股市经典理论：谈谈我所认识的中国股市，此文无价，很短很深
股市经典理论之飞跃颠峰
吃透经典、超越经典。简单高于复杂。如果你希望自己成为成功的投资家而不是普通的投资者，那么，你就必须对经典的投资理论进行艰难的超越，绝对没有捷径可走。一分耕耘一分收获。
三大基石：技术分析的三大公理
什么是市场行为？市场行为就是市场中的买卖行为。它包含了市场中的四大根本要素：价格、成交量、时间和什么人参与。
其中，价格要素是第一重要的。这里的价格，主要指的是市场成交均价，因为只有成交均价才代表了市场主流参与者的真实意图。而最高、最低、开盘、收盘价等均容易被操纵、做假，从而掩盖了市场主流参与者的真实买卖做盘意图，因而它们的分析研判地位较为次要，并且在实战分析研判时，我们还必需仔细辨别其蕴涵的真实市场含义。
而成交量要素在目前的中国股市被放在了最为重要的位置，其实这隐含着目前国内投资界眼界的狭小和理论认识上的误区。在美国等市场容量较大的市场，交易活动中有很大一部分成交量的产生并不具备战略性攻击或战略撤退的买卖做盘意图。其成交量的产生，仅仅是有的机构为了调剂头寸，回避其他投资品种的参与风险而已；并且由于市场中，买卖角色理论和实际上的不确定，因而从根本上无法杜绝对倒等虚假买卖行为的产生，因此交易中的许多成交量具有极大的虚假、欺骗成分其并不具备真实的买卖用意，所以其市场地位必然排列在价格要素之后。
其时间要素主要体现在，人们在完成任何一种行为时都必须要一定的时间才行。就正如从上海坐飞机到北京，就绝对不可能只需5分钟就可以到达一样。同时也由于每一种事物都有他们自己的荣枯运动循环周期，该周期不断制约该事物的变化和发展。因此，该周期必然在其运动变化中产生不可低估的作用。这在股市就体现为市场的波动周期。而股市的波动周期这一根本要素，目前还未得到广大投资家的普遍认识，其巨大功效的发挥有待有心成为专业投资家的朋友花大功夫去研究。这也就是市场时间要素的价值，其具体体现为均线系统和时间之窗。
什么人参与？这一要素直接反映出目前的市场是否活跃？是否有发展潜力？是否存在着有目的、有计划、有组织的投资者进行有序参与？这在目前国内股票市场上体现为是否有庄？在美国市场则体现为，是否有具备实力的做市商参与。只要一个市场中存在有序投资者参与，就意味着其中隐藏着较多、较大的获利机会，这一点中外股市概莫能外。相反缺少有计划、有组织的资金参与，市场的买卖就必然清谈，行情性质就会体现为典型的散户行情，获利的机会就微小。具体地说，有序投资者持续大量买进，需求大于供给，市场中就存在着极大的做多获利机会和巨大的做空投资风险。有序投资者持续大量卖出，供给大于需求，市场中就隐藏着较大的做空获利机会和巨大的做多投资风险。如果市场中某只股票如果一直都是散户参与，就绝对没有大的获利机会，就是绝对的冷门股。该种情况的彻底改变一直要等到某一天有有序投资者参与为止。这就是跟庄才能获利的理论依据。庄家就是有目的、有组织、有计划的有序资金流。其实质是市场的主流投资力量，而非一定局限为某个具体的庄家或机构。
公理一：市场行为包容和消化一切
股价的涨跌和放量、缩量等规则、不规则市场行为，已经全部将能够影响到市场波动的各种内、外因素进行了反映、包容和消化。同时，股市的电脑图表系统也对其进行了忠实而客观的记录和描述，所以，我们也可以说图表包容了一切。图表就是市场的语言，图表也会讲话，关键的只是，你懂不懂他的语言并且精不精通而已。
