养老目标基金值得投吗？ / 开普饭

且慢用户-定投十年君

2020年12月30日提问

最近想投资一个养老目标基金，每周投资200块钱，坚持投资二十年或者二十五年，有什么推荐？且慢团队怎么看待养老目标基金？

养老目标基金，从字面上也不难理解，是从投资者的养老需求出发设立的一类基金。

目前国内养老目标基金主要采用的是目标日期策略，确定一个退休日期，比如2040年，随着时间的流失，养老目标基金的股票占比逐渐降低，债券仓位逐渐上升。

以华夏养老2040三年持有期混合（FOF）为例，随着时间推移，基金中权益仓位占比遵循如下限制：

来源：华夏养老2040三年持有期混合（FOF）基金合同

如果选择更远的退休时间，现在相应的权益仓位占比也会更高一些，反之亦然。

优势与不足

我们在年轻的时候，风险承受能力较大，可以配置更多的权益类资产追求高收益；随着年纪的增长，风险承受能力逐渐降低，更关注稳健收益。

养老目标基金的优势就是，能够根据投资者的年龄，自动地调整合适的资产配置比例，符合普通人的投资需求。

但是，从工作到退休20、30年的投资期中，会经历多轮牛熊周期，没有强制措施，普通人很难自始至终坚持拿住养老目标基金。

同时，对于部分风险承受能力较高，或者有一定投资能力的人来说，养老目标基金整体权益仓位较低，且有持有期的限制，也不满足这部分人的需求。

总的来说，这类基金有一定的特色，可以科学地帮助普通投资者实现生命周期里的动态资产配置，避免盲目地追涨杀跌。

但资金的进出始终还是掌握在投资者手中，如果自身对投资的认知没有提高，也很难坚持下来，实现这类基金预设的效果。

至于要不要投资这类基金，需要结合上文所讲的产品特点，根据自身的情况决定。

目前国内发行养老目标基金，需要证监会额外审批，现有的都是一些老牌大公司，如：华夏、工银、鹏华等。

发行这类基金的公司数量并不是很多，差别也不是很大，相对而言华夏基金在这方面投入较多资源，可以重点关注。

选完基金公司后，下一步就是根据自己的退休时间选择具体的基金。

比如，2033-2037退休的投资者可以选择“目标基金2035”， 2038-2042退休的投资者可以选择“目标基金2040”。

且慢用户-甜口小肥鹅

2020年12月08日提问

跟着E大买s定已经两个多月了，收获颇丰！但是有一点我不是很明白，因为发车的时间间隔有时候会比较长，所以在这个期间会有攒下来多的钱进行投资等待下次发车。

但因为之前确定的每份金额少（假设是1000），而后面有多余资金将每份份额增加（假设2000），那么会影响之前的收益吗？

其次在想增加投资的情况下，是①增加每份份额（从1000↑到2000）还是②购买两份（共计2000）更好？有什么区别？

长赢S定投是主理人E大为手头没有一笔大额资金，想要通过未来每月工资结余参与基金投资的朋友设计的跟投模式。

不同于普通定投，S定投是由E大在每月相对固定的时间（月中、月末），判断发车品种和数量，以此避免跟投者在估值偏贵的时候依然持续投入。

因此，S定投虽名为定投，但其实每月是否投入，投入多少份都是不固定的。

例如去年2、3月份市场大跌，S定投两个月买入了9份；6、7月份市场大涨，两个月卖出4份。

情况一：

我们开启S定投后，有可能面临两三个月都无法买入的状态，这是由策略决定的正常情况，不需要因此修改金额增加投入。

我们可以每月把未投入的那笔资金放在活期产品中，未来再出现可以大笔买入的机会时也能跟上E大的节奏。

情况二：

另外一种情况是，随着收入的提升，每月的结余增加了，因此想要增加S定投的投入。这种情况就可以修改每份金额或者加倍买入。

至于这两种方式怎么选，主要看你是想未来每月都增加投入，还是只是偶尔有增加投入的需求，前者选增加每份金额，后者选加倍买入。

那增加投入会影响之前的收益吗？

增加投入不会影响之前的收益金额，但会影响收益率。如果之前的持仓盈利的话，增加投入会拉低收益率，但后面上涨时收益金额则会比不增加投入的高。

对于普通投资者，重要的是收益金额而不是收益率，不必因为收益率拉低而有太大的负担。