消费新趋势，投资大机会！
玻尿酸
想到这个标题是因为这两天新消费的幕后英雄们纷纷走出了逆天走势。
最牛的是长生不老药NMN（全称β-烟酰胺单核苷酸）实锤股金达威，从7月9日的开盘价26，到7月24日的最高价58.3，半个月的时间成功翻倍。
在跟着大盘调整了两天后今日再度涨停，大有气势未尽之意。
NMN定位为保健品，具有抗衰老功能，其产品安全性基本得到临床验证，但产品正面功效直接的人体临床数据仍有待推进。
三大主流厂商的产品价格虽高却悄然大卖，有爆品潜质。
由于 NMN 巨大的市场前景，国内外其他企业纷纷跟进 NMN市场的研发和布局。
金达威美国子公司在天猫国际发布 NMN 产品。上周金达威美国子公司 Doctor’s Best在天猫国际发布 NMN 新产品，最新售价 1849 元，与多数同类产品处于中等偏低价位，具有一定的价格优势。
阿策对此有个小担心，是传统生产维生素辅酶的金达威这次做的是终端保健品，产品能否大卖对运营、营销等挑战较大，是生产厂商像保健消费品的纵深一跃。
第二个悄悄涨又确实牛的是保龄宝。2个月的时间，涨幅近150%。
带动保龄宝气贯长虹的是大家熟悉的一款饮料——元气森林。
这款产品今年上半年销售超过8亿， 618购物节摘得天猫饮品品类销售冠军。
暴富的故事自然引人围观，扒扒原因。
聊的最多的无非两点，一是营销，二是产品。
前者更多当故事看，营销是时也运也的事儿，看得懂时通常已经抄不来了。
产品倒是挺有趣，明明有甜味儿的气泡水成分却不含糖，换成了“赤藓糖醇”，深深满足了“保温杯里泡枸杞”的骚年浪姐们的精神追求。
赤藓糖醇通过玉米淀粉原料经过酵母发酵产生，进入人体后不参与人体血糖代谢，直接从体内排出。我国相关规定要求，赤藓糖醇能量系数为0 kJ/g。
除了天然提取、不产生热量的特点之外，赤藓糖醇还有个明显的优势就是甜感与白糖最为接近。赤藓糖醇的甜感约为砂糖的70%，但价格是白糖的3到4倍，比使用白糖的成本更高，与甜度是砂糖数百倍的人工合成甜味剂相比，成本差距更大。
元气森林这么火，证明了大家“无糖有甜”的消费新趋势。
如果我是做饮料的，一定会围绕赤藓糖醇抄出一个新产品来的。
而作为全球5家赤藓糖醇生产商之一，在A股上市、拥有亚洲产能和产量最大生产线的保龄宝，去年赤藓糖醇产品销售保持20%以上增长。
你说“无糖有甜”的消费驱使下，保龄宝这波趋势是不是合情合理？
观察了这两只大牛股，阿策要对消费趋势和其背后的投资机会更留心了。
今天就和大家聊一聊可能存在预期差的玻尿酸和鲁商发展。
玻尿酸学名透明质酸，拥有优质保湿性能等多种生物功能。
1934 年，哥伦比亚大学的眼科教授 Meyer 和他的助手从牛的眼睛玻璃体中分离出一种新型材料，并将其命名为透明质酸。
1985 年，日本资生堂率先采用微生物发酵制备玻尿酸，解决提取成本奇高无比的问题。
2000 年前后，交联技术出现，逐渐应用于医美微创填充。
国内凌沛学 1986 年从鸡冠中制备化妆品级玻尿酸，90 年代初，采用生物发酵生产玻尿酸，大大降低提取成本，实现国内玻尿酸原料的规模化生产。
目前玻尿酸相关终端产品可按原料级别分别用于食品、化妆品、医药（药+医美产品）。
其中食品终端市场主要在海外保健品，美肤补水强骨。
化妆品方面，目前有80%以上护肤品添加玻尿酸，且玻尿酸为天猫护肤品类中提及率最高的成分，应用广泛。
另外，敏感肌、“成分党”带动中国药妆市场崛起，安全有效的玻尿酸更是受到消费者的普遍认可。
代表品牌薇诺娜、玉泽、颐莲、润百颜均在20年以来获得高速成长。
依据淘数据显示，2020年上半年薇诺娜、玉泽、颐莲、润百颜线上天猫淘宝销售额同比增长约76%、6倍、1倍、2倍，彰显药妆市场景气度高于整体中国化妆品市场。
医美方面，中国目前医美市场渗透率较低，且针剂类医美市场占比逐渐提升，而玻尿酸为主要的针剂类产品，14-18年终端产品规模复合增速达32.2%，因此玻尿酸类医美产品也有很大提升空间。
为美来一针，越来越流行。
