木头姐赢了巴菲特，未来10年最赚钱的领域都在这里了
遇言姐 04-06 10:45 投诉阅读数：410不断学习、保持敏感、用变化的眼光看问题，在一个由颠覆驱动的世界，确保自己处在变革的右边。能够一辈子不被时代所抛弃，是一件多么值得自豪的事啊。——遇言姐前几天有位女友跟遇言姐抱怨——上高中的孩子迷恋玩《英雄联盟》，走正常路子估计考不上好大学。不过，孩子靠刷美剧把英语练得不错。此外，孩子喜欢画画儿，但家里又担心学纯艺术找不到工作。女友问我，如果送孩子去留学的话，学个什么专业，他自己不痛苦，还能过得不错。我跟她说，可以考虑一下从事游戏设计行业。第一：未来手游产业的价值会继续飙升，能跟着朝阳产业喝口汤就是成功；第二：在国外，游戏设计属于艺术+科学+人文的交叉学科，只要准备好作品集，任何学术背景的学生都可以申请这个专业，而且游戏设计专业内部方向很多——策划、视觉、开发、剧本，都可以做，会画画，会编程，都有加分；第三：国内大学的游戏设计专业目前不完善，这个专业的留学学费花得比较有价值；第四：英美除了大厂之外，独立开发团队也多，就业环境比较好。萎靡不振的女友听完我的分析后两眼放光，转头就拉着孩子去研究申请学校的事儿了。
图片这件事让遇言姐觉得奇怪的是，我的这位女友毕业于211院校，目前是知名房地产企业的高管，这种执导孩子的事情，怎么还要到处找人问？另一名朋友对我说——“不是每个人都像你一样关心风口浪尖的事儿。大多在舒适圈里生活稳定的中年人，提起电动车就嗤之以鼻，提起比特币就说是骗局，搞不清楚星链和5G有什么不一样，普遍缺乏在大局上执导孩子的能力。”说到对未来大势的判断，今年年初，木头姐（Catherine Wood）主持的方舟基金发布了一份展望未来的PPT——Big Idea 2021。
图片让我印象很深的是，在采访中，木头姐说：“将来孩子们在选择行业时，可以把这份文件作为参考。”在这份文件中，方舟基金提到了包括深度学习、自动驾驶、手机游戏、虚拟现实、3D打印在内的15个爆发领域。方舟基金的分析团队预计，相关行业在未来10年会呈几何级增长。
图片熟悉遇言姐的老粉都知道，我是木头姐妥妥的真爱粉，恨不得在家里立个牌牌拜她的那种。有这种想法的不止遇言姐一个人。如今，木头姐俨然已经成了一个文化现象，印有她头像的海报、T恤、杯子，已经在亚马逊上开卖了。
▲大家的新偶像，木头姐遇言姐崇拜木头姐，不仅仅因为她的方舟基金短短5年做到了全球第一，还因为她在58岁上放弃高薪职位下海创业的勇气。此外，木头姐总给我一种亲切、坦诚、善良，正气的感觉。就像巴菲特和查理·芒格一样，木头姐同样不吝分享自己的知识和经验，也就让人特别愿意听她说话。木头姐今年65岁了，在早就能够功成身退的年纪，她仍然兴致勃勃谈论着未来，一个操作就是几个亿的波动，有的是钢铁意志和超强心脏。看到木头姐，总让我想起褚时健老先生，在75岁时畅想种下的橙子将在10年后成熟。木头姐、巴菲特、褚时健，这些人在名满天下之时，仍然保持简朴的生活，有着超凡的耐心毅力，坚持自己的投资信念。他们做投资不是为了赚钱去享受，而是印证和实践自己的价值判断，这是非常让人敬佩的。也只有这种人，才能获得不世出的成就。
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图片根正苗红的资深金融大佬先说说木头姐本人。掌管着全球最大规模主动型ETF的木头姐被称作“女巴菲特”。她是科技股坚挺的唱多者，因为重仓特斯拉一战成名。2020年以来，方舟旗下5只主动型ETF收益均超100%。木头姐的选股模型，甚至被认为比巴菲特的价值投资理论更适合科技时代。手下只有38名员工的她，管理着520亿美元的资产，超越了摩根大通同类产品的规模。我知道大家对“XX巴菲特”这种诨名嗤之以鼻，但事实上，木头姐可是根正苗红的资深金融精英大佬，这个绰号对于她并不为过。
