消费股估值泡沫了吗?这一组数据值得研究

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好运由此开启

  热点会得到资金的格外溢价,如龙头溢价,新兴产业溢价等,这样会给予更高的炒作空间。但股民也会面对新的问题,这些个股涨高之后也会跳水,近期美股的科技股,A股消费股都是典型;而历史上这样周期过后,资金又会扎堆其中,这里面的泡沫与价值分界点是什么呢?今儿做一些研究。

中美股市的跳水:获利盘堆积后的抛售

  近期市场中持续下跌,如何理解呢?其实更多是市场连续上涨并明显超买后的获利回吐,例如美股方面,这在涨幅更大、仓位拥挤的科技龙头股上体现的更为明显,特斯拉跌超9%、苹果跌超8%、微软跌超6%、亚马逊跌超4%。港股中的大型科技股同样是全线下挫。阿里巴巴、腾讯控股、美团点评、京东集团、小米集团、网易等都出现了下跌。这些个股之前都是近期表现强势的。

  走势来看,美股9.3日的这一波跳水与年内6.11日类似,当时背景是,5月中旬美国逐步开启复工后,经济修复的乐观预期推动这一部分标的在5月中下旬开始快速走高并明显跑赢成长股,直到6月中下旬,这一波反弹累积较多获利盘,导致派发。不过热点类型不同,派发也不同,6月当时是以道琼斯为代表的价值和落后板块;9月则是以纳斯达克为首的科技龙头股大涨后的跳水

  其实,这一次A股也有类似现象,海天味业为首的一批消费股涨幅过大后的派发,成为跳水的主力。2020年以来,食品饮料以超过60%的涨幅继续领跑全行业。目前食品饮料行业指数的估值已经来到历史新高,子行业中白酒估值新高,饮料和食品分别位于历史90%和97%分位上。而且食品饮料行业市盈率创历史新高,最大值为51.76倍,然后才有跳水

  所以,不是个股如何了,片仔癀、云南白药、青岛啤酒、通策医疗、欧普康视等都是类似的,是短期涨得太快,太猛了,以海天味业为例,下跌前,一改之前小步爬坡模式,连续中长阳,几乎是2周涨幅达到了之前几个月的总和,冲刺后就必然导致这种休息。后期也需要时间重新构筑平台,用时间堆积来提升重心,才是核心资产股的常规走势。

消费股估值:

  这里面尤其是消费板块,最为典型。2020年来,已有24只股票实现翻倍,其中,良品铺子、盐津铺子涨幅超300%,安井食品、千禾味业等涨幅超200%,妙可蓝多、仙乐健康、海欣食品、酒鬼酒等多股涨幅超100%。此外,西麦食品、涪陵榨菜、煌上煌、安记食品、绝味食品、古井贡酒等多股涨幅接近翻倍。消费板块如此受到追捧,为何?

  很关键的一个因素就是疫情影响,玉名认为虽然疫情因素对于各个行业都有影响,但对于医药和消费板块则是正面的。中报显示,消费板块业绩改善明显,包括乳制品、调味品、速冻食品、啤酒、榨菜在内的多数大众品企业二季度营收、利润增速均有显著回升,疫情期间电商平台极大弥补了人们禁足因素

  但如今的股价已经预支了这部分因素,在食品饮料板块中,13只个股市盈率超过百倍,其中莫高股份市盈率超500倍,妙可蓝多市盈率超300倍,三只松鼠、千禾味业、海天味业等多股市盈率超100倍。所以,这些品种急涨后,如今下跌,就是获利盘的影响,以及估值重新修复的过程,对股民来说也要理性看待这里面的因素。随着空间调整和时间堆积,实际上,未来其还会给予资金重新吸引的因素,这里面关键就是市场溢价(新兴成长与龙头溢价)和中长期稳定性的关键。接下来,进一步从估值和历史位置角度,揭秘市场中各类热点的规律,格外受到溢价关注的机会点等,供大家参考。

以上各行业涨价信息,仅供参考,只分析到行业,从行业到个股,个股到操作,还有很多功课研究要做。因此,并不构成投资建议,郑重提示:股市有风险,投资需谨慎。

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