如果有了好消息而市场却并不上涨，说明市场并不认为它是好消息，此时请你听市场的，不要自以为聪明；相反，如果有了坏消息市场却并不下跌，也是同样的道理。任何利好，只要不转化为市场中实实在在的需求性买单，股价是绝对不会上涨的；任何利空只要没有转化为市场中实实在在的卖单，股价也是绝对不会下跌的。市场中买卖的真实需求决定一切，而并非消息决定一切。这一切又被图表忠实地进行了记录。
永远不要企图比市场聪明。除了在牛熊转变的极点位置，请牢牢记住市场永远是正确的，相反理论并不可随便乱用。当市场经过一定的时间将价格、成交量的变化达到一定的程度后，原先起作用的市场各种内外因素就会失去其作用。这也就是说，市场行为已经消化完了当时的一切。
从这里我们可以引申出股市必将涨跌互现，牛熊终将更替，这一股市根本的真理性结论。这一涨跌循环、牛熊互现规律可以用中国古老的易经进行描述和解释，具体见寻宝图。
市场行为包容和消化一切。这一公理，是所有技术分析理论存在和成立的理论性前提，其所蕴涵的哲学思想和生活道理请仔细思考。
公理二：市场运动具有趋势
牛顿定理告诉我们：运动中的物体在未受到外来力量的作用下，将保持原来的运动不变。这就是物理学中最有名的运动学惯性定律。从该定律可引申出如下重要的实战操作性结论（成本制约效应）。
在市场中，多头的买进力量未遭到空头的卖出力量的根本性打击之前股价将保持上涨的态势，牛市也将继续发展，直到空头的卖出力量从根本上超过多头的买进力量时，股价的上涨才将停止，牛市也才会结束；相反的结论也成立。在市场的力量没有产生根本性、质变逆转时，投资者绝对不要轻言趋势已经结束、盲目地去预言市场的顶和底，从而展开反向逆势操作，自以为自己比市场聪明，结果却吃了大亏，付出了惨重的代价。
这就是技术派投资家最为看重的重要投资原则：顺势而为的科学理论依据。在我们的投资实战操作中必须无条件坚守。真正伟大的投资家甚至会像捍卫生命一样对她进行无条件的坚守和捍卫。
公理三：历史本质重演
由于人类心理行为模式具有遗传性特征，因此，在市场具备相类似的情况和波动态势时，投资者倾向于采取相同的人类心理、思维和行动方式进行应对，从而使市场的各种现象表现出与历史现象具有相互类似的重演特征。同时，也由于市场的运动具有客观的周期性，这也会表现出历史会重演的表面化特征。实战操作中，请牢牢记住历史会重演，不是讲的历史现象的简单重演，而是讲的历史规律和历史本质的反复不断作用。投资者在运用时不应呆板和教条的进行理解。
人的心思不可预测，但人的目的和为达到该目的所采用的行为方式却是有限以及可以在一定程度被推测的，这才是历史会重演，市场可以被部分把握的真正本质原因。人们所谓的江山易改、本性难移，说的也就是这个意思。当然，历史的这种重演，绝对不是简单的现象重复，而是指的运动规律的恒久不变。笑看股市风云诡、干变万化，我自从容飞渡、以不变应万变，这才是领悟了股票市场真谛的大赢家境界。现象多变，而本质规律不变也才是万事、万物运动、变化规律的真谛。
以上所述三大公理为所有技术派分析理论的根本基石，请用心反复体会、仔细思考并深刻领悟。如果在这些问题上能够得出投资者自己个人独特的认识则必将能够成为真正的大师，在投资实战中取得辉煌的成就。
3，道氏理论的关键要点
1）大盘背景制约个股表现
1896年的美国股市，当时坐庄控制股价获取暴利的行为，正如在现今新兴的亚洲股市尤其是中国股市一样盛行。道氏能在当时这种市场氛围中扫除迷雾.
