增额终身寿险不再审批新产品？且买且珍惜吧！

有一个令人遗憾的消息要告诉大家：

未来增额终身寿险，或许会“绝迹”。

因为银保监会不再审批这类高现金价值、可灵活减保的理财险。

也就是说，至少在可预见的时间内，我们都只能在已经通过审批的产品中挑选。

作为深受广大消费者喜爱的理财险，监管为什么不再批准上市？

要搞清里面的原因，我们首先要知道增额终身寿险为什么受欢迎。

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增额终身寿险，为什么受欢迎

1.理财工具的局限性

我们都知道，金融工具有个不可能三角：安全性、收益性和流动性，这三者是互斥关系，没有哪类产品能把这三者同时做到最好。

例如银行活期存款，随存随取，流动性很好，50万以内是安全的，再多就不保证了，但收益率巨低，很难跑赢通胀；

股票，收益很高，但很容易被割韭菜，根本谈不上安全；

年金险，收益率白纸黑字写进合同，安全得很，但流动性不太好。

对于年轻人来说，很少有人能够忍受把一大笔钱锁定在一个地方，等个20年、30年才能取出来用。

以上理财工具哪个都缺一角，但消费者却非常渴求三者兼顾的理财产品，

于是，保险公司便想方设法地设计出这样的产品——增额终身寿险。

2.增额终身寿险有什么特点

增额终身寿险，顾名思义，是一种保额可以不断递增的终身寿险，特点是回本快、资金取用灵活。

按照合同约定，它的保额和现金价值可以按固定利率复利递增，一直到终身。

在保单有效期内，投保人也可通过减保的方式，取用保单的现金价值；当被保人死亡时，保险公司会赔付相应的保险金。

可以简单理解为我们在保险公司开了一张可以灵活取用、以固定利率不断复利增长的大额存单。

举个例子：

刘先生今年30岁，投保了和泰增多多增额终身寿，年交10万，5年缴费，共计50万保费。

保单前5年，刘先生每年投入10万元，这份保单的有效保额每年以3.6%的比例递增；

到刘先生40岁，如果这时退保，他能够获得大约65.3万的现金价值，10年间有15.3万收益；

到刘先生60岁，此时的保单的现金价值达到了129.8万，30年间比投入的保费多79.8万，

如果刘先生80岁时不幸身故了，那么保单的受益人就能够一次性获得258.2万的保险金。

可以看到，增额终身寿就像一个复利增长的账户，活得越久，现金价值就越高，到了保单的中后期，能够达到非常可观的数额。

如果过程中想要从账户里取钱，就可以“减保取现”——减少保额取出现金价值，且大部分产品并不限制取现的金额和次数。

缴费结束后，想什么时候取钱就什么取，想拿多少拿多少。

同时因为保额的递增利率是固定的、并且白纸黑字写进合同中，无论未来利率环境如何变化，里面的保额和现金价值都会稳定增长，获得长期稳定的收益。

因此，这类产品是少有的兼顾了灵活性、安全性和收益性的理财产品。

尤其是4.025%预定利率的年金险落幕后，不少朋友选择用增额终身寿险来保本理财、规划资金。

如果这类理财产品退市了，对大家来说无疑是个损失。

但话又说回来，既然那么受欢迎，监管又为什么要限制呢？

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为什么监管限制增额终身寿险

1.监管禁止长险短做

银保监会对增额终身寿险这类产品，其实早有警告：

去年12月31日，银保监会发布的《通报》中，一次性点名了30家保险公司，其中就质疑了部分保险公司增额终身寿险长险短做的问题。

（银保监会官网截图）

此前，对其他险种也有过类似的“敲打”：

如当年5年满期、3年就返本的万能险，被银保监会要求整改，之后这类产品就消失了；

还有在投保当年就能返钱、一年内现金价值就超过保费的年金险，如今也难见踪迹。

监管为什么制止长险短做？原因很简单。

2.长险短做风险隐患大

我们都知道，保本理财获取的收益，是我们把钱“借”给金融机构拿去投资获利才有的。

以目前的银行存款为例：

银行的活期存款能够随存随取，流动性很强，但我们随时都有取钱的可能，银行就要随时准备相应的钱，以防我们要取钱时无法兑付，所以利率只有1.5%左右；

但如果是3年到5年的定期存款，一旦提前取出，银行就只会按活期利率支付，因此我们大概率不会提前支取，银行也就能放心拿这笔钱进行更长周期的投资、回报率更丰厚的项目，所以定期存款利率就有2.75%左右。

