投独角兽？追风口？创业投资你走心了么？
腾讯、大疆、滴滴出行、OFO……这些植根发芽于中国本土、并向全球资本市场蔓出枝叶的优秀企业，代表中国的创业生态圈愈加成熟。与此同时，他们的火热发展也吸引着投资者们的炙热目光，投资者如何在创业生态圈中发现优质项目？如何直面机遇与挑战？如何精准把握投资趋势？
智投道合联合世界经理人及亚洲智能硬件展览会Startup Launchpad，于2017年10月12日在香港举办“智投·未来——2017创投资本高峰论坛”。本次高峰论坛汇集多位专家、投资家、创客在此分享他们宝贵的经验和观点。
在此之前，智投道合已经成功举办了多场专注于投资领域的沙龙论坛，为全球的企业家、投资家、创客、行业专家呈现了高质而精彩的内容——从投资项目选择到海外市场的风险规避，并为意于布局海外的中国企业家提供了大量线下交流与合作的机会。
▲ 环球资源COO Brent Barnes
环球资源COO Brent Barnes在此次高峰论坛的开幕致辞上再次重申了智投道合一直所专注的初衷——为投资群体精准把握市场发展的脉搏，实现产业与收益的双赢。本场高峰论坛也是亚洲地区唯一专注于创投领域的地区性盛事。
此次峰会设置了五场高峰对话，分别针对“如何慧眼投出独角兽”、“创业投资到底应该更看重人还是项目”、“向硅谷投资者们学些什么”、“香港创新板块带来的机遇和挑战”、以及“展望2018的创投风口”五个话题展开精彩绝伦的观点碰撞。
\ 可遇不可求的独角兽 \
▲ 高峰对话：如何慧眼投出独角兽
在第一场高峰对话中，来自戈壁创投的董事总经理唐启波首先分享了他的独特观点，独角兽是投资市场中人们竞相追逐的对象，但“投资界的独角兽并不是自然产生的，他们是被投资机构创造、培养出来的”。唐启波认为，大量的资源、人力、财力成本的投入，才会在真正意义上让一个独角兽存在。而与此同时，独角兽的存在也是从根本上为社会提供更多的可用价值，对于许多初次投资创客的投资家们而言，在选择投资项目时，首先应要思考如何让企业品牌、产品在市场中占有更多的席位和市场份额。
来自厚德创投孵化器创始人陈立文在美国、香港和中国大陆商学院担任教授，并有着超过10年的天使投资经验。当前他更加专注于培养专业的天使投资人，从而更好地为企业和投资市场提供服务，目前已经有类似GOGOVAN这样的成熟案例落地。
作为中国最大的股权基金——盛世投资投融资副总裁李治认为，很多基金有着自己不同的投资风格，这也催生出了不少的独角兽企业。但投资家们需要明确的是，独角兽是非常稀有的，是可遇不可求的。在抱着投出独角兽的目标进行投资时，企业和个人应有自己完整而独立的投资体系，并且明确“投资需要取得回报收益”这个目标。
\ 以战略匹配项目 \
在艾瑞发布的调查报告中显示，中国的独角兽们所集中的行业大多分布在电子商务、金融、企业服务、汽车等等，特别是互联网金融和互联网科技。但很多时候，投资家们只关注那些投出了独角兽的基金、企业，但是是否了解这些企业真的获得了高收益率？是否了解很多非独角兽的投资项目拉低了基金的整体收益率？李治强调，投资家们需要将眼光放宽、放远，要关注基金和机构的整个投资风格和投资组合中能够带来的实际收益有多少，可以说，持续带来现金流的项目就是值得投资的项目，这是企业和个人在投资启动前应考虑的首要因素。
▲ 智投道合总经理Minesh Pore（左一）与现场嘉宾合影
Hilary Szymujko——BRINC的项目负责人认为，在选择创客企业和项目进行投资时，与普通的一般投资仍是有所区别的。她的观点是，很多时候，投资家无需过分关注在金钱上，而是要从自身的企业战略出发，思考“我究竟作为何种角色才投资这个项目”。其实，投资创客企业或与之合作是一个非常好的机会来检验自身企业的商业模式，如果一家企业希望更好的理解市场营销、理解消费者千变万化的需求并希望从消费者身上学习，那么投资一家创客企业并与之一起成长将是一个非常好的机会。Hilary的观点得到了现场与会嘉宾们的赞同。
无论一个企业是否能够成为独角兽，但是作为一个最基本的优秀的企业，它应该具备以下三点：其一，团队的高效协作能力，因为任何项目都是由团队来协同合作的，人是项目成功之本；其二，所选择投资的行业，应是一个能够保持可持续增长的行业，特别在筛选项目时要考量市场容量和未来的增速；其三，关注市场能力——也就是产品和服务的质量，若消费者甚至不愿意为服务和产品买单，那么项目自然是无法成功的。
\ “唯风口论”真的靠谱吗？\
“风往哪里吹，我们就往哪里追”——这显然不是一个正确的投资方式，机器人、无人机、无人驾驶，这些当前的大热门都是基于底层人工智能技术的发展。投资人与其在每年追逐千变万化的所谓的投资风口，还不如沉淀下来思考自身的优势是什么？哪个领域能够让自身价值更好的服务于市场？
其实，所谓的风口并不是趋势，而是一种投机行为。看似大量的现金流和资本涌入某些风口行业，但市场极可能会出现虚假繁荣的状况，如果时机把握得对，或许能够达成盈利，但是若错过了最佳投资时机，投资人将承担非常严重的后果。所以对投资家和企业而言，不要追逐风口，而是要理性判断。李治认为，未来的创业投资将呈现以下三个趋势：其一，以技术驱动的科技和智能领域将是大趋势；其二，消费升级所带来的整个链条的成长将会加速，以消费驱动的领域会持续升温；其三，传统产业的互联网化程度将会加深，物联网还有很大的发展空间，物物连接是未来城市发展的必然走向。
▲ 高峰对话：展望2018创投新风口
SOSV合伙人William Bao Bean也分享了他的观点，当前，许多创客已经投身于许多非常有价值的解决方案上，作为投资人，如果你极度渴望脱颖而出、渴望有切实的回报，就需要具备勇于“革命”的精神，勇于去改变人们生活的固有方式与思维。
环球资源Launchpad负责人Ben Wong谈到了他在与来自全球的创客企业交流的一些发现，目前，投资硬件智能设备领域已经变得不再容易，从2016年开始，大量的资本投入在人工智能、机器人、智能家居、VR\AR\MR等新兴领域，这样的趋势非常值得投资家们的关注与思考。在问答环节，创投新趋势是现场与会嘉宾们关注的重点，大家纷纷与演讲嘉宾交流自己在投资过程中的心得体会，现场气氛被大家的热情交流推向了高潮。
▲ Show Tour：现场嘉宾巡展创客专区
在现场嘉宾们的精彩讨论之后，来自Startup Launchpad的五组优秀创客团队，带来了同样引人入胜的项目路演，和与会嘉宾们进行了又一轮热情高涨的交流对话。与会嘉宾Astor Chan对主办方表示：“这是我参加过的最棒的专业型峰会，高质量的演讲嘉宾和观众让我获益良多。”这样真挚的反馈也正是智投道合所一直努力为企业家们所达成的。
文 / Ariel 图 / 智投道合
来源：世界经理人