我有100万还贷资金，究竟放在哪里才能延续得长久一些？

富二代这个词不知道是不是已经被滥用了。如今的小朋友各个都这么有钱，出手买的都是100万200万的豪宅，可是父母究竟富到什么程度，还真不好说，也许有个上市公司，也许有10套一线城市的房子。

可是不管有多富有吧，这些钱都转移到加拿大来还真不是件特别容易的事情，所以很多小朋友虽然买了房子，但还是有八、九十万甚至是超过100万的房屋贷款。虽然对于他们来说这个数字不算太大，而且钱恐怕父母也给备下了，可是除了房屋贷款之外，还有地税、水、电、气和其他生活费用需要支付，每个月的开销还真不在少数。

比较懂事的孩子呢，仍然将房屋出租，并且自己也出去辛苦打工，并不希望自己大学毕业之后仍然做伸手要钱的王子和公主。可是这100多万的压力可不是开玩笑的，也不是说赚就能立刻赚回来的，总得多想些方法才好。

于是有人想到了投资。其实100万的房屋贷款一年所需要还的本金加利息大概也就6万块吧，一个月5000，当然跟据您的贷款利率不同而不同。不过现在的利率这个么，6万一年貌似是够了。

100万每年能不能赚出6万来呢？也不过就是个6%而已么，看起来似乎不难，却又没有人可以保证这个数字。股票吧可能收益率远远高于6%，但是也有可能顷刻间全军覆没；基金吧每个月分红出来倒是有这个可能，可是会不会本金越来越少？

于是有人想起了指数基金，不是说这种被动的投资方法是最好的方法么？不是说管理费用少而且随着大盘的波动而波动么？不是说没有人为干扰的因素收益率比普通基金好么？我能不能把100万都投资到指数基金里去，然后每个月取5000块来偿还房屋贷款呢？如果一切幸运，也许20年以后，放贷还清了，而100万本金还在！

别担心，这真的不是做梦，这的确是可以实现的。往后如何我不知道，不过我们可以往前看看历史数据。

如果您在1994年9月1日用100万买入标准普尔500指数，并且每个月提取5000，也就是每年提取60000，这还不算，因为有通货膨胀的缘故，我们让每年的提取都比上一年增加3%，一共连续提取20年。

也许有人会马上猜，用不了多少年，钱就被取光了。别那么悲观么，这笔钱其实增长了。

在第一个12个月之后，这100万的确没赚反亏，本金只剩下937,510而已，93万7千，不过第二个12个月过后，61,800元被提取出投资帐户，而帐户余额却提高到1,192,328元,简单说119万。

之后账户便一路上涨，在1999年股市高峰时甚至达到过2,847,827元！您没看错，在连续提取了6年之后，账户余额居然翻番，接近285万附近。如果您身处彼时，会不会很得意地觉得自己是个投资天才呢？

不过接下来的事情大家都知道了，2000年互联网泡沫发生，股市大跌，而您继续按月提取，继续每年增加3%，在2002年这一年，您的提取额已经达到了76,006元一年，而您的帐户余额也迅速缩水了100多万到175万。

之后的股市一直一蹶不振，虽然有2005到2007年的一时之兴，您的帐户余额也一度回到180万之上，不过因为每个月的提取已经越来越高，到2008年股市再度崩盘的时候，年度提取额已经达到9万，而帐户余额回到115万。

之后的股市漫漫复兴之路大家都比较了解了，股市进一步退三步，而您的提取已经达到每年10万以上，可是别担心，到2014年9月，整整20年提取之后，您的帐户里还剩下1,779,758元，换句话说，还有178万。

这20年里您一共提取了172万现金，账户里还剩下178万投资。100万变成了350万，这就是投资在标准普尔500的指数基金里的结果。我相信这个结果已经可以令很多投资者满意了，不过我还想给您看另外一个结果。

如果1994年您没有投资在标准普尔500的指数基金里，而是选择了普通的共同基金。那个时候市场上存在的共同基金可不多，基金公司就那么寥寥几家而已。如果您投资的是这支CIBC 基金公司发行，由American Century Investments 管理的U.S. Value Yield Fund，那么情况会怎样呢？它在当时也没啥特殊性，是一支比较保守的价值型基金。

投资第一年，结果还不如标准普尔500，在提取6万现金之后，账户里只剩下了93万2，比标准普尔500的投资账户里少了5000块。接下来的几年里也一直落后于标准普尔500指数的投资账户，特别是在1999年股市大涨特涨的时候，这个要命的价值型投资基金里居然只有区区180万，比标准普尔500指数整整少了100万！

可是在接下来的时间里，当标准普尔节节败退的时候，价值型投资的威力才缓缓释放，账户非但没有下跌，反而上涨，并且在2001年触及到250万。之后虽然有所下降，但直到2008年股市大跌的时候，帐户都始终保持在200万余额之上。比标准普尔500指数基金多了几乎90万。

虽然也同样受到2008年金融危机的影响，但影响甚微，直到2014年连续提取了20年，同样是172万现金之后，账户余额2,790,108，也就是279万，比标准普尔500指数基金整整多出100万！

在这里，您可以看出有管理的投资和没有管理的投资之间的分别。没有管理的投资账户，余额自然完全随市场波动而波动，市场疯狂的时候，它也疯狂，市场坠落的时候，它也坠落，完全没有控制。

而一个有人管理的基金，在市场疯狂上涨的时候就好像被人勒住了缰绳，无法任性妄为的狂奔，但在市场下跌的时候，也同样被一个有力的支撑所保护着，不会肆无忌惮地下落。短时间内，也许真的难分高下，但长时间下来，一个被人控制的投资组合才能够提供更好的投资结果。

为什么基金经理对于控制波动性那么在意？因为要弥补所发生的损失需要的不是相同程度的上涨，而是成倍的上涨，而这就需要承担更高的风险。也因此我们总是在说，每年都成长6%和平均每年成长6%是绝对不同的，它带来的结果是天壤之别。

我们来看看如果碰上大灾之年投资会怎样？

同样是100万，2000年投入股市，如果放在标准普尔500的指数基金里，同样每年提取6万，同样每年提高3%，这笔钱的结果如何？

就像某些人预料的那样，10年，只有10年而已，这笔钱连亏带取已经完全归零。这10年里一共取出741,514元,74万而已，还不到本金的100万。

如果投资在有管理并且波动小的共同基金里呢？还是刚才的那只美国价值基金，截止到2005年为止，该账户仍然有余额978,325元，换句话说接近98万，只比本金少了2万，而15年里一共提取了现金1,209,413元，也就是120万！

所以主动性管理的、波动性更小的投资才是适合长期投资的产品，特别是您在考虑每月提取分红的时候。

正在买房筹划房屋贷款的朋友们，好好合计一下吧。