洞烛出整体市场背景对个股股价表现的宏观制约关系，可以说目光如炬，见识和胆略超人。其体现出的非凡智慧也决非普通的急功近利之辈可以比拟。这也正是其顺势而为思想的最好体现。这种超越常人的非凡观点之所以能够产生，如果没有深厚的投资哲学思想的指导是绝对不可想象的。从这一点上也启示我们：在投资事业中，如果我们要追求达到卓越的投资成功，非得具有坚实的投资哲学功力不可。所以，在投资活动中，我们一定要加强自己在这一方面的反复、不断锤炼、努力提高自己在投资哲学上的扎实功力。所谓有风才好扬帆、顺水才好行船。
道氏的这一理论论断，在现实的市场中表现为个股不敌大势。市场中纵使有个别逆势庄股的存在，也并不能从总体上推翻该理论的真理性。多年来国内外无数的统计事实，充分证明了该理论在中外股市的真理性。
当投资者的资金实力足够大或有机会运作大资金时，相信对这一问题的理解无论从战略和战术高度上，当会有更加深刻的认识。市场大势背景健康、良好，这一前提是大资金进出股市安全的最根本保证。逆势而为这种市场行为，对大资金而言鲜有能够成功而不失败者，切记。满足于抛开大势做个股，这种想法是目前中国小农经济思想惯性影响下的典型散户思维。满足于此种认识和投资行为的人，在他今后的投资生涯中，也绝对难以成就大器，更是绝对难以担当运作大资金能够稳定、持续成功获利的重任。
2）股市是国民经济的晴雨表
各国的股市中，都云集着人类最聪明的精英分子。他们对事物变化的认识和领悟，往往超越于芸芸众生之上，因而股市的变化总是领先于国民经济的变化。请相信，古往今来的人类历史绝对是由英雄引导和驾御的。
股市就像预报天气的晴雨表一样，可以成为预报国民经济状况的晴雨表，这一观点在中外股币中都得到大量统计事实的证明，其可信性不容置疑。而在道氏之前，人们一直无法找到一种能够真正正确衡量国民经济整体情况的客观尺度。当时，人们对国民经济整体状况的衡量主要是以价格作为中心的经济指标体系，包括利率等来进行的。但是，价格尺度本身不但具有滞后性，而且国民经济周期性的供求失衡，在很大程度上也正是因为价格的误导作用而产生，其作为衡量标尺的弊端不言而喻。道氏理论的贡献，对人们能够从总体上衡量国民经济的宏观情况，可谓居功甚伟。
3）各要素相互印证
道氏理论认为，对股价运动结论的正确得出，必须建立于道·琼斯铁路指数与道·琼斯工业指数的相互一致性的印证基础之上。该理论揭示出的实质问题是，任何国家的国民经济的生产与流通两个部分均表现出向好的健康态势时，其经济状况才是健康，其股市也才是有活力的。只要其中的任何一个部分出现不好的情况时，都预示着国民经济及股票市场将会出现严重问题。这一观点的作用在于，可以警示我们，思考问题的视角一定要全面而完整，绝对不能只见树木不见森林，一叶障目不见泰山。
在投资实战操作活动中，我们要善于把握投资目标与其内在制约因素间的变化关系。当代世界最伟大的投资家索罗斯，就是精确地把握了亚洲政府与企业间存在内在的不和谐制约因素，从而才能够在极为精确的出击时机和投资规模上，成功地对亚洲资本市场发动凶狠的狙击，巧妙地诱发了席卷亚洲的金融风暴，从而获得了巨大的投资成功。
另外，道氏所指的相互验证原理并非是现象间简单的验证，而是指的不同相关制约要素间的相互验证关系。这也绝对不是对同-要素的不同指标间的相互验证。对此投资者应该进行准确的理解。只有这样才不会搞出用KDJ指标与RSI指标及MACD等，这类线性相关的价格类要素之间进行相互验证这样的笑话。这样的笑话在目前中国的股评界简直是太多了，而报纸杂志竟然也予以发表，其理论水平和实战功力就可想而知了。悲哉！
由于在具体的实战投资活动中，这种各类股价平均指数之间相互背离矛盾的情况时有发生，致使道氏理论处于无法研判和利用这种不和谐行情机会的地步，因而也会使投资者错失许多较大的局部性获利机会。该理论的这一点对实战的不利制约作用，请投资者务必要有清醒的认识。
