10大年度金股,唯成长战胜牛熊!

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免责声明:文中提到的个股,仅仅是案例所用,绝无推荐的意思,本人不做个股推荐、不进行投资建议、不投顾、不收费、无知识星球,请勿据此操作。

10年牛股和20年牛股,你看出什么?

前几天,我在雪球发帖,2020年来了,准备写个10大金股名单,得到了踊跃的反馈。

再次强调,本文写的只是投资思考,和量化投资,本人不荐股,不要据此操作,后果自负!

先介绍一下我的投资思路

先来看一张图,2000年以来A股涨幅最高的10大个股,可以看到,医药和消费为主,这些公司的共同特色是ROE比同类高。

再来看这张图,经过10年时间,中石油市值下降,而中国平安、贵州茅台、招商银行大幅上升,这背后的原因也是公司运营效率不同,由此带来ROE的差距。

同为保险公司,中国平安的ROE维持在21%,而中国人寿的ROE却从10%掉到3%,ROE差距的背后,反应的其实是不同公司的竞争力。

长期看,量变引起质变,股价的巨大差距也就这样拉开了。

什么是ROE?

ROE是净资产收益率,等于公司净利润/净资产。

巴菲特说:“如果非要我选择用一个指标进行选股,我会选择ROE。

因此,巴菲特买的股票,苹果、吉列、可口可乐,都是ROE很高的公司。

高水平的ROE是可遇而不可求的,当公司规模不断扩大的时候,维持高ROE是极其困难的事情。

因此以ROE为门槛,可以帮助我们做排除法,选出最有成长潜力的股票。

再来看这张图

美国标普500过去5年、10年、15年、20年涨幅最大的公司。

这里面带给人很多的思考。

美国过去20年涨幅最大的公司,是怪兽饮料,上涨799倍。

而这家公司,生产的功是一种高能量运动饮料,单价很便宜。

从淘宝价格分析,一听只要2元钱。

但是,怪物能量饮料得到了全球的认可,在全美销量第一,占据同类产品市场的39%。

这就是消费品的魅力,一旦占据了消费者的认知,业绩就会源源不断。

过去五年涨幅最大的美股公司,是AMD,上涨14倍。

AMD在过去几年长期亏损,2015年,公司亏损4.85亿美元,然后,随着矿机、游戏业务的扩张,公司在2018年盈利3.5亿美元。

AMD几经沉沦,曾经沦落到垫底的地位,后来在新CEO领导下崛起,在GPU领域中优势明显,独立显示核心的性能多次超过其竞争对手英伟达。

现在,AMD公司拥有专门为TMT和消费电子行业设计和制造各种创新的微处理器CPU、GPU、APU等以及提供闪存和低功率处理器解决方案。

综合下这一部分,我的判断是,投资选择高ROE公司,行业尽量选择消费和科技。

选股的标准

我执行的选股,是量化结合主观,10大金股标准有如下几点:

一、中长线价值分析,而不是短线操作。

二、投资第一是确定性,不持有一年 就不持有一天。

概念股和我无缘,短期暴富和我无缘。

三、除非例外,否则只选择三个行业的公司, 消费、 医药、 科技。

四、行业性感、有想象空间,新产品、新概念、新科技。

无论是苹果、奈飞、 特斯拉,还是 亚马逊,都是创造了一个全新的商业模式和行业标准。

五、不买没机构介入的股票。

六、 买龙头公司、不买跟风股和冷门股,买最优质公司。

七、最优质不是说市值第一、规模第一,而是行业最有竞争力的公司,是代表未来、产业地位的最佳品种、是发展潜力最大、增长速度第一的公司。

八、财务指标包括营收增长率、利润增长率、ROE、负债、现金流等指标。

九、有雷点的不买,如高质押、大存大贷、现金流低迷、依靠政府补贴、难以看清的财务报表。

10大金股名单

量化选股方式、输入选股条件

1、当季净利润同比增长超过15%

2、每股收益的年度复合增长率至少达到15%

3、ROE>15%

4、雷点少

5、行业竞争力强

6、机构介入大

7、现金流占比较大

8、资产负债率低于50%

9、主营利润率较高

需要说明的是,这种选股模型,排除了一些季节性差异的公司,如4季度利润占比大的公司,和大部分周期公司。

按照上面的标准,运用证券软件,从3624只A股,选出了17只公司。

再进行排除

第一、排除机构占比小、北上占比低的公司,因为,大资金的认可,是决定公司价值的重要环节。

我不认为在这个市场,有什么好公司,能够收藏不露不被机构发现并买入。

第二、排除周期性过大的公司,如猪肉和鸡肉、波动比较大。

第三、排除今年涨幅过大的公司,如沪电股份、汇顶科技、兆易创新、亿维锂能。

所以根据这个模型,我选出的2020年,年度10大金股是:

海螺水泥、华新水泥、山西汾酒、古井贡酒、长春高新、爱尔眼科、健帆生物、欧普康视、亿联网络、光威复材、立华股份。

需要说明,这只是大数据选股,不代表价值判断!

这个10大金股,只是个人的投资案例交流,仅供参考,不做个股推荐、不进行投资建议,勿据此操作、后果自负!

第一个遗憾,模型选出的名单,不少公司在最近涨幅很高,只有排除;第二个遗憾,这里面的科技股和消费股,占比很低。

在2009年开始的美股牛市中,消费股和科技股成为本轮美股牛市牛股集中营,4成10倍股来自这两大行业。

在我的这10大金股外,A股显然有更多的机会,等待各位去研究、去探索。

我在最后,提供三个思路:

第一、在过去来看,大牛股的诞生来自于宏观经济和行业大趋势,行业前景亦即市场增长空间意味着一家企业的机会。

过去10年里,亚马逊、苹果、腾讯、英伟达、AMD成为10倍股,是因为随着消费升级、移动互联网、数字货币、直播、电游等消费趋势驱动,消费电子行业在爆发。

从中外经验看,牛股最多的三个行业为科技、消费、医药,因此作为投资者,要加大对这三个行业的研究集中度。

二、10倍股来自我们身边。

无论是你使用的苹果手机、电脑里带的AMD芯片、英伟达显卡,使用的微信、淘宝、玩过的大话西游,这都是我们日常使用的产品。

从这些公司自己来看,苹果创下历史新高,它的起点来自于2007年苹果手机的推出,AMD、英伟达的利润增长来自于2015年开始,矿机和游戏芯片的需求增加,本轮A股消费电子的崛起来自于苹果新产品特别是 TWS耳机、多摄像头手机的大卖。

观察社会新消费趋势的形成,指引我们选出相关的上市公司。这就是彼得.林奇思想的精髓。

三、彼得.林奇说:“最终决定一只股票的命运的还是收益。人们可能会把赌注押在股票短期波动上,但从长期来看公司收益的波动最终决定了股价的波动。

这说出了投资的本质,唯成长战胜牛熊!

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