2016中国十大PE之弘毅投资：“新、中、国”的机会
在“融资中国2017资本年会暨颁奖典礼”上，弘毅投资获得“2016年度中国十佳私募股权投资机构”奖项。
弘毅投资成立于2003年，为联想控股成员企业中专事股权投资及管理业务的公司，目前弘毅共管理八期股权投资基金和两期人民币夹层基金，管理资金总规模680亿元人民币，出资人包括联想控股、国科控股、全国社保基金、中国人寿、高盛、淡马锡以及欧美多家养老金和大学校金管理者等全球著名投资机构。
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来源：融资中国 作者：张莹
不得不说联想的名片让弘毅占据了先天优势，帮助弘毅推开了资本市场之外的天地，同时对国情的理解也让弘毅找到了国企改制的细分市场，并从中获利；弘毅因国企改制而崛起，自成立，弘毅在国企改制领域打响了品牌，在境外并购方面树立了标杆，在国企改制和混合所有制探索方面尤有建树，从中国玻璃、石药集团、巨石集团到中联重科等，大手笔的成功案例为业内所津津乐道，弘毅也因此奠定了江湖地位，并赢得 “国企改制专家”的声名。
2016年在弘毅年会上，弘毅投资总裁赵令欢用“新”、“中”、“国”来概括弘毅目前在新常态之下的投资策略。
“新”指的是创新，在“中国制造”向“中国创造”的转化中，中国今后更重要的是政府职能的创新，以及企业模式特别是投资模式的创新。
“中”是指中外融合。由“世界工厂”向“世界市场”的转变已经发生，在持续的开放中发现和创造价值。他特别强调，以前说中外融合的时候，主要是指“走出去”，但现在要把国外最好的东西，通过投资更快更好地融入中国。
“国”就是继续坚持不懈地国企改制。他说，中国的混合所有制改革是全世界独一无二的投资大主题。中国的国有非金融企业总资产有上百万亿规模，国有经济占比达27%，美国只有1%。但只有贴合国情，紧密配合企业家，才可以摸着石头过河，否则是过不去的，甚至会掉到河里。
过去一年的投资业绩，成为了赵令欢“投资新中国”理念的有力佐证。弘毅加快了其投资步伐和布局。在论坛上，弘毅披露了2013年以来的12个新投资项目，其中包括城投控股、锦江股份、SMG尚世影业的混合所有制投资，巨人网络、先声药业的私有化，PizzaExpress、STX Studio、Deem的跨境投资，以及中联重机（原奇瑞重工）、PPTV、杨思医院、权金城的并购投资。在退出方面，弘毅完成了科宝博洛尼、龙浩、滇虹、顺电、振石等多个项目的退出。
从弘毅过去的投资路径不难看出弘毅投资的业务版块主要分为三部分：一部分是以国企改制为中心，自2003年成立起，弘毅投资就参与的国企改制项目达30多个，其中比较典型的国企改制案例中国玻璃：2003年弘毅投资开始介入苏玻集团，2005年6月中国玻璃在香港上市。联想以650万元收购江苏宿迁市国有资产经营公司，并将华融、信达等股东清理出苏玻集团和苏华达，将苏玻系统的所有核心资产都集结于苏华达一身。随后，联想通过海外公司堡成公司收购苏华达100%股权，苏玻集团也收购了堡成公司的全部股份。通过一系列运作，宿迁国资、苏玻集团、苏华达全部被联想控制。在一切收购完成仅一个月后，中国玻璃在香港上市，融资近2亿港元。弘毅投资从2007年起开始退出中国玻璃，截止2013年底，弘毅投资的持股比例由56.02%降至17.61%。
2006年弘毅投资击败包括美国卡特彼勒公司在内的产业投资者和其他投行，以4.06元/股的价格获得中联重科14.5%的股份，成为中联重科国企改制的战略合伙人。2007年，弘毅投资帮助中联重科成功收购世界排名第三的混凝土机械制造商CIFA。2010年1月，弘毅投资以18.7元/股共计10亿元认购中联重科定增股份。2010年12月，中联重科在香港上市，认购其股份的PE投资者如高盛、淡马锡等均为弘毅投资所介绍。
二是在助力企业成长方面，弘毅还投资了许多的民营企业，如康臣药业、苏宁电器等。2008年，弘毅投资向康臣药业注入1.8亿元；2013年，康臣药业在香港主板上市，弘毅投资账面回报4.8倍。2012年7月，弘毅投资以12.15元/股入资苏宁电器，认购9876.54万股，出资12亿元。
除以上民企投资项目外，弘毅投资还对北京物美商业集团、环球恐龙园、优扬传媒、毅德控股、中软国际、深圳顺电、石家庄鸿锐基团、融众集团、海昌控股、浙江越王珠宝、世纪金花、弘业期货、广东好帮手电子科技等民营企业进行了投资。
三是在跨境并购投资领域，成立13年来，弘毅作为“中国专家”，凭借精准的投资眼光及前瞻性的战略，在国企改制、跨境投资等领域屡创佳绩，弘毅的一举一动也被认为是业界的投资风向标。
以柏盛国际为例2010年10月，弘毅投资以0.8888新元/股的价格购买新加坡上市公司柏盛国际1.97亿股普通股，占股29.47%，成为控股股东。柏盛国际主要市场在欧美地区，此次双方合作意在帮助柏盛国际拓展中国市场。
国消费市场升级，助推产业发展重造。作为中国专家的弘毅，提前半步布局消费产业，在餐饮、医疗、旅游等多个行业的积累已见成效。以弘毅投资2011年成立的五期美元基金为例，规模23.68亿美元。近年来，基于对中国消费市场的看好，弘毅投资展开了一系列大手笔的战略行动，其中最引人注目的要数2014年7月投资花费约9亿英镑收购了PizzaExpress。因中国消费升级和城镇化机会，弘毅投资看好中国的餐饮消费市场。
2011年9月，弘毅投资在上海设立跨境投资基金管理平台；2012年，弘毅投资成立专门的跨境收购项目团队，专攻海外并购项目。与弘毅在国内的投资相比，目前跨境投资所占的比例并不高，从数量和资金的角度都不超过弘毅整体投资的30%。除以上的跨境投资项目外，弘毅投资还有支持武汉钢铁集团在马达加斯加投资大型铁矿项目、以1.18亿元认购日本东海观光株式会社20%股权、注资美国好莱坞STX电影工作室、投资美国云服务平台公司Deem等项目。
随着跨境投资与跨境并购项目的不断深入开展，弘毅投资在决策、行动、融资以及资金出海方面都有了自己特有的专业能力和平台。
相信在不久的将来，弘毅必将成为跨境并购机构中的领航者，为中国市场引入更多的优秀跨国企业。