4）波动架构分级原理
道氏正确地将股市的波动分为：①主级正向波；②次级逆向波；③日间杂波；三个波动级别，这一观点，为我们在实战中正确地进行战略和战术性投资规模的界定，奠定了可以遵循的理论原则。
股价第一级的波动，即主级正向波，是最为重要的价格波动形式，是投资者获取战略性利润的基础，这也正是我们通常所说的牛市或熊市。第二级波动，即是次级逆向波，是最具虚假性的欺骗性波动，是市场得以存在的基础，也是绝大部分投资者亏损失败的陷阱，也正是我们通常所说的调整或反弹。第三级波动，即是日间杂波，是最无意义的价格波动，是诱惑投资者不断参与的诱饵，也正是我们通常所说的盘中即时股价走势。该种日间杂波走势目前无法寻找到不变的规律，今后也永远无法寻找到。从本质上看，它具有最大的随意性、不确定性和可人为操纵性。100年前道氏就对此给定了明确的结论，但是直到今天，甚至将来还总是有人沉浸于妄想之中，耗费自己无穷的精力，企图寻找到日间杂波的规律。日间杂波绝对无规律可寻，有的只是实战投资家总结出的可供参考的经验，而且对于这些经验的把握和灵活运用还具有极大的艺术性成分，其运用效果的好坏与投资者的基本素质与理论功力的深浅有着极大的关系。就正如中国武术，套路人人都会练，但是人的武功深浅却并不相同，有着高低、强弱之分一样。再比如读书，老师和课本都一样，但是学生的成绩永远是有好有坏的，绝对没有任何一种方法能够把所有学生都培养成天才也是同样的道理。
这源于勤奋、刻苦的训练程度和个人悟性、素质的高低。
将投资活动的科学性和艺术性进行完美的结合是多少代伟大的投资家致孜以求的梦想。同时在没有解决科学性与艺术性完美结合以前，在具体临盘实战中，如何控制日间杂波的干扰和杀伤则标明着投资者专业功力的高低，也同时关系着其投资成就的大小。
在实际投资活动中，有绝大多数投资者为盘面的日间杂波所左右不停地追涨杀跌，而给自己带来巨大的亏损灾难。这都是源于对道氏理论认识不深，实战控制不力的结果。这就像人类永远无法穷尽自然的规律一样。我们必须抛弃成为无所不能救世主的幻想，客观冷静地承认我们自己在某些时候的无能为力，深刻地认识到追求完美是投资成功的大敌。如此，投资和生活才会是轻松和愉快的事情。否则最终得到的将是巨大的失败和彻底的绝望。这一点，作者本人在大学对理论物理科学的学习中，有过刻骨铭心的经历和极为彻底成功的认识和超越，才没有走上像牛顿、爱因斯坦这种大科学家，尼采、康德这种大哲学家，海明威、顾域这种大文学家临死才彻底绝望，这种悲凉的灵魂不归之路。
在股市的具体运动阶段之中，就算是庄家，也只能在某种程度上控制自己坐庄股票的日间波动，而且这种控制是有一定的大盘背景和时间条件限制的，也不是100%的绝对无条件能够控制股价的各级波动。他们也只能是相对的控制和把握。并且这种违背市场运动规律的人为控制，在庄家出货的环节上其将付出巨大的代价。谁都不能违背客观规律，更何况小小的一个庄家，否则心将遭到客观规律的无情惩罚。
5）不可人为操纵原理
道氏理论坚定地认为：在主级正向波的级别上，市场或股价的运动不可被人为控制及操纵。因为，这是市场的根本规律。违背规律的任何人为的控制和操纵，其最终都必将为此而付出惨重的代价。在次级逆向波和日间杂波的级别上市场或股价可能被人为控制或操纵。
其实这就像自然的规律一样，是不可被违背的，人们硬要违背自然的规律，自然也没有办法，只不过，最终人们必将受到自然规律的惩罚而已。
人们在多大级别上违背了自然规律，就会在多大级别上遭到客观规律的惩罚。道氏在对这一点的强调上还显得过于温和了。他只认为在主级正向波上股价的运动不可被人为操纵和控制。他还没有彻底认识到，凡是规律均不可被违背和操纵，硬要违背和操纵就心将为此付出代价的不可更改的事实。这就包含了在次级逆向波和日间杂波的运动上违背规律地去人为操纵和控制，也会为此付出代价，并遭到相同级别的市场报复和惩罚。
