一代股王一直坚持在用的唯一靠谱指标——筹码分布，谨记后，每年都能轻松翻倍

筹码分布指标必须理解以下两点53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

第一、筹码分布图形的横线长短是相对的，也就是说，在视觉上或者说在量度上同样横向长度的横线，在不同股票上甚至在相同股 票的不同时间点上所代表的股份数量多少都是不同的，比如下图中的1、2、3、4号区的横向线长短不同，只是代表相对的1号区筹码份额少于2号区，但不能依 靠线的长短来判定这个长度就代表到底是多少股份；53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

第二、筹码分布指标不会绝对“精准”，比如有人说，是不是图形上看不到横线的价格位置就一定没有持仓份额 了，不完全是，也可能因为最长的横线所代表的的份额较大，而同比例计算的“相对值”太小了，用横线表达已经无法看到，所以，在某个价格区间即使有股份份额 存在，筹码图形上也无法清晰的表达出来。另外，筹码的形状变化，其实就是某些地方筹码份额多了，另一些地方就必然少了，但实际上，我们可以确定今天发生交 易的区间筹码一定是增加的，因为今天买入的股份份额成本就是这个价格区间，但我们其实无法真正的知道，今天卖出股票的到底原来的持仓成本是多少呢，来自于 哪个位置呢，这些就只能依靠计算模型来实现了。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

但无论如何，筹码分布图形仍然是非常有意义的一个“地形图”，它可以代表压力、支撑、控盘度、活跃度等等各方面的个股信息。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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筹码分布识别主力坐庄动向，那么接下来我是通过方正证券这个实际案例给大家进行一个分析。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

吸筹阶段53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

在资本市场中，并不能使钱生钱。一个人想要获利，只能通过最原始的交易原则：低价买高价卖，从中赚取交易差。在主力吸筹阶段，同样也需要较为廉价的筹码。但是当大家都知道筹码比较便宜的时候，有谁会卖呢？在吸筹阶段则会出现各种各样的假象技术形态，比如M头，五浪杀跌等。由于在A股市场中，又以短线投机者居多，使得很少有人能够做到价值投资。而主力在市场中又占有绝对主导地位，所以主力趁机打压，并且在相对较长的时间里使股价横盘，导致很少有投资者敢于较长时间的持股，从而让上一轮行情高位套牢者不断的割肉，主力才能在低位吸筹承接。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

其实，主力吸筹的过程就是一个筹码转换的过程。在这个过程中，主力为买方，散户为卖方。只有低位充分完成了吸筹，主力才会形成拉升，从而结束吸筹阶段。而对应在筹码分布图中，则以筹码高度集中体现出来。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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如图所示，为方正证券（601901）前期的吸筹工作，时长近一年半，筹码集中收集区域在6元左右。这个区域，也就是主力吸筹的大体成本。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

拉升阶段53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

当主力完成吸筹之后，接下来便是让股价脱离其成本区域，打开利润空间。在此过程中，主力用部分筹码打压做盘，同时又承接抛压筹码，使其大部分筹码仍然按兵不动，锁定在吸筹区域，等待高位的获利了结。对于散户而言，最常见的就是追涨行为。所以在拉升的过程中，散户不断追涨，同时恐高又让其获利回吐，主力趁机边卖边买，不断拉升股价，形成了天衣无缝的“抬轿计划”。在大势配合的情况下，拉升工作主力由散户自行完成，主力只需利用其筹码优势，坐收渔翁之利。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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如图所示，为方正证券的股价从6元拉升到17元后筹码的表现。可以看到：在股价的拉升过程中，集中在6元附近这块区域的筹码大部分锁定未动，只有少许筹码向上转移了，这也就意味着，在股价从6元向17元拉升的过程中，主力并未打算出货，而是与散户一起“抬轿”把股价拉升到了一个非常高的价位，从而打开了非常大的利润空间。
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派发阶段53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

