这3个行业要崛起
上周真是神奇的一周，见证了各种奇迹，我昨天发帖子说:过去的一周我们见证了新能车的火爆，火爆到我们都想不到；我们也见证了医药的调整，一个国家集采心脏支架，把价格从1.3万直接降低了700元，整个医药行业迅速崩溃；我们见证了无数的白马股的迅速闪崩，也见证了行业机会下新能车、太阳能个股的迅速泡沫化；我们还见证了什么，见证了美国大选的扑朔迷离，社会族群的割裂，这一周真是见证了奇迹。有朋友跟帖说：过去的一周，也是我们见证悄悄盈、年年红和场内ETF再创新高的一周。好觉得，补充的特别好。
我们来系统的回顾下上周的情况，并分析资金、政策、市场、估值和行业的投资机会，着急的可以在最后看行业机会分析，但系统看完文章，我想大家收益会更多。
上周上证上涨2.72%，深成上涨4.55%，创业板上涨2.91%。下跌个股为1,048只，其中跌幅大于10%的为63只；上涨个股为2,936只，涨幅大于10%的为343只。从数据来看，上周上涨行情明显，其中跌幅大于10%明显减少，涨幅大于10%的个股明显增加，但行情分化较上周更明显，比如今年牛市龙头医疗行业受制于器械集采以及估值较高原因，上周整体下跌3.02%，跌幅大于10%的个股就有14只医药股。
周一各大指数在上周五大幅下跌的基础上平开，比较强势。周二至周四A股强势反弹，深成指数和创业板突破了日线上方阻力线，但周五没有延续强势，创业板在顶部收出一个中阴线。
现在再来回顾一下上周周策略：
本周前四天反弹，特别好多医药股、新能源车个股都反弹了或者创出了新高，如果此时去追高的话，损失就会比较多。当前整体是弱势，如果没有交易能力的投资者，控制仓位就是最好的策略。
周策略与上周走势有些差异，市场比预期要强。但一直提示不要追高，应该有所收获。特别是上周提到的医药股大跌，让市场仍旧显现了结构性的风险。
一、存量资金的盛宴
本周外资在11月02日至06日区间买入额为1,066亿，净买入额为214亿。买入额较上周有所减少，但净买入额较上周大幅增加。说明外资在美国大选基本确定以及人民币汇率提高的情况下，开始主动增加A股配置。我们要观察这个趋势是否能继续。
本周融资在11月02日至06日区间买入额为3,463亿，占本周成交比例为8.47%，较上周环比增加581亿。净买入额为136亿，较上周环比增加183亿。本周融资交易较上周明显提升。
对A股短期行情有较大影响的外资和融资，本周呈现明显的净流入状态，它们是行情较好的重要原因。至于行情是否能有效突破，则仍需继续观察。
上周说了融资买入额占A股流通市值和融资余额占流通市值的指标处于较低位置，本周融资活跃度提升明显，为行情反弹贡献了力量。
我们再来看资金成本：短期的3个月Shibor利率从上周未的2.97%升至3.0%，中期的1年国债收益率从上周未的2.73%升至2.78%，长期的十年国债收益率来保持3.18%降至3.21%不变。
本周短中长期资金成本都小幅提升，十年国债收益率处于今年高位，目前仍然是高位震荡阶段。
综合来看，本周流动性仍然没有改观。表现在股市的情况就是：成交量继续维持在低量水平，外资和融资呈现净流入状态，为反弹行情注入了血液。但结构性行情仍然明显，特别是牛市龙头医疗股的大跌，场内资金仍然是存量博弈。
二、政策方向很明确清晰
本周政策最重要的是发表的“国家中长期经济社会发展战略若干重大问题”文章。
文章指出：要坚定实施扩大内需战略、要优化和稳定产业链、供应链、在关系国家安全的领域和节点构建自主可控、安全可靠的国内生产供应体系、要完善城市化战略、科技发展要坚持问题导向和目标导向、要加强公共卫生体系建设。这些要求将指导我们国家十四五前行的方向。
本周央行副行长在国务院吹风会上表示，货币政策主要是三个方面：
1、量上要有一定的数量，当然不能太多，不能溢出来。
2、资金价格总体呈下降趋势，要有确定性的预期。
3、资金要去实体经济，不要去玩“钱生钱”的游戏。
深刻理解上述三句话，对应的A股资本市场其实就是慢牛的节奏。
三、估值变化不明显
截止11月07日广发统计的重点公司估值图估值水准如下表：