葛洲坝破坏了长江的自然生态，长江就用洪灾来说话。海洋被污染了，大海就用厄尔尼诺进行报复。投资就是投入资本。你光投入资金而不投入本领，市场就用套牢、亏损对你进行教训。
对于该定理的深刻认识，还可以帮助我们更好地认清庄家行为的市场实质，能够更深刻地把握庄家行为的致命缺点，以便我们更好地利用庄家的弱点从而彻底地战胜庄家，最终彻底地战胜自己。
庄家可以在一定的条件下改变市场的供求关系，操纵股价的波动甚至是股价主级正向波动，但是庄家为控制和操纵股价的波动和获取暴利所必须收集的大量筹码在庄家出局离场时将遇到极大的麻烦。该种麻烦致使许多庄家在出局环节上，即向市场回吐筹码的时候无法成功，自己却遭到致命的杀伤而惨遭失败。庄家控制筹码，制造需求可以让股价不停地上涨，但是这种需求是庄家自己的特定需求，而并不是市场的真正普遍需求。这种推动股价上涨的需求是虚段的，得不到市场真正普遍的认同。
亿安科技的庄家控制和操纵了所有级别的股价运动，其庄家就必然会付出无人接盘，遭到无法顺利出货的市场报复。其庄家只能想办法，钻国家的空子，并天天烧香期盼有一群大傻瓜出现，来接走自己巨量持有的筹码，好让其能够脱离天天自拉自唱并痛苦万状的苦海。
也有一部分狡猾的庄家，他们可以利用种种欺骗伎俩，让部分愚蠢的投资者认同庄家制造的这种虚假市场需求进场接盘而得以侥幸出局成功。但是，庄家的这种侥幸的成功仅仅是因为有部分投资人愚蠢，并不说明庄家没有遭到市场规律的惩罚，只不过市场惩罚庄家，而庄家又惩罚了那些患蠢的人而已。这也正是庄家敢于坐庄的理论依据，因为市场中、生活中永远有更愚蠢的人。正所谓，只要敢骗，就总会有人上当，是也。
6）牛市和熊市的定义
道氏给出的牛市和熊市的定义是以主级正向波的运行方向来进行确定的。所谓主级正向波的方向朝上就是牛市，而相反，主级正向波的方向朝下就是熊市，与主级正向波相反的运动，相应的被称为调整或反弹。而牛熊市场性质的根本改变被称为反转。
绝非任何时候的涨跌互换都能叫作反转。这一点希望投资者一定要把基本概念搞清楚。而且，这种基本功不过硬还自以为是的不严肃工作作风也正好就是目前中国投资界最为突出的优点。不花功夫去搞懂最基本的概念而好高骛远地去搞什么神秘莫测的日间波动预测和挖空心思去揣测庄家动态盘口意图，这种连大投资家穷其毕生精力都无法彻底解决的问题，以致在错误的研究方法和投资方法的道路上越走越远。
投资基本功力的普遍低劣，正是目前各类投资群体跟为薄弱的致命地方。
其巨大的投资失败绝对不是因为盘口分析功力高低这种可有可无的技巧。就好比如，绝大多数股评人士无知地将1999年12月28日的上涨点位称为反转一样，闹出了一个大笑话。其实从1999年6月30日展开的下跌行情，其本身就是牛市中的级别较大的调整。我们的市场从来就没有由牛市变为熊市，何来反转？这也是中国的股评家基本功不够扎实的悲哀吧！
在这组常用的投资概念中，道氏没有给出市场运动空间和时间的明确定量标准，从而也致使众多投资者在实战的具体运用中出现的许多问题无法得到解决。这种不定量性缺点也正是许多经典投资理论的共向缺陷。这种缺陷也极大地削弱了这些经典理论的可操作性和实战获利能力。这种不能定量化的问题对实战的根本性制约是投资者在实战时心须加以注意的，也是在自己的投资活动中心须加以克服的。因为专业投资家的所有实战操作都必须是定量化的，绝对不允许一丝的信号模糊和主观随意。
7）相反方向次级骗人波
股票市场从其交易规则上看，就注定了绝大多数人必须赔钱亏损，游戏才能最终不断地进行下去。因为股票市场，甚至资本市场本身并不是一个生产性领域，其市场活动行为的本身无法创造价值。它只是个利益不断再分配的场所。所有赢家的获利均全部来源于输家的亏损同时为赢家和输家服务的机构和个人也心须由输家来养活，由于这一消耗，因此输赢永远无法平衡。