在股价不断上升之后，主力的利润空间饱满，接下来将是完成利润的兑现。在兑现的过程中，主力最希望有人来接其筹码，也就是散户。由于散户急于眼前的利益，所以较容易被强势拉升的个股所吸引。在派发阶段，主力借机将股价再次大幅拉升，或诱导散户以为还有很大的拉升空间，从而使散户不断与其交换筹码。由于主力具有的筹码较多，需要较大的换手才能够完成派出。所以，在股价不断创新高的拉升过程中，或诱导散户以为股价会再次大幅拉升的调整过程中，其成交量不断放大，换手率也不断增大，给了主力较好地派发筹码的时机。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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如图所示，方正证券从第一次直接拉升至高点17.15元到回调然后再次到拉升的过程中，最原始建仓区域的6元成本处筹码不断向上移动。可以看到：虽然筹码整体都在上移，但是下方6元处的筹码仍未完全派发完，这表明主力需要再进行最后的收尾工作，使其完全脱身。
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收尾阶段53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

在筹码派发的尾声，为了更加吸引散户入场，让自己的筹码完全兑现。主力通常在快速拉升结束后，形成一个阶段性的横盘调整，并且在调整过程中不断在盘中拉升大阳线，让人感觉拉升行情并未结束。而此时由于个股行情过于疯狂，加上媒体的大肆渲染，使得散户迷失方向，不断的追高。就在同时，个股往往横盘的K线却是带高换手率，好让自己的筹码能够兑出。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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如图所示，为方正证券在本轮行情的收尾阶段。在股价持续震荡横盘的过程中，累计换手率超100%，也就是常说的高位高换手。从图中我们可以明显的看到，从2014年12月9号创出17.15元的新高到2015年1月16号这个横盘的过程中，下方6元处主力最原始的建仓筹码及上方12元以下所有的“抬轿”筹码在不断地减少，直至消失一空，完全完成了股价从低价转移至高价位的全过程，主力也因此享受到了一波完整的“筹码差价”所带来的巨大收益。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

筹码峰转移
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图中竖线指的是最大一天的成交量，横线a是这一天收盘价的辐射线，而大量的人是套牢在b线一带。a线还代表着巨量折射所形成的压力，后面的反弹很难突破这个压力。b筹码峰所在区域，就是那么多Ｋ线计算出来的中心成本区，这些筹码被活活地套在这里，苦苦地挣扎，想出来。因此，它们对昨天的反弹形成很大的压力，使得反弹很难持续下去。这个压力不仅表现在b线这里，甚至还往下降5%，有人也愿意抛，哪怕降10%也有人愿意割肉，这些割肉盘就会把指数打下来。现在我们就清楚了，躲在b线附近的套牢盘太多，或者说由此形成的b筹码峰高度太高，所以目前很难往上涨。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

目前的位置不能反弹上去，是因为上面的人还没有割肉，市场会做出调节的。市场调节包括两个方面，一个是空间调节，一个是时间调节。只要有充分的时间下跌，时间长度达到了，成交量会越来越往下挪，下面的筹码峰就会长大，因为上面的筹码都转移到下面来成交了。在下面重新形成筹码堆积，可能在三角形一带形成一个巨大的筹码峰，伴随着上面筹码峰减小。也就是说，随着时间的推移，成交量慢慢地下移，上档的人到下边来成交，割肉了，上面的筹码峰就转移到下面来了。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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当下面的筹码峰面积（高度）大大地超过上面筹码峰的时候，就是低位吸筹完毕，低位换手充分，才可以酝酿一波行情。庄家做庄很简单的，一定要在低价买进大量的筹码，必然会造成低价区的筹码峰扩大。用一个通俗的说法就是，筹码峰从上面转移到下面来了，这样才可能形成行情，这就叫做筹码峰转移。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

筹码峰转移的第一个前提：要有时间。要耐心地等待，等着上面的散户被时间消磨掉意志，终于逃出来了，筹码峰也就下来了。第二个前提：要有空间，必须要具备时间和空间两个条件。如果股价只跌一点点，散户是不会割肉出来的，你必须跌出一定的空间，才会造成恐慌。有人20元买进，15元不走，10元也不走，跌到5元开始考虑要走了，等到反弹到7元全部逃跑。也就是说，你要跌出一定的空间，然后再来一个反弹，送给他一个逃命机会，他就走人了。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

因此，要使筹码峰从高位转移到下面，需要两个条件，第一：要有一定的下跌时间；第二：要有一定的下跌空间。图中的指数正处于反弹结束，下跌中继，必须跌出时间、空间的过程里。53u中亿财经网|大宗产业_商品_证券_股票_期货_外汇行情,财经服务平台

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笔者飞扬看盘微信号：jz601012是证券分析师，从事证券行业多年，证卷领域博大精深，每天行情波折不断，我所能做的就是用我多年的研究经验，给大家帮助。