银行板块的价值股和细分龙头

  1、我曾经在2020年的7月5日,写过一篇《对银行业上市公司的大势观察》,时间过去了5个多月,我的观点不变,现在再做一个梳理和存档。

  目前A股“银行业”的上市公司,有37家,包括:6家国有银行、9家全国性股份制银行、14家城市商业银行、8家农村商业银行。

  2、国有银行的6家,按当前市值排名是:工商银行、建设银行、农业银行、中国银行、邮储银行、交通银行,目前它们没有1只在牛市运行。

  按市值、营收、净利润来看,国有银行的龙头是:工商银行。

  在2016年和2017年,这些国有银行走过一波牛市,在2018年1月到顶后,逐步进入震荡往下趋势直到现在。

  也即是说,在很长一段时间内,这6家国有银行不具备投资价值。

  以前国有银行一家独大,除于垄断地位,获得了很丰厚的利润。但之后,股份制银行和城市银行加入了竞争,现在更有了互联网银行、民营银行加入进来,国有大银行的好日益已经过去了。

  3、全国性股份制银行的9家,按市值排序是:招商银行、兴业银行、平安银行、浦发银行、中信银行、民生银行、光大银行、华夏银行、浙商银行。

  按市值和营收、净利润来看,全国性股份制银行的龙头是:招商银行。

  其中当前长期力量比较强的,是招商银行、兴业银行、平安银行,这3家银行都在2020年11月创出了历史新高,处是长期慢牛的运行格局。

  相比较来说,浦发银行、中信银行、民生银行、浙商银行,它们现在的长期力量还在向下,运行在长期调整的状态。

  以价值投资15%以上的净资产收益率要求,在股份制银行里,符合的只有:招商银行,这个指标考核的,就是各家银行的运营管理水平。

  4、城市商业银行的14家,按市值排序是:宁波银行、上海银行、北京银行、杭州银行、江苏银行、南京银行、成都银行、厦门银行、长沙银行、郑州银行、苏州银行、贵阳银行、青岛银行、西安银行。

  按市值和营收、净利润来看,城市商业银行的龙头是:宁波银行。

  从长期力量来看,宁波银行、杭州银行的上涨力量比较强,全部力量向上处在牛市的状态,并在2020年11月都创出了历史新高。

  以价值投资15%以上的净资产收益率要求,在城商行里,符合的有:宁波银行、南京银行、成都银行、长沙银行、贵阳银行,这个指标考核的,就是各家银行的运营管理水平。

  5、农村商业银行的8家,按市值排序是:渝农商行、青农商行、常熟银行、紫金银行、张家港行、无锡银行、江阴银行、苏农银行。

  按市值和营收、净利润来看,农村商业银行的龙头是:渝农商行。

  但是从长期力量来看,农商行目前没有一只股票在牛市运行,全部处在长期力量向下的调整状态。

  此外,以价值投资15%以上的净资产收益率要求,在农商行里,没有一只符合这个标准。这说明农商行和国有银行一样,管理运营水平是非常差的,缺乏长期投资价值。

  6、综合以上对银行业4大类的分析,可以基本得出结论,国有银行和农商银行,资本回报率低,不具备长期投资价值。

  如果投资配置银行股,那么,股份制银行和城商行,是更好的选择。选择股份制银行,就选它的龙头:招商银行。选择城商行,就选它的龙头:宁波银行。

牛市价值股=价值投资选股+力量理念选时。

曾星智,2020年12月29日

清晨,旭日将升之际,新的一天开始了。

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