这就是资本市场的残酷无情，也正是资本市场的零和规则。这和生产、流通领域有着本质的不同，也就是说股市绝对没有双赢的局面产生，对此任何人都不能产生美好的幻想。股票市场利国、利民的说法是绝对有待商榷的。股票市场利国不错，但绝对无法有利于成为输家的股民，对吧？当然，输家也不能怪国家，只能怪自己本领不如赢家高而已，因为市场中毕竟还有5%左右的赢家吗，人家能赢为什么你不能赢？原因在于你自己！
同时，如果市场中没有了输家，市场的游戏活动就无法不断的继续进行，市场也就无法存在。因此，市场必然会通过某种机制让输家必然产生和持续存在，这就是股市的奇妙之处。其具体到资本市场和股价的运动上就体现为，如果人人都能完全认识清楚市场的主级正向波，那么就没有人会成为输家。因此市场总是要使绝大多数的人无法正确认识主级正向波，这包含着对主级正向波的性质、空间幅度、时间长度和规模等的综合认识。这时次级逆向波的效力就发挥出来了，在主级正向波的相反方向上出现新的股价运动，让你无法判别主级正向波动是否已经运行完毕。市场就是这样不断地反复着主级与次级运动，让投资者每次受骗或总有一次受骗。如果你的功力高被骗的次数就少，功力低被骗的次数就多或总是被编。次级逆向骗人波对应的就是上涨过程中的调整，下跌过程中的反弹。这种次级行情不确定的人为因素最多，实战中心须采用资金管理技术进行应对。
股票市场存在的历史已有近400年了，就是连最伟大的江恩、索罗斯等实战投资家也不敢讲没有被市场欺骗过，更枉论是普通投资者了。市场有的时候就是骗你没商量，不要感到奇怪。我们是人，而不是神，是人就会犯错误。承认自己某些时候的无能为力，坦然地接受错误。这样你才会成为大家，具备谈笑间赢大钱的卓越风范。
就算能够让你认识到了市场的主级、次级波动，市场也未必能够让你把握得到。这里有一个非常重要的知道和做到的心理控制（即“看对"与“做对”
的问题）、资金管理和操作行为能力的实战大问题。懂不等于会，会不等于好！就正如在市场中有许多人明明知道要涨，却在临盘时就是不敢买，就是赚不到钱，明明知道要跌，却在临盘时就是舍不得卖，就是喜欢抱着股票去亏钱。这些都是人类贪婪和恐惧的心理弱点在作怪，而不再是懂于不懂的技术问题了。
千百年来，谁都懂得将油倒入瓶子的道理和方法，可是千百年中就只有一个卖油的老翁能够名传干古。这就是懂与会，会与好的区别，也就是知识和能力的区别。有知识的人未必有能力。人的能力是一种综合的整体素质，它需要刻苦的训练和用心的体悟才能不断具备的。而知识却是单一的，只要看看书，听人家讲解一下就能搞懂了，比较简单和容易。这也正是许多人看了很多书而实战投资却还总是亏损的主要原因吧。
8）挡不住的日间杂波诱惑
如果人们总是亏损，那么有谁还愿意永远成为傻瓜，继续在市场中不停地参与下去呢？相反，为了能将市场的游戏持续不断地进行下去，市场也会不断地制造赢家和输家之间的彼此互换，以便吸引大家继续留在市场之中，心甘情愿地继续参与下去。能够成为赢家的希望，不停地激励着广大的投资者不断地奋不顾身、舍生忘死地去英勇就义。市场的日间杂波就担当了这一制造希望和幻想的巨大重任。
日间杂波运动的不确定性会让你偶然地、问歇性地，一会儿赚钱，一会儿又亏钱。它总是让你看到能够赚到钱的希望，给你诱饵，让你不断地幻想自己最终总是能够发大财，而不停地参与下去。让输家与赢家不断地互换，就像春夏秋冬，一年四季不断地更替一样，希望、失望，无休无止 输嘱互换就像鸦片，有多少吸毒者能够具有非凡的意志，戒掉鸦片呢？
在日间杂波的级别上，可以说每一个投资者都曾有过赚钱的经历，尝到过赚钱的甜头。但是，有许多人至死都还没有弄明白自己有过赚钱的经历，但绝对不等于自己已拥有了赚钱的能力。他们最终搞不清楚自己是凭运气偶然赚到的钱，还是凭本事赚到的钱。靠运气偶然赚钱与凭本领必然赚到钱，这两者之间有着根本的区别。不能产生这种大智慧般的天才认识，也间接地阻碍着他们不断地、自觉地对具备赚钱的能力进行反复刻苦训练，以便真正地提高自己。不吃苦中苦，难成人上人，决不会错。本领投入的越多，本钱就可以投入的越少，亏损套牢的学费就可以少交。