2018年全球玻尿酸原料销量为500吨，14-18年整体销量复合增长率为22.8%，其中食品级、化妆品级、医药级原料销量复合增长率分别为29.4%、18.0%、22.1%。
弗若斯特沙利文报告预计 2023 年玻尿酸全球市场销量将达到 1150 吨。
说完需求再来看供给。
2018 年中国玻尿酸原料的总销量占全球总销量的 86%。
全球玻尿酸原料销量排名前五的企业，均为中国企业，其中华熙生物（玻尿酸第一股，科创板上市，市值约650亿）是世界最大的玻尿酸生产及销售企业，2018 年销量占比 36%。
其它销量排名靠前的中国企业有焦点生物（占比 12%）、阜丰生物（占比 10%）、东辰生物（占比 8%）、安华生物（占比 7%）等，海外企业有日本 Kewpie、捷克 Contipro 等，市场集中度较高。
焦点生物19年原有产能120吨，19年11月增设300吨产能，追平华熙生物的420吨产能。
鲁商发展18年收购福瑞达医药集团作为产业转型驱动力，福瑞达产品以透明质酸为主要原料，种类主要覆盖药品和化妆品。18、19年均超额完成业绩承诺，分别实现扣非归母净利润3102万元、7349万元，在上市公司净利润中占比分别为22.8%、26.1%。
鲁商发展19年底收购焦点生物，完善上游产业链。
在透明质酸原料市场高景气的背景下，焦点生物18年实现营收1.2亿元，同比增长59.1%，归母净利润2856万元，同比增长177%。
焦点生物深耕透明质酸研发与生产，战略收购之后助力完善上市公司透明质酸上游产业链。
鲁商发展作为山东健康地产龙头，近年来合同销售额不断超预期，在地产业务稳健的基础上，转型大健康产业，构建生物医药板块，全球玻尿酸次龙头地位尚未被市场充分认知。
阿策觉得，可以多看看。
参考研报：
《申万宏源-玻尿酸行业深度报告：玻尿酸产业链高景气，终端市场潜力巨大 》
《申万宏源-战略转型大健康产业，玻尿酸龙头扬帆起航》
《国盛证券-百变玻尿酸，为多条快成长消费品赛道赋能》
碘海醇
7月28日早间，司太立发布公告称，仙居厂区的碘海醇粗品生产车间，于2020年7月27日晚上19时10分许发生爆炸事故并引发火灾，目前本次事故造成2人重伤，火势于19时40分许基本得到控制。
该车间已无法正常生产，预计对仙居厂区的碘海醇原料药生产造成直接影响。
仙居厂区2019年的碘海醇原料药营业收入为35,985.95万元，占公司整体营业收入的27.49%，产生毛利润为13,154.32万元，占公司整体毛利润的23.52%。
碘海醇作为一种非离子型造影剂，是制药厂生产水溶性、非离子型的X-CT造影剂的原料。
造影剂行业，需求端基本被原研垄断，仿制药上市迅速放量拉动原料药需求。
供给端，除原研外，司太立为造影剂仿制原料药行业龙头企业。
根据智研咨询整理，2018年全球碘海醇原料药生产规模约为3300吨，而2019年司太立碘海醇生产量达到593吨，也是是国内最大的碘海醇原料药生产商。
目前我国仅有6家企业获得碘海醇的原料药批准文号，分别是浙江司太立制药、浙江台州海神制药(2018年被司太立收购)、浙江海昌药业、北陆药业、浙江昂利康制药股、贵州景峰注射剂有限公司。
今日司太立在碘海醇原料药生产的主要竞争对手北陆药业开盘一字涨停。
北陆药业通过收购等方式累计获得碘对比剂原料药厂家海昌药业 37.91%股权，成为该公司控股股东并获得该公司实际控制权。
目前海昌药业仅有一条生产线，碘海醇的订单量已经饱和。
海昌药业年产 850 吨碘造影剂项目正在建设之中，项目建成后其产能将大幅提升，品种也将由以碘海醇为主扩大到多种碘对比剂，一期工程有望于 2020 年下半年投产。
对比去年三月份，江苏响水化工厂爆炸，分散染料狂涨导致染料板块内个股股价攀升的现象。
其中直接竞争对手浙江龙盛在随后两周时间内收获6个涨停板，区间涨幅达121.54%。
随后浙江龙盛便被主力持续抛售，炒作的风险与机遇大家谨慎把握。
附申万宏源整理的原料药相关上市公司分布：
数据看盘
1、短线情绪观察
2、北向资金