38封IPO监管函件，439个IPO问询问题（附一周IPO审核函件动态）
2020年11月30日-12月04日，监管部门共发布38份IPO审核函件，其中，中国证监会发出19份IPO审核函件、深交所发出9份IPO审核函件、上交所发出6份IPO审核函件、股转系统发出4份IPO审核函件。
本周收到问询函件的拟上市公司所属证监局情况：安徽证监局（1个）、北京证监局（1个）、重庆证监局（1个）、广东证监局（3个）、河北证监局（1个）、河南证监局（1个）、湖北证监局（1个）、湖南证监局（1个）、吉林证监局（1个）、江苏证监局（12个）、宁波证监局（1个）、山东证监局（3个）、陕西证监局（1个）、上海证监局（1个）、深圳证监局（3个）、四川证监局（2个）、厦门证监局（1个）、云南证监局（1个）、浙江证监局（2个）。
据易董IPO数据显示，涉及的问题数量共计439个，其中，证监会（320个）：IPO预披露反馈意见（279个）、发审委会议询问的主要问题（20个）、注册反馈意见函（21个）；深交所(33个)：创业板上市申请文件审核问询函（4个）、上市委会议的审议意见和主要问题（29个）；上交所(12个)：科创板上市申请文件审核问询函（2个）、上市委会议的审议意见和主要问题（10个）；股转系统（74个）：精选层挂牌审查问询函（74个）。
中国证监会发审委问询函统计
2020年11月30日-12月04日，共询问19家公司：
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
易瑞生物 |
关于深圳市易瑞生物技术股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-04 |
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2 |
百川环能 |
关于河南百川畅银环保能源股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-04 |
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3 |
维远化学 |
利华益维远化学股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 |
IPO预披露反馈意见 |
中国证监会 |
2020-12-04 |
-- |
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4 |
华尔泰 |
关于安徽华尔泰化工股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 |
IPO预披露反馈意见 |
中国证监会 |
2020-12-04 |
-- |
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5 |
冠石科技 |
南京冠石科技股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 |
IPO预披露反馈意见 |
中国证监会 |
2020-12-04 |
-- |
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6 |
日兴生物 |
扬州日兴生物科技股份有限公司首次公开发行股票并上市申请文件反馈意见 |
IPO预披露反馈意见 |
中国证监会 |
2020-12-04 |
-- |
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7 |
澜沧古茶 |
普洱澜沧古茶股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 |
IPO预披露反馈意见 |
中国证监会 |
2020-12-04 |
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8 |
三峡银行 |
重庆三峡银行股份有限公司首次公开发行股票申请文件反馈意见 |
IPO预披露反馈意见 |
中国证监会 |
2020-12-04 |
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9 |
立航科技 |
成都立航科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-03 |
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10 |
三和股份 |
广东三和管桩股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-03 |
-- |
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11 |
世茂能源 |
宁波世茂能源股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-03 |
-- |
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12 |
泰坦股份 |
浙江泰坦股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-03 |
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13 |
佳禾食品 |
佳禾食品工业股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-03 |
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14 |
百龙创园 |
山东百龙创园生物科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
发审委会议询问的主要问题 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-03 |
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15 |
南极光 |
关于深圳市南极光电子科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-01 |
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16 |
极米科技 |
关于成都极米科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-01 |
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17 |
银河微电 |
关于常州银河世纪微电子股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-01 |
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18 |
康众医疗 |
关于江苏康众数字医疗科技股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-01 |
