分级基金投资技巧
从2007年分级基金问世开始,就一直受到投资者广泛关注。分级基金的价格市场波动强,经常在几个交易日内爆发性的上涨百分之几十,也可能一周内下跌20%,那么,购买分级基金有哪些技巧,赚取更多的收益呢?下面学习啦小编就为大家详细介绍一下。
分级基金的投资技巧
分级基金可以分为两大类,即股票分级基金和债券分级基金。股票分级基金主要投资于股票,又可分为主动管理的和指数型的。债券分级基金,又可分为一级和二级债券分级基金。一级债券基金不能在二级市场直接买入股票,但可以打新股,二级债券分级基金可以在二级市场买入不多于20%的股票,因此一级债券分级基金风险低于二级债券分级基金。
股票分级基金一般分成三个份额,即母基金份额,优先类份额,进取类份额。其中母基金份额和一般的股票基金并没有太大的区别,不过可以按比例转换为优先类份额和进取份额。优先份额一般净值收益率是确定的,比如一年定期存款利率+3.5%。站在进取类份额投资者的角度看,实际上就是向优先类份额借入资金,再去购买股票,支付的代价是要向优先类份额支付一定的利率。这里非常关键的地方有两点,其一是优先类份额的基准收益率,这代表了进取类份额借入资金的成本。如果基准收益率较高,则有利于优先份额的投资者,不利于进取份额的投资者。其二是优先份额与进取份额之间的比例,这代表了进取类份额向优先类份额的融资比例。
一般来说,优先份额比上进取份额的比例越低,越有利于进取份额,因为进取份额可以借入更多的资金。不过同时进取份额的风险也上升,因为此时杠杆倍数增加了。进取份额适合更愿意承担风险的投资者,如同借入资金炒股,收益可能更高,但风险也上升了。
债券分级一般就分成两个份额,即优先类份额和进取类份额。比如大成景丰基金,按照7∶3 的比例确认为A类份额和B类份额,A类份额约定目标收益率为3年期银行定期存款利率+0.7%。A类份额是优先份额,B类份额是进取类份额。
分级基金的风险性
不过高收益伴随着的是比起货币基金来高一些的风险,风险主要有以下:
1、利息不是以现金的方式给你,而是以母基金(一般是指数基金)的方式给你,给你后,你要是赎回母基金的话,赎回手续费还需要花掉0.5%。
2、A一旦把钱借给B后,就无法以现金形式取回本金了,但可以在证券市场进行交易(通常会折价交易,也就是A的净值1元时,交易价格为0.9X甚至0.8X).
3、约定的利息通常是以当年1月1号的银行一年期存款利率为基准加上3-4%,假如当年利率发生较大波动,比如类似2013年这种情况,虽然存款利率没变,但由于从6月开始,资金成本持续走高,再加上其他产品的冲击,那么对A会非常不利。相当于水涨了船却不能高了。
基金代码 | 基金简称 | 近六月收益 | 手续费 | 操作 |
000675 | 中海惠祥分级债券A | 2.10% | 0.00% | 购买开户购买 |
164510 | 国富恒利分级债券A | 1.26% | 0.00%0.00% | 购买开户购买 |
550015 | 信诚添金分级债券季季 | 1.83% | 0.00%0.00% | 购买开户购买 |
000092 | 信诚新双盈分级债券A | 1.77% | 0.00%0.00% | 购买开户购买 |
163910 | 中海惠丰纯债分级债券 | 1.80% | 0.00%0.00% | 购买开户购买 |
000501 | 华富恒富分级债券A | 1.40% | 0.00% | 购买开户购买 |
数据来源:东方财富Choice数据,天天基金研究中心,截至日期:2016-08-11