图片1956年生人的木头姐，凭借在超市、餐馆打工读完大学。1981年，木头姐以荣誉学位从南加州大学经济学系毕业。在领英上，遇言姐找到了木头姐在创业之前做过的4份工作，分别是——助理经济学家、首席经济学家、对冲基金联合创始人、全球战略首席投资官。在58岁那年，木头姐成为方舟基金的创始人，在5年后将规模做到全球第一。短短几行简历，见证的是一个女人40年来的攀登与博弈。
▲木头姐创业前，已经是联博控股的首席投资官，并在这个位置做了12年之久40年前，女性从事金融并不容易。木头姐说自己屡屡在会议中被当作记录员，后来做分析师时又时常遭遇男同事的嘲笑。木头姐说：“对我来说，被嘲讽是最激动人心的时刻，因为我一直相信真理会胜出。”在木头姐创业前，她已经是联博控股的首席投资官。然而，2014年，58岁的木头姐离开工作了12年的东家，在临近退休的年纪自己开始搞金融创业。照一般人来看，身为金融大佬的她早就不缺钱了，何必一把年纪去搞高风险的创业。但是木头姐坚信自己的理念，她说——“以前，没有人相信亚马逊能在20年中平均每年增长25%，这是因为大家太过重视价值投资，事实上，创新带来的力量比想象的要持久。传统基金对科技股的分析思维落后，对价值投资理念的死守，必将错过改变世界的高成长型公司。”
图片木头姐做了不少在业界看来极为破格的操作，比如投资比特币、比如重仓特斯拉。2016年到2018年，特斯拉每一次暴跌，木头姐都大举买入。当时，很多分析师怼木头姐：通用公司也能造电动车，凭啥你给特斯拉这么高的估值？木头姐说——“这怎么能一样呢？通用属于传统工业，特斯拉是科技公司，主战场是软件。这是一个完全不同的模型。”眼下，特斯拉不断降价。大家也都看出来了，特斯拉是通过降价来提高销量，然后依靠卖软件和生态来赚钱。在几年前就看透了一切的木头姐，又是多么敏锐睿智且富有远见啊。
图片不仅如此，木头姐对特斯拉的认知，比马斯克本人还要深刻。特斯拉没有一年盈利，但估值翻了整100倍，连马斯克自己都说股价被严重高估了。但是木头姐认为，创新型的科技公司不能用现金流来折算估值。因为科技的突破可以是几何跨越式的，用评估通用汽车的标准来评估特斯拉，根本是驴唇不对马嘴。
图片2018年，深陷被华尔街做空泥潭的马斯克气愤又无奈，打算以420美元一股的价格将特斯拉私有化。木头姐发表公开信表示，马斯克对特斯拉严重低估，建议马斯克坚持公开上市。她说，自己预计特斯拉的股价在未来5年将达到4,000美元，马斯克回购股票无异于断了特斯拉继续融资的可能性。木头姐在公开信中对市场喊话——“科技创新的价值被低估了，特斯拉是资本错配的缩影。当市场明白这一点时，特斯拉的股价会上涨，到时投资者们将会为现在的短视后悔莫及。”她还在信的结尾鼓励马斯克——“我相信，随着时间的推移，你、股东，以及整个世界都会得到公正的回报。”
图片去年年底，特斯拉被纳入标普500，如果按照拆股之前的价格，特斯拉的股价是3,300美元，在2023年达到木头姐预计的4,000美元不是难事。在方舟基金成立最初的两年，因为新公司缺乏江湖名望，根本没人愿意投她的基金。木头姐拿出自己的积蓄给员工发工资，同时不得不出售公司股份来维持运营。为了让投资人有信心，木头姐把自己的养老金全押在了自家的基金里，誓与方舟基金共命运。在最艰难的时候，她始终认为一切会顺利，自己走在正确的道路上。