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19 |
凯因科技 |
关于北京凯因科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市的第一轮注册反馈意见落实函 |
注册反馈意见函 |
中国证监会发行监管部 |
2020-12-01 |
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深交所问询函统计
2020年11月30日-12月04日，深交所发出9份IPO问询函：
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
东亚机械 |
厦门东亚机械工业股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-12-03 |
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2 |
奇德新材 |
广东奇德新材料股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-12-03 |
-- |
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3 |
隆华新材 |
山东隆华新材料股份有限公司首次公开发行股票审核结 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-12-03 |
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4 |
扬电科技 |
江苏扬电科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-12-03 |
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5 |
华立科技 |
广州华立科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-30 |
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6 |
迈拓股份 |
迈拓仪表股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-30 |
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7 |
嘉益保温 |
浙江嘉益保温科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-30 |
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8 |
华润材料 |
华润化学材料科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-30 |
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9 |
苏州天禄 |
关于苏州天禄光科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市申请文件的第三轮审核问询函 |
创业板上市申请文件审核问询函 |
深圳证券交易所上市审核中心 |
2020-11-30 |
2020-12-01 |
上交所问询函统计
2020年11月30日-12月04日，上交所发出6份IPO问询函。
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
新点软件 |
国泰新点软件股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-12-03 |
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2 |
霍莱沃 |
上海霍莱沃电子系统技术股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-12-03 |
-- |
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3 |
纳微科技 |
苏州纳微科技股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-12-03 |
-- |
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4 |
正弦电气 |
深圳市正弦电气股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-12-01 |
-- |
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5 |
上声电子 |
苏州上声电子股份有限公司首次公开发行股票审核结果 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
科创板股票上市委员会 |
2020-12-01 |
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6 |
艾索信息 |
关于艾索信息股份有限公司首次公开发行股票并在科创板上市申请文件的第五轮审核问询函 |
上市委会议的审议意见和主要问题 |
上海证券交易所 |
2020-11-30 |
2020-12-02 |
股转系统问询函统计
2020年11月30日-12月04日，股转系统发出4份IPO问询函：
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序号 |
公司 |
函件标题 |
函件类别 |
发函单位 |
发函日期 |
回函日期 |
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1 |
838641 合佳医药 |
关于河北合佳医药科技集团股份有限公司精选层挂牌申请文件的第一轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-12-04 |
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2 |
430223 亿童文教 |
关于武汉亿童文教股份有限公司精选层挂牌申请文件的第二轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-12-01 |
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3 |
836077 吉林碳谷 |
关于吉林碳谷碳纤维股份有限公司精选层挂牌申请文件的第一轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-12-01 |
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4 |
871129 天济草堂 |
