澳洲恐成为全球金融危机中第一块倒下的“多米诺骨牌”？

共1138字｜预计阅读时长2分钟

数字金融分析（Digital Finance Analytics）创始人马丁·诺斯（Martin North）、爱尔兰财务顾问埃迪·霍布斯（Eddie Hobbs）和经济学家约翰·亚当斯（John Adams）一致认为，澳大利亚经济和2007年房地产崩盘之前的爱尔兰的情况越来越相似。

近三年来，Adams一直在预测即将到来的“世界经济末日”，他认为脆弱的澳大利亚会因房地产、家庭债务、净外债泡沫和海外金融危机而变得不堪重负。

他指出之前的经济衰退，包括2008年的金融危机、2001年的互联网泡沫、1997年的亚洲金融危机，1991年的经济衰退和1974年的欧佩克危机，所有这些都是从海外开始的——从纽约到伦敦再到泰国。

目前，鉴于澳大利亚是世界上家庭债务水平最高的国家之一，通过把2019年的澳大利亚和2007年的爱尔兰进行鲜明对照，他们认为，澳大利亚可能会成为全球经济危机中第一块倒下的“多米诺骨牌”。

和爱尔兰究竟有何相似之处呢？

澳储行数据显示，截至去年9月，澳大利亚的家庭债务占国内生产总值的比例为120.5％。 2007年，该比列在爱尔兰约为100％。

与此同时，澳大利亚的家庭债务与可支配收入比列为188.6％。

2007年，该比例在爱尔兰为200％，而2008年初，美国仅为116.3％。

房地产投资方面，在澳洲，超过三分之二的家庭净财富投资于房地产。 2008年，这一数字在爱尔兰为83％，在美国为48％。与此同时，澳大利亚金融机构所有贷款中有60％属于房地产行业。

上个月，国际货币基金组织（IMF）称，澳大利亚的房地产市场正在走向“软着陆”。2007年时，IMF给了爱尔兰相同了定论。

2017年7月和11月，悉尼和墨尔本的房价已经从各自峰值分别下跌近14％和10％，自住业主和投资者信贷数额急剧下降。

Martin North通过对世界各地楼市研究认为，一旦房价下跌超过20％，随着买家继续出售，它就会造成“二次下跌”。

“我们已经在新州Liverpool的一些地区通过了这个基准测试。那里房价降幅为23％。此外，因为收入平平，生活成本上升，大额抵押贷款给人们带来中期压力，澳洲许多家庭已经感到很难管理他们的财务状况。”

“另一个关键的指标是失业率，目前为5％。 如果该数据开始上升，那就是危机的开始。” Martin North说。

接着问题来了，澳大利亚的危机会蔓延吗？

去年，总部位于英国的咨询公司Absolute Strategy Research（ASR）警告澳大利亚，加拿大和瑞典的银行正对整个金融体系构成风险，其占全球股票市场的总权量是其在全球经济中所占份额的4倍。

ASR报告认为，投资者们低估了那些占全球GDP仅占3％的国家的影响力和风险程度。

对一个发达国家来说，银行股占总资本市场的20％是一个 ‘危险信号’，目前，澳大利亚四大行占ASX200指数高达25％以上。

高房价、全球金融危机后的家庭债务累积， 以及银行业占当地市值20％以上，这可能是未来一年金融市场不稳定的根源。

危险在于如果房地产价格急剧下跌导致建筑、房地产和零售业普遍失业，打击消费者信心和可自由支配的开支，从而影响澳大利亚人偿还抵押贷款和其他债务的能力。

然后恐慌开始在整个澳大利亚经济中蔓延，并对澳大利亚银行的偿债能力造成不利影响。

由于澳大利亚的银行体系持有超过38万亿澳元的衍生品合约，其中很大一部分涉及海外交易对家，因此一但澳大利亚经济崩溃，可能会在全球金融体系中产生极具冲击性的影响。

参考来源：

https://amp.news.com.au/finance/economy/australian-economy/australia-could-be-first-domino-to-fall-in-next-gfc/news-story/5b115e6c52ca8d9a64fdc0d2ee63ff02