隔夜的美股市场，出现了两大疫情期间资本市场的宠儿，一个是宅家健身概念股Peloton，另一个则是云通讯公司Twilio(NYSE:TWLO)，两者单日涨幅都高达两位数百分比。Twilio周四飙升近40%，较3月中旬低点已经反弹了超过138%。挺过了不温不火的2019年和今年年初的暴跌，Twilio似乎熬出了头，重现2018年被华尔街追捧的高光时刻。
Twilio年初以来股价走势，来源：英为财情Investing.com
Twilio的产品就是它的API接口（应用程序编程接口），提供给企业开发者，让他们能够很方便地在网页、App中嵌入语音通话、短信息等功能。此外，Twilio还有VoIP（IP通信）、SIP（会话发起协议）等服务。我们日常生活中经常收到的一些来自app的短信，比如验证码短信、提示修改密码等等（开发者通过Twilio可以从北美向全球150多家国家和地区发送并接收短信），又或是使用打车软件时用虚拟号码与司机沟通，这些都是Twilio服务的一部分。其客户包括优步 (NYSE:UBER)、Box Inc (NYSE:BOX)、Hulu、eBay (NASDAQ:EBAY)、家得宝 (NYSE:HD)、赛富时 (NYSE:CRM)、可口可乐 (NYSE:KO)和索尼 (NYSE:SNE)等。隔夜Twilio股价上涨的催化剂是财报。一季度，Twilio报告营收增长57%至3.469亿美元，超出预期的3.31亿美元；亏损从去年同期的3650万美元扩大至9480万美元，即每股亏损68美分，华尔街的预期是亏损11美分。活跃客户帐户增长了23%至19万。事实上，财报披露之前，华尔街对于Twilio受到疫情的影响是积极偏多抑或是负面偏多，是有争议的。比如，在4月底，机构Needham下调了Twilio今明两年的营收预期和目标价，理由是Twilio在网约车、住宿、餐饮、零售行业存在风险敞口，尽管该机构仍看好其长期增长潜力。但最终财报证明影响是偏积极的。公司首席执行官劳森（Jeff Lawson）在电话会议上说，虽然一些客户受到了经济下滑的伤害，但其他的客户却在激增，客户群也在扩大。疫情期间，先是与航班、酒店改签和取消相关的需求激增，随后又急剧下滑；同时，网约车业务大幅下降。然而，来自外卖、自提、零售物流、教育的需求激增足以抵消了这部分负面影响。此外，远程医疗和居家办公的联络中心服务也得到了更多的采用。Twilio预计这种势头会持续下去。对于二季度，Twilio预计营收将在3.65亿美元至3.7亿美元之间，每股亏损8至11美分。这远远好于预期的3.38亿美元营收以及每股13美分的亏损。这促使多家投行在财报后上调了Twilio的目标价。美国银行重申“买入”评级及首选股票，将目标价从125美元上调至195美元；Cowen给出“跑赢大盘”评级，目标价从135美元提升至180美元；Rosenblatt重申“中性”评级，目标价从80美元上调至150美元。其中，根据机构Cowen的估计，Twilio总收入在旅行、酒店、网约车行业的敞口不到10%，“突如其来的疫情可能是Twilio能够祈求的最大的增长催化剂。”Twilio撤回了全年的业绩指引，理由是与疫情和经济下滑相关的不确定性。但机构William Blair称，“尽管今年余下时间的可见度仍然不高，但Twilio在当前充满挑战的时期内所表现出的业务韧性让我们感到鼓舞。”该机构认为当企业支出环境正常化时，Twilio仍将维持在采用率方面的趋势。英为财情的一致预期工具显示，在追踪Twilio的26位分析师中，有18个给出了“跑赢大市”评级，8个“中性”评级，没有卖出评级。虽然华尔街的看涨氛围浓厚，但也要警惕的是，Twilio近期的涨势过于迅猛，若大盘回调，这种高飞的云软件公司可能也是回调得最为剧烈的股票。
Twilio分析师预期，来源：英为财情Investing.com