日间杂波，说穿了就是市场用来钓鱼的诱饵，它的瞬息变换，不断地让贪婪且无知的人们心甘情愿、奋不顾身地进场献身。不深刻地领悟和透彻地认识到这一点，你就终究无法在投资生涯中达到最后的超越。这一问题甚至令大师级的江恩和艾略特也无法最终跨越而抱憾终身。由此，道氏的伟大天才更加光彩夺目，奕奕生辉…
专业选手持续稳定必然获利、业余选手间或偶然获利。这就是区别！
9）股价运动趋势的定义
当一日以上的股价运动，造成方向改变的净幅度大于股价本身的3%时则被称为上升浪或下跌浪。当后续上升浪突破前一高点，且后续下跌浪终止于前
-低点时则表明价格处于上升趋势中。相反，当后续上升浪无法超越前一高点，且后续下跌浪突破浪前一低点时，则表明股价处于下跌趋势中。在该定义中道氏给出了用价格比较和运动方向比较的方法确定趋势的较为科学的方法。但是却没有对价格的高、低点给出定量的限定。
纵然如此，道氏对趋势的定义也比其他后来的分析家对趋势的定义不知要高明多少倍。只有对上升浪和下跌浪有深刻的理解也才能对趋势的含义有根本的理解和正确地运用。比如最常见的趋势线概念就只用最高点或只用最低点连线而给出，其根本就没有考虑到高低点间，上升浪与下跌浪间，这两个要素间的相互比较关系。其研究理论的正确性和研究水平的高低，自然不言而喻。这也反映出后来的投资者急功近利，不对最基本的东西花费巨大功夫的心理和认识误区。基本功不过硬，迟早要出问题。
道氏认为道·琼斯指数反映和记录着市场的规律，但是却并不能比市场更聪明地能够去预测市场的变化。这使它与许多自以为无所不能的投资理论明显地区别开来，更加凸现道氏的客观与伟大。只有谦虚地与市场和谐相处的投资家，才能最终成为市场的真正赢家。那些企图战胜市场、超越市场并预测市场应该怎样的聪明理论，最终都被市场教训得灰头土脸。迄今为止，还绝对没有人能够例外。
10）股价运动趋势发展的阶段
由于供求力量及心理因素由量变到质变的积累需要有一个不断推进的时间过程，因而牛市和熊市都不可避免地分为三大必然经历的行情演化阶段。即牛市中，由大众投资者对上涨行情的怀疑不相信，演变为大众投资者对市场场升行情乐观到大众投资者对赚钱渴望的最后的疯狂，从而产生买进力量的总爆发，最终形成市场全体的总买进，而导致牛市的死亡和熊市的诞生；相反在熊市，由大众投资者对上涨行情的失望开始，逐渐演变为大众投资者对市场充满悲观情绪，到市场全体由于对可怕的不断下跌行情的不堪承受，对上涨期待绝望而形成卖出力量的总爆发，最终产生市场力量的总卖出，而导致熊市崩溃，牛市诞生。这种趋势演化过程分别对应着只铁战法寻宝图的上涨阶段的初期、中期和末期以及下跌阶段的初期、中期和末期。市场就是在这样的不断反复循环中，生生不息，直到永远，永远…
11）成交量对股价运动趋势的认可
道氏坚定地认为，经济的发展和事物周期循环的规律以及市场的买卖需求决定着股价的涨跌规律。供求关系的规律是所有经济规律的根本。市场中供小于求股价就会以上涨来进行反映，反之供大于求股价就将以下跌来进行反映。这种市场供求关系的运动和变化，市场通过价格和成交量的变化给予记录和进行反映。把握了供求的运动和变化就把握了实战的胜机。
成交量放大说明市场参与的投资者多，表现出市场对股价的运动方向的强烈认同，市场的量价关系处于和谐的状态；如果成交量的变化与股价的变动方向相反，则说明市场对股价的该种运动方向并不认同，市场的量价关系处于背离状态，股价肯定受到了人为的控制和操纵。是一种不健康的市场行为，这种市场行为将遭到市场规律的纠正。具体地说就是，股价上涨而成交量反而缩小表明市场并不认同这种上涨，其股价不健康的上涨走势心定受到庄家人为的控制和操纵。这种价量关系的异常也是我们用于判定庄股的最佳线索。看盘，看盘，就是看异常的波动现象而不是其他。
来源作者丨韦老：（pc3168）