关于湖南天济草堂制药股份有限公司精选层挂牌申请文件的第一轮审查问询函 |
精选层挂牌审查问询函 |
全国股转公司 |
2020-12-01 |
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11月30日——12月04日，IPO问询函件涉及439个问题类型 ，其中，前十大问询要点：抗风险能力及风险提示（68个)、关联方和关联关系（59个)、内部控制（59个)、自查相关处罚情况（41个)、公司销售业务相关情况（39个)、审批程序合规性核查（39个)、会计政策和会计处理（38个)、持续经营能力（36个)、营业收入（33个)、收入确认（29个)。
以下为IPO函件前五大问询要点的部分节选：
01
抗风险能力及风险提示（68个)
深交所问奇德新材：
请发行人在招股说明书“风险因素”章节进一步披露子公司中山邦塑两栋房屋未依法办理相关房屋建设手续产生的法律风险及相应后果。请保荐人、发行人律师发表明确意见。
深交所问苏州天禄：
关于主要客户
申报文件及问询回复显示:（1）发行人显示器导光板产品对中强光电销售毛利率显著高于对其他客户销售，对翰博高新销售毛利率变动趋势与对其他客户销售变动趋势不一致。（2）报告期各期，发行人对翰博高新销售显示器导光板金额分别为3,261.53万元、6,063.20万元、5,219.64万元、1,685.25万元，2020年1-9月大幅下滑。
请发行人：
（1）分析并披露显示器导光板产品对中强光电及翰博高新销售毛利率与对其他客户销售毛利率差异较大的原因。
（2）披露2020年1-9月对翰博高新销售显示器导光板金额大幅下滑的原因，发行人客户稳定性是否存在较大风险，并进一步完善相关风险提示。
请保荐人、申报会计师发表明确意见。
02
关联方和关联关系（59个)
证监会问三峡银行：
发行人报告期存在大额的关联交易。请发行人：（1）在招股说明书完整披露公司关联方关系。（2）针对金额较大的关联交易，请结合同类交易价格，说明关联交易的具体内容和交易价格公允性。（3）说明实际控制人直接或间接持有发行人股份比例、出资资金金额及来源，报告期末是否存在挪用发行人资金偿还大额负债的风险；（4）按照“实质重于形式”原则认定发行人的关联方，说明实际控制人控制的关联企业及其董事、监事、高管、核心员工或其他关联人员兼职的关联企业名称及基本情况；（5）说明发行人与关联企业的交易情况，结合关联企业与发行人主要客户的异常交易、关联企业与发行人拆入同业机构之间的重大交易或显失公平的交易等情况，说明是否存在通过关联交易非关联化输送利益或利润操纵的情形；（6）对照监管部门规定，说明各项业务管理架构、决策程序的相关内控制度是否已建立健全，并有效运行；（7）说明发行人股东和董事资格、董事会换届等公司治理是否存在不规范、不符合监管要求的情形、对发行人业务经营的影响以及整改情况。请保荐机构、律师、会计师说明核查过程、方法和结论，并对公司关联方披露是否全面、完整，是否存在未披露的关联关系或关联交易发表明确意见。
证监会问华尔泰：
请严格按照《企业会计准则》、《上市公司信息披露管理办法》及证券交易所颁布的业务规则中相关规定完整、准确的披露关联方关系及交易。
03
内部控制（59个)
深交所问扬电科技：
报告期内，发行人存在财务不规范、关联方资金拆借等情形。请发行人代表说明强化内部控制的具体措施。请保荐人代表发表明确意见。
上交所问新点软件：
报告期内，发行人员工人数由2017年末的3,630人增加到2020年3月末的5,052人，其中，销售人员增长到589人，实施人员增长到2,058人。请发行人代表：（1）结合2020年3月末销售人员和实施人员增长速度加快这一情况，进一步说明发行人核心竞争力的具体体现；（2）说明区分生产成本与研发费用相关的内部控制制度及其有效执行情况。请保荐代表人发表明确意见。
04
自查相关处罚情况（41个)
证监会问维远化学：
注销或转让关联方。请保荐机构和发行人律师核查并补充说明：（1）报告期内注销或转让的关联方的基本情况，注销或转让原因；报告期内及期后关联企业注销后资产、业务、人员的去向，报告期内与发行人的业务、资金往来情况，交易价格是否公允，是否存在为发行人代为承担成本、费用或调节利润的情形；（2）对外转让关联方是否属于真实转让，受让方是否存在代持，目前是否与发行人存在业务、资金往来，是否存在关联交易非关联化的情形；（3）注销子公司报告期是否存在行政处罚，是否构成重大违法违规行为。请保荐机构、发行人律师发表明确意见。
证监会问佳禾食品：
发行人主要从事植脂末、咖啡及其他固体饮料等产品的研发、生产和销售业务，主要产品植脂末生产过程中会产生反式脂肪酸。请发行人代表说明：（1）其食品生产、经营业务资质是否齐备，产品质量和食品安全相关内控制度是否健全并有效执行；（2）报告期内是否存在重大的产品质量问题或食品安全事故，是否受到行政处罚或承担赔偿责任，是否构成重大违法行为，对发行人生产经营是否构成重大不利影响；（3）主要产品中含有反式脂肪酸的具体情况及涉及的健康危害情况，世界卫生组织关于未来在全球食品供应中停用工业生产反式脂肪酸的声明及最新进展情况，对发行人生产经营的影响，发行人拟采取的应对措施及其有效性，相关信息披露是否充分。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
05
公司销售业务相关情况（39个)
证监会问华尔泰：
招股说明书披露，报告期内，公司前五名客户销售收入占比为14.01%、13.56%和15.44%，主要客户有所变动。请在招股说明书：（1）分销售模式（客户类型）披露各报告期主要客户的销售情况，包括但不限于客户对象、销售产品类型、金额及占比，信用政策、结算方式及期末应收款项情况；（2）主要客户的基本情况及获取方式，发行人与主要客户的交易背景、定价政策及销售占比发生变化的原因，主要客户及其关联方与发行人是否存在关联关系、同业竞争关系或其他利益安排，主要客户的变动原因及最终销售情况；（3）各期客户进入、退出及存续情况，报告期内与发行人持续存在业务往来的客户数量及销售收入；发行人产品的配送方式、运费承担方式；（4）列表说明主要客户报告期销售金额、排名，说明销售变动的原因及合理性。请保荐机构、会计师说明对主要客户销售核查的方法、内容与比例，并发表明确核查意见。
证监会问泰坦股份：
发行人境内销售主要采用直接直销模式，境外销售主要采用代理直销模式。请发行人代表：（1）说明发行人境外销售主要通过代理直销模式的商业合理性，是否符合行业惯例，上述代理商是否与发行人、控股股东及实际控制人存在关联关系；（2）说明收入确认时点的判断，是否建立相关的内控措施防止收入确认时点的人为调整，报告期间相关内控措施的有效性；（3）结合报告期内具体产品在境内外报价、产品成本的主要构成，说明境内外毛利率差异是否合理，境外佣金定价是否合理；（4）结合涉诉专利相关产品收入情况，说明专利纠纷对发行人经营业绩的影响，发行人核心专利是否存在被国际、国内市场上其他技术替代的风险，是否存在重大诉讼风险；（5）结合2020年1-9月发行人在广东西樵地区的销售情况，说明出现大额订单的商业合理性及定价公允性，销售产生的应收款项期后回款情况。请保荐代表人说明核查依据、过程，并发表明确核查意见。
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作者简介 …
史惠燕，金融案例部三部函件组组长，熟悉上市公司日常资本运作监管问询、再融资、资产重组、IPO、发债等审核关注要点。