散户、个人投资者要不要买基金，如何选择基金？
不少投资者都有这样的经历，在银行大厅办完事被理财经理嘘寒问暖后，虽然对基金不是特别稳熟，还是拿出了5-10万开启了基金定投之路，然而没几天突然亏了，有的甚至亏了10%-20%，是忍痛割爱赎回呢，还是咬紧牙关，继续持有观望？内心矛盾至极。
我们先了解一下基金的分类，一般基金按投资品种可以分为：股票型基金、混合型基金 、债券型基金、货币基金。风险程度由高到低依次为：股票型基金 > 混合型基金 > 债券型基金 > 货币基金。不同的投资者根据自己的资金实力与风险偏好选择合适的基金进行投资，风险承受能力较强的可以选择股票型、混合型的基金，风险承受能力较弱的可以选择货币型基金来稳健投资。下面逐次介绍。
1.货币基金： 主要投资银行同业存款、银行定期存单、票据、国债、政府短期债券、高等级企业债券等，余额宝就属于一个货币基金。收益比银行存款略高，优点是流动性好，安全性高。货币基金的投资起点并不一样，有的是100元起投，有的是5万起，有的是100万起，甚至更高的也有。
货币基金一般涉及到两个指标七日年化收益率和每万份基金单位收益。七日年化收益率，是货币基金最近7日的平均收益水平，进行年化以后得出的数据。投资人真正要关心的是第二个指标，即每万份基金单位收益，这个指标越高，投资人获得真实收益就越高。 下表是6月29日货币型基金（100元起投）按万份收益由高到低top10排名：
2.债券基金：债券基金主要指纯债基金，主要投资国债、金融债和企业债。优秀的债券基金收益稳定、风险也较低。债券基金的名字里有的会叫增强型，会带有小额比例的股票。有的叫可转债型，会投资可转债。这类基金的特点是收益会高于纯债基金当然风险也会略高。
债券基金需要关注两个指标单位净值和基金份额累计净值，单位净值=（总资产－总负债）/基金总份额，其中总资产是指基金拥有的股票、债券、银行存款和其他有价证券在内的资产总值。总负债是指基金运作所形成的负债，包括应付出的各项费用。由于基金持有的股票和债券基本上每个交易日的价格都会发生变化，因此单位净值也每个交易日都会变化，与上一日持平的情况很少见。基金份额累计净值＝基金份额净值＋基金成立后份额的累计分红金额，举例，某基金曾经分红过，分红为每10份派2元。如果当天公布的基金份额净值为1元，那么份额累计净值就是1+(2/10)=1.2元。下表为6月29日债券型基金近1周的单位净值增长率由高到低的top10排名情况：
3.混合型基金：可投资的品种比较杂糅，既可以投资股票也可以投资债券和货币市场等多种金融工具。基金经理的投资工具更加灵活，也更加考验基金经理为投资者规避风险创造收益的能力。混合型基金考验的是基金经理在收益与风险之间的平衡艺术。下表为6月29日混合型基金近1周的单位净值增长率由高到低的top10排名情况：
4.股票型基金：种类也最为丰富，选择性很多，风险性的差异也很大。股票型基金可以投资到广泛的股票种类，也可以集中在某一产业、某种策略、根据某指数。但是股票型基金里投资的大部分是股票，股票投资的比例不低于80%，收益越高当然风险性也越大。下表为6月29日股票型基金近1周的单位净值增长率由高到低的top10排名情况：
那么，如何判断一只基金是否具有潜力呢？可以从下三个角度来分析。
一、长期无法跑赢基准的基金要断舍离
每个基金都有业绩比较基准。简单理解，业绩比较基准就是基金的及格线。如果一个基金长期都无法跑赢业绩比较基准，就是说它连同类型基金的及格线都达不到，那就说明这个基金的运作能力一般，发展潜力有限。基金业绩比较基准是衡量基金业绩相对回报的一个重要指标，是基金为自己设定的想要达到的预期目标。
基金业绩比较基准是基金发行时必须公告投资者的信息，投资者可在任何与该基金有关的文件中了解到其具体内容。如果业绩比较基准制定的合理，会为投资者及业界带来选择基金及衡量该基金投资管理能力的很好的标尺，反之，就失去了其存在的意义。
二、投资风格和标的不固定的基金要断舍离
如果一只基金介绍说它的投资策略在于长期价值投资，但是你却发现它的换手率很高，而且重仓的投资标的都是热点股，说明它投资风格很飘逸，不稳健，缺乏战略意识，也有可能是该基金背后的主要负责人频繁调动、不稳定。
如果一只基金毫无理由地频繁更换投资领域，也是技术不成熟的表现，比如一只基金介绍说投资标的是主打消费行业，但是后来又跟风投资了电子、军工等其他行业，再后来又换成了新基建、医疗领域，说明它的投资标的不固定、处于不稳定的状态。这都表明该基金的基金经理，不论是投资风格还是专业能力，都不太能值得信赖。
三、看基金经理的能力水平
一只基金的好坏，很大程度上由基金经理决定。因为牛市里亏几十个点的基金经理很常见，而熊市能赚十几个点的基金经理很少见。特别是在中国的基金市场，有5年基金管理经验以上，业绩不错的基金经理简直屈指可数。经历过2轮熊市的基金经理一般都是值得看好的，这样的基金经理一般从业年限在10年以上，而且自己的收入也是同行业比较高的。毕竟基金经理的收入是跟他的技术相辅相成的。那么，即使这只基金短时间内即使出现亏损，未来翻盘的可能性是很大的，应该放眼未来。
所以判断该基金的潜力，不妨看看该基金的基金经理，过往操盘基金的水平，操盘的基金规模有多大，以及业内的口碑，行业的排名，过往的职业背景，甚至是他的学历等，比如看他之前是否操盘过同类型的、同行业的基金，如果是，那肯定赢面更大。如果不是，之前做电子的现在让他做消费，之前做指数基金的，现在让他做股票基金，那你就得再斟酌斟酌了，毕竟不同的基金类型，还是有一定的区别的。
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上林院：全平台优质原创财经自媒体，深度观察产业经济与财经事件。本文作者，李慧泽。