#干货# NO.33 2019年11月2日的最新版本打新配置

先给出最新的打新配置。2019年11月2日版本沪市：中国平安、中国石化；深市：双汇发展、华帝股份老板电器换成华帝股份，其他不变。其实从三季报出来大涨以后，就一直在思考老板电器应该换什么。倒也不是不看好老板，而是因为打新配置和一般炒股不一样，主要追求安全和分红。老板从底部开始已经涨了50%左右，虽然位置也不高，但是感觉不够低了。一开始很想换成美的，但美的的高位更高。很希望美的能回调，但看样子等不到了。目前家电股里面有两个备选方案，分别是海信家电和华帝股份。海信家电10PE，估值最有优势，但三季度业绩负增长。华帝股份13PE，三季度业绩增长接近20%。两者相比较，最终我还是选择了华帝。理由一，华帝和老板都是厨电行业，历史上估值水平一直差不太多。但目前老板20PE，华帝13PE，两者几乎相差50%。海信家电则是中央空调，和厨电很难直接比较。厨电换厨电，比较符合逻辑。理由二，老板是杭州的牌子，华帝是广东中山的牌子。虽然我是杭州人，但历史上看，广东做家电的基因更好，格力、美的都是广东牌子。从这几年的业绩来看，华帝实际上比美的更好。理由三，从股息率来比较，海信家电2.7%，华帝2.55%，老板2.43%。当然，明年三家公司都有可能加大分红。理由四，华帝是私企，海信家电是国企。家电这一块，显然私企比国企有优势。理由五，华帝目前是二代掌权，这几年都做的很好，证明了自己的能力。海信家电实际上是周厚健掌权，今年已经62岁，面临退休问题。国企的接班人一直是个老大难问题，鬼知道周老板退休以后国资委会派谁来掌权呢？前几天就考虑在华帝和老板之间切换。但是因为老板的趋势走的很好，有可能获得流动性溢价所以忍住了。周五（昨天）华帝涨停，说明市场已经关注到了华帝，因此也坚定了我切换的决心。周一如果两者差价不大就可以直接切换。华帝的买入逻辑和老板是差不多的，都是行业反弹、3季报业绩不错。当然我也无法保证切换了以后一定会更加赚钱。也许老板凸凸上去了，华帝纹丝不动。不过从基本面来看，华帝的估值和成长我认为更具优势。其他三个票点评一下。中国平安的目标是星辰大海，先看到120再说。中石化高分红股，按现价股息率能达到7.7%左右，中长期目标价6元。中石化最忌走的不好，主要是三季报不太好。不过主要是油价波动造成的，等油价反弹中石化业绩就会回升，不必太担心。双汇我原来设定的目标价是30元左右，已经到了。但由于3季报23%的增长亮瞎狗眼，而且市场普遍预期四季度业绩也会很好，所以我准备再拿一拿，看看能否获得流动性溢价。此外目前也没有其他特别好的标的可以来取代双汇。......最后分析一下骑白马打新策略执行到现在的效果，先把历次打新配置写一下。2019年10月16日版本沪市：中国平安、中国石化；深市：双汇发展，老板电器2019年9月25日版本沪市：中国平安、中国石化；深市：双汇发展，宁波银行2019年6月21日版本沪市：中国平安、中国石化；深市：双汇发展、老板电器2019年4月11日版本沪市：中国平安、浦发银行；深市：双汇发展，老板电器2019年3月27日版本沪市：中国平安、南京银行；深市：双汇发展，老板电器2019年3月25日版本沪市：中国平安、招商银行；深市：双汇发展，老板电器以上是前面发布过的4个版本的打新配置，大致算一下收益。3月25日老板电器价格为27.35元，9月25日为27.94元，赚2%。3月25日双汇发展价格为24.59元，目前为20.37，赚23.5%。3月25日中国平安价格为70元，目前为90.4元，赚29.1%左右。3月25日招商银行30.16元，3月27日31.46元，赚4.5%左右。3月27日南京银行7.34元，4月11日8.36元，赚13%左右。4月11日浦发银行11.10元，6月21日12.09元，赚9%左右。6月21日中国石化5.17元，目前为4.89元，亏6%左右。9月25日宁波银行24元，现价27元左右，赚12.5%10月16日老板电器29.5元左右，现价32.95，赚11%左右以上都按照前复权和收盘价计算。以每次四个股票各买四分之一计算，总体在股价（含分红）上收益为23%左右。以上计算不是非常精确，误差约为正负1%。从3月25日到今天8个月不到。根据统计今年的平均打新收益大约为10%左右，那么半年平均约为7%左右。当然这个收益要看人品了，有人一签不中是0，有人中了发财签可能一签就有10%以上的收益。综合来看，预期收益约为30%。3月25日上证指数收盘价为3043点，当前为2958点，约跌3%。因此7个半月来骑白马打新策略跑赢大盘33%左右。