图片选错行业赚钱很难，选对行业赔钱很难返回来说方舟基金发布的未来预测。这份121页的PPT，遇言姐读了好几遍。在方舟基金看到的15个领域中，去掉受法规政策影响的比特币，有以下几个重点——第一：未来10年，深度学习将呈爆发式增长每一个科技都有它的周期。信息技术时代过去后，互联网的时代崛起了，未来10年的风口将是深度学习。10年后我们使用的主流软件，都会依靠深度学习创造出来。就像互联网的产值超越了信息技术一样，到2037年，深度学习的产值将大幅超越互联网产值，增长率是今天的15倍。随之而来的是，半导体芯片行业会持续走高。
▲方舟基金认为，互联网行业不可能在未来10年保持高速发展了。此外，ARM会取代僵化迟钝的英特尔第二：电动汽车和自动驾驶会成为主流电动车在疫情爆发后增长了33%。而传统汽油车已经连续两年负增长，在2020年是-15%。此外，电池的成本也在下降。方舟基金预计，到2025年，350英里续航的电动车价格会等同于丰田凯美瑞。（丰田凯美瑞是美国销量最高的车，价钱是是1万8千美元左右。）以及，特斯拉的自动驾驶会比谷歌和百度更早实现普及。
▲方舟基金认为，电动汽车会比燃油汽车更便宜，因为厂家不靠卖车赚钱，而是靠卖软件和卖生态第三：游戏氪金玩家越来越多了未来5年，氪金营收会实现21%的年复合增长率。其中，手机游戏又比主机游戏更流行、更赚钱。这也是为什么遇言姐建议女友的孩子了解一下游戏设计这个专业。第四：AR增强现实、VR虚拟现实，都是未来的趋势方舟基金预计，2022年，AR眼镜会开始强势推进，10年内会呈百倍的增长。而AR和VR的市场年复合增长率会达到59%，比游戏市场还要高。
图片除了以上内容，这份报告还提到了无人机物流、数字钱包、基因工程、太空科技等等。有些有政策法规风，有些离普通人太远，遇言姐就不一一念叨了。这份报告的撰写者是木头姐的团队。之前说过，方舟基金总有只有38名员工，多为20来岁的年轻人，而且几乎没有财经背景。这些年轻人来自不同的技术领域，包括：癌症研究人员、人工智能专家、游戏工程师。木头姐说，分析师只有拥有科技界的从业经验，才能理解科技如何运作，从而在新世界中站住脚。看完这份PPT，遇言姐的感觉是：木头姐团队的数据或许有点偏乐观，但还是能让我们对未来有一个窥探。而对于年轻人来说，选错行业赚钱很难，选对行业赔钱很难，行业对于一个人的发展约等于全部。如果无法进入这些核心行业的核心职位，又该怎么办呢？那就像遇言姐在文章开头说的那样，你可以从事市场、运营、设计、销售，能做到朝阳行业的外围就不会太糟。
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图片这是最好的时代上个月，高科技股回调，股价跌去不少，但遇言姐坚信，我们正处于新一次科技革命的开端，未来一定是人工智能为主导的时代。总是有文章说，AI会淘汰掉大量工作，对未来呈现悲观情绪。遇言姐觉得，我们还是应该相信，未来机会大于局限，我们可以通过把蛋糕做大的方式解决包括存量在内的许多难题。待到2028年，最晚2035年，中国将超过美国成为世界第一大经济体。此外，中国大学的排名在迅速上升，清华超过东大成为亚洲第一，15所大学进入世界前100，引发了全球教育界的关注。对于中国人来说，这是最好的时代。如果65岁的木头姐仍然对未来充满好奇和乐观，把自己的养老金都放在投资未来科技的基金里，我们又有什么好迷茫的呢？遇言姐说，我们每个人都需要在波动的世界中怀有远见。不断学习、保持敏感、用变化的眼光看问题，在一个由颠覆驱动的世界，确保自己处在变革的右边。希望未来10年，我们都有机会乘上这波东风。能够一辈子不被时代所抛弃，是一件多么值得自豪的事啊。本文图片均来自网络-END-