全球PE行业纵览之三：全球LLDPE市场平稳，供需基本保持平衡

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全球LLDPE供给市场简析

据统计，2017年全球LLDPE总产能约3750万吨，总产量约3250万吨，开工率约86%。

东北亚是全球最大的LLDPE生产地区，2017年产能达到1132万吨。东北亚LLDPE的主要装置位于日本、韩国、中国等国家和地区，其中中国的产能达到670万吨/年，是全球最大的LLDPE生产国家。2017年东北亚LLDPE产量达到825万吨，东北亚全部国家的进口量约330万吨，出口量约27万吨，表观消费量约1132万吨。

未来东北亚地区仍将是全球的主要产能增长区域，驱动力主要来自于中国产能的增长。预计2040年东北亚地区产能将达到2365万吨，这与当地庞大的需求驱动密不可分。东南亚、北美地区的LLDPE产能将有所增长，预计2040年产能将分别达到655万吨、1215万吨，其他区域的LLDPE产能基本保持缓慢增长态势。

表1  2017年全球LLDPE产品供应面数据统计（单位：万吨）

数据来源：摩贝视野

美国埃克森美孚是全球LLDPE的代表性生产企业，也是全球最大的LLDPE生产商，2017年其产能为486.5万吨。根据整体开工情况粗略估计，埃克森美孚的产量约443万吨。

表2  2017年全球TOP10 LLDPE生产商统计（单位：万吨/年）

数据来源：摩贝视野

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全球LLDPE需求格局简析及预测

2017年，全球LLDPE主要用于生产薄膜/薄片、注塑、管件管材、电线电缆、滚塑等，其中最重要的应用是薄膜/薄片，消费占比约为77%，该占比与中国市场的情况类似。全球LLDPE的第二大应用是注塑，2017年约占7.3%。

考虑到LLDPE产品在薄膜领域的应用优势，预计未来LLDPE的消费仍将以薄膜为主，到2020年该项占比仍将在76%左右；另外预计注塑仍为LLDPE第二大消费领域，占比为7.5%左右。此外，电线电缆的占比可能会有所上升，2040年该项消费占比可能上升到3.1%；其他领域占比基本稳定。

表3  2017-2040年全球LLDPE下游消费结构统计及预测（单位：万吨）

数据来源：摩贝视野

2017年全球LLDPE总需求规模约为3252万吨，2010-2017年LLDPE需求的年均增长率为4.7%。全球LLDPE消费地区主要集中在东北亚、北美和中东地区，2017年东北亚地区消费规模达到1132万吨，是全球最大的LLDPE消费地区，北美是第二大消费地区，消费规模达到661万吨。另外，中东和东南亚两地在2017年分别消费了429万吨和392万吨LLDPE。

从LLDPE产销地分布来看，其产能集中地与消费地基本吻合。全球LLDPE的贸易格局，主要是从产能集中地流向主要消费地，如东北亚内部资源互通，北美、中东资源流向东南亚及东北亚等地区。

表4  2010-2040年全球LLDPE产品供需预测（单位：万吨/年）

数据来源：摩贝视野

综合考虑全球主要地区LLDPE的历史增速，以及需求与供给的匹配程度，预计未来全球LLDPE供应量的年均增速保持在1.0%-1.4%，而需求增速与供应增速基本一致，需求增速约为1.43%。

而地域市场方面，预计全球LLDPE的重要消费市场仍将在东北亚、北美洲和东南亚等地区，其中东北亚、东南亚的需求将持续增长，而北美、西欧等地区的需求基本将保持稳定。

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全球LLDPE市场特点总结

总体看来，全球LLDPE市场存在以下特点：

1、近几年，全球LLDPE市场在需求的驱动下，呈现了快速增长的趋势。至2017年，全球LLDPE市场规模达到3700万吨左右，产量也超过了3200万吨，是全球第二大PE产品，影响着全球PE产业的发展方向。

2、全球LLDPE的供需地域分布基本吻合，主要的生产和消费地区均为东北亚、北美和中东地区，三大主要地区需求规模占到全球总规模的70%左右。东北亚需求以中国为代表，北美地区需求以美国为代表。

3、LLDPE主要用于薄膜生产，包括地膜、棚膜、包装膜等产品，LLDPE生产薄膜有产品特性上的优势，预计未来LLDPE的下游仍以薄膜为主。

4、预计未来全球LLDPE供应增速将维持在1%-1.4%，目前全球拟在建LLDPE装置多为全密度装置，这也为全球LLDPE市场规模的增长预期提供了支撑。未来全球LLDPE需求增速预计在1.43%左右，供需基本保持在平衡状态。