费偏多，需要改变，教育年轻人树立正确的消费观。该负债的不要怕，不该负债的要坚决控制。那么，即便有负债，也就不要过于担心了。
总之，储蓄率下降是事实，负债增多也是事实，但并没有什么风险。只要引导得当，是能够有效处理好储蓄率下降与负债增多的关系的，是能够有效控制好风险的。这一点，没有必要太过担心，更不应当夸大风险和危害。