也就是说，钱锁定在银行的时间越长，银行能给到存款人的收益就越高。

所以，银行的钱需要短钱短用，长钱长用，才能保证大家的利益。

PS：实际上资金的运作很复杂，以上是为了大家理解简化后的信息。

增额终身寿险则跟银行长期存款类似，它最高能给到投保人3%以上的收益，是按照这笔保险金能够长期运作的前提下去设计的。

而增额终身寿险的资金领取设计又很“逆天”，它设计了“减保取现”。

投保人缴费完成后，可以通过减少保额取出部分现金价值，减保次数不限、金额不限，但保单依旧有效，且剩余的现金价值还能在里面继续复利增值，如下图所示：

（增额终身寿险用途演示）

并且，有些增额终身寿险在5年内现金价值就已超过已交保费，这时还能随时减保的话——

一边是保险公司把收到的保费投出去，但不一定马上能看到收益；

 

另一边是消费者要把钱提前取出来用，万一填不上这个窟窿，现金流就崩了……

但国家并不允许保险公司轻易倒闭，有法律效应的合同在，消费者怎么样都可以拿到钱，而出了问题，监管部门就要来收拾烂摊子。

除此之外，无限制减保取现也会让部分消费者忘却投保的初衷——

买增额终身寿险，原本是用纪律对抗人性。例如为了攒养老金，或者百年之后留一笔钱给家人；

但由于可以取现，很容易因为其它利益的诱惑破坏规则，远离既定目标。

例如，如果股市、基金暴涨的时候，是不是忍不住从保单里取点钱出来加个仓？

这样看来，长险短做是个双输的局面。

因此，监管点名整改并不再审批这类产品，也在情理之中。

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现有的增额终身寿险，如何挑选

目前，市面上的增额终身寿险产品还有不少，奶爸挑选了几款值得入手的：

（5款增额终身寿险产品形态）

挑选增额终身寿险，可以从投保门槛、保单的灵活度以及资金使用需求等方面考虑：

1. 投保门槛

主要看自己的保费预算。

如果无法一次性拿出很多钱来投保，可以考虑和泰增多多和爱心守护神2.0（<<点击文字查看测评）这类起投门槛较低的产品，年交只要1000元起。

选择可以加保的产品，等以后资金更充裕了再增加投入。

2.现金价值

现金价值可以简单理解为退保能拿回多少钱。

用保险理财，最好是长期投入。但万一中途遇到特殊情况要退保，现金价值高的产品能让我们拿到更多钱。

3.保单是否灵活

重点看是否支持加减保、保单贷款，限制条件越少越好。

以上5款产品在这方面做得不错。

例如和泰增多多，加减保规则比较灵活。

100元起即可加保，减保不限次数频率和时间，但如果保单现金价值低于保司规定的最低标准，则不再接受减保申请。

横琴传世壹号（<<点此查看测评）则要求合同生效满3年才可加减保。

4.资金使用需求

我们还可根据不同的资金使用需求来选择合适的产品。

例如，祖辈想把部分财产给孙辈，可以考虑可以隔代投保的国联益利多和如意尊2.0（<<点击文字查看测评）；

如果只想单纯做资产传承，则无需考虑保单灵活性，直接看产品的最终收益，这时可以考虑收益水平更高的增多多；

追求资金灵活规划，想要尽早领取的朋友，可以考虑现金价值增长速度快的产品。

例如，按5年缴费，第6或第7年现金价值就高于已交保费的产品，表现就是比较不错的。

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奶爸总结

既要确保资金安全稳定，又要相对灵活，收益还不能太差，增额终身寿险这种在三者之间做得比较平衡的产品，很难讲会不会很快消失。

对于消费者而言，在新的可替代的产品出现之前，增额终身寿险显得更加可贵。

所以，且买且珍惜吧。