广发统计的重点公司动态估值小幅下降，这可能跟医疗个股权重较高所致。剔除金融服务公司的动态估值与2015年高点基本持平。
截止11月07日广发统计的重点公司全动态股票风险溢价率和上证综指趋势图如下：
本周重点公司全动态股权风险溢价由上周0.25%下降到本周0.11%，已接近负风险溢价。
从整体来看，当前这个位置估值高、国债收益率高，所以股权投资性价比较差。
四、技术面走到了关键点位
本周A股比上周更有赚钱效应，除了本周五医疗股大跌外，其它行业都还不错。当前盘面一半是火焰，一半是海水，结构性非常明显，也许这就是慢牛的典型特征吧。
深成指周线图：
综上，从技术面来看，上周短期日线、中期周线显示继续下跌的概率比较大，但本周日线、周线走势又非常强势，当前正处于技术面突破的关键时刻，耐心的投资者可以等待方向的明朗。
五、这三个行业机会比较大
从各方面信息汇总分析来看，市场在总体慢牛的态势下，会维持在一个窄幅震荡的态势，既不具备突破3458的可能，也没有跌破3152的机会，这种情况下，分化的行业板块机会和风险，就需要注意了。
从行业角度来看，目前最有机会的板块是2个，第一个是科技，这一块我在《给新能车基金画个逗号》已经说过了：逻辑的判断主要有这么几点，第一，每一轮牛市都有他的主线，而这个主线就是当时的社会经济发展重点，从各个方面来说，科技都是我们国家当前最重要的突破方向，多少重要会议再讲这个事情，而且我们国家确实到了向科技要生产力的时候了。第二，整个科技从7月份调整以来，已经进行了接近4个月了，基本上到了年线，具备了反弹的技术需要。第三，从基本面看，5G的换机潮提前了，而且手机产业链从上游到下游全部都在走龙头集中的态势，我说过最简单的例子，那就是苹果和华为的新机越来越贵，手机可选的品牌也越来越少，其他的电子产品也是这样，供应链也是这样；关于5G以前传闻5G基站建设不及预期，现在看，基站建设达到了70万台，大大超出了60万台的规划。第四，估值方面，科创50的估值也降低到了78倍，科技龙头55倍，中证电子54倍，在目前的增速下，按照30%计算，明年就分别降低到了46倍，33倍，32倍，中长期的投资价值开始有了。不要觉得30%的估算高，科技在繁荣周期的前期的时候，增速可能比这要快不少。对应的场内ETF主要有512480、512760这两支半导体ETF，还有512720计算机ETF，515050,5GETF,159997电子ETF，场外大家都比较关注诺安成长320007，确实他的持仓很集中到优秀的半导体内，如果要投的话最好有波段的思维。自己没有把握，但又想通过场内ETF把握投资机会的，可以扫码跟投慢慢富ETF组合（这家券商ETF佣金只要万1，超低，入金1万可跟投，入金10万还有优惠），可以在后花园【复利无声】文章找到二维码。
那么还有一个行业是哪一个呢？这个行业就是有色，主要逻辑如下：第一，我经常讲万物皆周期，低估永不败，目前看疫情后的恢复是值得期待的，经济一旦启动恢复，那么有色的需求就会回升，就会有周期性起步的机会。第二个，关于估值，目前大致40倍的TTM，但有色这种周期性行业，应该更重视PB的使用，目前有色PB2.43倍，基本在低位。
有了周期，有了低估，有色就一定有机会了吗？也不好说，因为有色金属受到地缘关系的影响太大了，不是单单的经济和估值一个面；但已经熊了10年了，这样的机会是大于风险的，同样的，煤炭、钢铁这些也有机会。场内512400有色ETF，515210钢铁ETF，512220煤炭ETF。
还有一个板块，就是券商，压得够低了，而从业绩来说，注册制即将全面铺开，券商很有可能会摆脱周期性业绩的影响，业绩会持续保持一个稳定上升的趋势，现在就缺一个成交量的放大，潜伏的机会还是可以的。场内512880证券ETF、513090香港证券ETF。
这就是本周的周策略，声哥的功课做得很多，声哥的文章干货很多，声哥吹得牛很多，声哥几乎每一个牛都实现了很多；你要方法我给你讲方法，你要业绩，我有业绩，你要手把手，我自己真金白银的投给你看，这个市场还有这样的人吗？
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