“疯涨”的苹果终于有人看不下去了,这家华尔街大行下调了评级

本文首发于“见闻VIP”APP  作者方凌,欢迎下载“见闻VIP”,即时见证历史。

导读:美国银行罕见地将苹果股票的评级从“买入”下调至“中性”,认为苹果目前对标普500的溢价是10年来的最高水平,并且苹果已占整个标普500总市值的6.5%,短期内来看这是不可持续的。
苹果股价继续高歌猛进,连续四日收盘创下新高。然而当苹果市值向着2万亿美元迈进的时候,有一家华尔街投行给出了不同意见。
8月5日周三,美国银行罕见地将苹果股票的评级从“买入”下调至“中性”,不过将目标价从420美元上调至470美元。
美国银行分析师Wamsi Mohan认为,苹果目前对标普500的溢价是10年来的最高水平,并且苹果市值已经占到了整个标普500指数总市值的6.5%。尽管有许多原因来解释苹果股价的这种相对优势,但是短期内是不可持续的。
图片来源:美国银行
Mohan在研报中表示,尽管有许多积极的因素,但是苹果仍然不能忽视未来的一些风险。
1)鉴于5G iPhone更高的BOM成本,毛利率将面临风险;
2)如果通过提高平均销售价格来弥补毛利率,那么销量可能会受到影响;
3)高利润率应用商店的增长不可持续,2021年情况会较为艰难;
4)内容摊销成本对服务业务毛利率带来压力;
5)股票回购的影响降低;
6)如果民主党赢得11月大选,那么会有税率调高的潜在风险。
7)此外还有新冠疫情、反垄断调查等风险因素。
今年以来,苹果股价已累计上涨近50%,“重仓苹果”也成为了巴菲特的新经典交易。
目前,巴菲特持有2.45亿股的苹果股票,总价值已超1000亿美元。而2016年至2018年期间,巴菲特购入苹果股票的成本为350亿美元。这意味着巴菲特所持苹果股票的价值已是其买入成本的三倍。
巴菲特更是早在今年2月就表示,苹果不是一只股票,而是保险和铁路之后伯克希尔哈撒韦的第三大业务,苹果“可能是我所知道世界上最好的生意”。
(0)

相关推荐