机构已经吵翻了 抱团股“真摔”还是“假摔”？

​​此前“抱团”强势上涨的白马股今日跌倒一片，事实上，近期市场上关于“抱团”行情能否持续的讨论已经被广泛热议。而引发这轮“抱团”行情破碎的导火索除了部分个股短线飙涨太快遭获利盘兑现外，机构调仓引发的后遗症也在逐步显现。

“抱团”股再度大跌

沪指前日上穿3600点并创出阶段新高后的走势并不顺利，连续两日的回调使得市场高涨的做多氛围备受打击，而今日伴随着“抱团”股的再度集体大跌，市场的焦点再度被拉回到“抱团”行情会否真的就此瓦解上来。

具体到个股上，三一重工、中国中免、宁德时代、隆基股份等行业龙头近两日回调幅度较大，其中三一重工、中国中免的回调幅度均超过10%。而今日，以酒鬼酒及中航沈飞为代表的白和军工股大幅杀跌，更加让这波“抱团”行情粉碎的更彻底。

三一重工股价走势

中国中免股价走势

事实上，这并非这波“抱团”行情首次出现如此大幅度的回调，去年的12月29日，白酒股就曾出现过集体大跌的现象，但与今日这种热门板块全线回调的局面相比，彼时的行情尚显“柔和”。

近期市场的极致“抱团”行情也让观点不同投资者吵翻了天，市场明显分为乐观和悲观两派：有机构表示，不必过分担忧“抱团”解散影响，也有机构表示，现在不是投资光伏、锂电、电动汽车股票的好时机了。

明星基金调仓换股已露端倪

对于交易显得过于拥堵的白马股，部分机构可能已经在暗地调仓，这或许是诱发近期白马股“抱团”行情进一步瓦解的诱因。

1月11日，机构抱团股高位调整，但傅鹏博、谢治宇等明星基金经理管理的基金净值却不跌反升，业内人士判断，一些明星基金的实际净值与估算净值出现较大偏差，意味着这些手握重金的基金经理已经调仓换股。

值得注意的是，当下基金发行依然火热，而在注册制的稳步推进下，A股市场的优质公司依然不缺“弹药”。这或许是主流资金敢于“抱团”做多部分行业龙头的底气，但私募大佬林鹏表示，优质赛道中要去伪存真，贵的公司不一定好。

近期，和谐汇一资产董事长林鹏发表名为《2021年投资需要在盈利修复和货币收敛中寻求平衡》的报告，对新一年的市场和投资机会进行展望。

林鹏表示，对应到权益市场，投资需要在盈利修复和货币收敛中寻求平衡。优质赛道中要去伪存真，贵的公司不一定好，成长股内部也会出现分化，要寻求PEG合理的公司。需要关注的是，在行业告别过去的野蛮增长后，内生能力和同行拉开差距、能够获得份额提升的优质企业，避免低估值投资的陷阱。​​​​