比“成交量”更简单实用的指标——“换手率”
http://blog.sina.com.cn/s/articlelist_6577286357_0_1.html比“成交量”更简单实用的指标——“换手率”，终于有一文讲透了！
(2019-04-01 16:07:04)
转载▼标签： 大盘分析个股诊断股票指标牛股推荐杂谈分类： 技术类换手率，即成交量和流通盘的比例。既然换手率是一个比值，那么怎么利用换手率去选择股票呢?一般情况下，有经验的投资者用个股的换手率和大盘的换手率做个对比来判断个股或一个板块的活跃程度。下面给大家介绍一些换手率选股的选择。什么叫换手率：换手率是指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，例如，某只股票在一个月内成交了2000万股，而该股票的总股本为1亿股，则该股票在这个月的换手率为20%。换手率是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率的研判比成交量、成交额更为简单：在不考虑流通盘变化的情况下，只要查看成交量或是成交额就足够了。不过，流通盘总是处于变化之中(只多不少)，所以，如果只关注成交量或是成交额就显得有些片面了。假设2015年10月15日至2016年10月15日，某只股票的成交量均为1000万股，在不考虑流通盘因素的情况下，这两天的成交好像同样活跃，但如果考虑流通盘因素，情况就不是这样了。2015年10月15日流通盘为1亿股，但2016年10月15日因为公司增发新股，流通盘变成了2亿股，同样均是成交了1000万股，但2016年10月15日的成交活跃度是不是明显降低了一半呢?所以，只看成交量很容易在流通盘发生变化的时候出现误差。如果只看成交额，而不关注其他因素，也很容易使分析结论出现误差。假设在流通盘不变的情况下，某两天的成交额均为1亿元，这是否代表成交的活跃度一样呢?肯定是不同的，如果第一天的股价是5元，而后期的股价是10元，虽然成交额一致，但是成交的手数却减少了一半。如果再加上流通盘变化的情况，分析的偏差就更大了。单一地看成交量与成交额易出现误差，但是如果对换手率进行分析则不会有这样的偏差。因为换手率同时考虑了成交量与流通盘的因素，所以，它可以更为准确地反映出当天成交的活跃程度。比如，某两天的换手率均为5%，在流通盘不变的情况下，成交必然是一样的，即使流通盘发生了变化，它也可以告诉投资者这两天资金交易的活跃程度是一样的。同时，在股价发生了变化的情况下，它同样可以准确地告诉投资者成交活跃度的增减情况。换手率不仅可以在一只个股的不同时期之间进行对比，还可以把不同个股之间的成交活跃程度进行对比。假设投资者认为债转股后期将会有较好的表现，想从中找到资金介入最为活跃的目标，这个时候绝对不要只看成交量、成交额了，一定要对换手率进行对比。在股价一致的情况下，流通盘大的个股必然成交量与成交额都很大，一致数十亿流通盘的个股就算成交很稀少，其成交总量也绝对要超过一只小盘股最为活跃的量能。但只要对换手率进行对比，大家同一标准，只看成交活跃程度，这样以来，资金对谁的操作兴趣最大也就可以一眼确认出来了。目前所有看盘软件中都有换手率这个指标，希望大家在对量能进行分析的时候，一定要多多重视换手率，以换手率分析为主，成交量与成交额分析为辅，这样的量能分析顺序将有助于看清资金交易的活跃状态。1、当换手率在2%以下的时候，该股属于相对冷门个股，越低，股性越死。2、当换手率在2%——7%之间时，该股进入相对活跃状态。3、7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。4、10%——15%，大庄密切操作。5、超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马。换手率高低的判断换手率是指某只股票在一定时间内的成交股数与其流通股本之间的比值，换手率高的股票表明资金进入量相对较多，属热门股;反之，换手率低的股票资金进入量相对少，属冷门股。一般来讲，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。以下是一个日换手率的参考数据表：
要点：1 高换手率股价在上涨，说明主力积极拉升做高动机。2 高换手率股价不涨，说明借机出货。3 股价在底部，低换手率。但股价大幅上涨，说明主力控盘较高。换手率选股六大方法：一、趋势为王，分批买入在大牛市中，空头绝迹，短暂的回调都是新的建仓机会，分批买入，逐渐建仓。不同板块的大趋势都会带动板块内个股趋势性涨跌。这时换手率将只是辅助功能。二、低位换手率高，庄家洗盘低位换手率非常高，并不意味着主力在吸货，特别是股价还在下跌趋势里的时候，常常是继续派发的表现。而且换手率还要结合一定阶段时间内平均换手率和筹码集中价格来看，如果没有扰动主力筹码价格，那么洗盘的可能性极大。三、突破平均换手率2倍以上拉升时如果一只股票当天换手率超过10%，通常表明主力在盘中开始动作。当然还要根据之前2周之内平均换手率来看，突破平均换手率2倍以上，那么主力资金在出入是准确无误的。四、关注不合理的回调，主力压低吸筹低位主力通常拿不到多少筹码，所以散户最容易上当的就是一只股票突破长期下降趋势后的回调中，股价不阴不阳，换手率低下，散户一卖，主力照单全收，这一阶段换手率比上涨时小得多，主力能拿到的筹码却不少。所以密切关注不合理的回调，如果大单成交少，散单成交多，那么很明显主力在压低吸筹。五、底部放量，换手率高底部放量的股票，其换手率高，表明新资金介入的迹象较为明显，未来的上涨空间相对较大，越是底部换手充分，上行中的抛压越轻。此外，强势股就代表了市场的热点，因而有必要对他们加以重点关注。六、连续三天以上高换手率，抓牛股行情初始阶段某只股票连续三天以上换手率大的吓人，平均一天10%以上，股价连连狂升，这将是板块中领涨股，如果这一情况发生在大盘回调期间，那么更要加仓这类抗跌且量价持续飙升的股票。连续5天、7天都在不断飙升量价成交，那么这注定是一只黑马牛股。换手率选股技巧：1、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。如果在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。
2、选择一段时间内而不是两天之内换手率较高的股票。有的股票可能借助某些市场消息，两天之内换手率较高，难以维持长久，多有借消息出货的迹象，若买入这类股票风险较大。因此，操作中应选择一段时间内换手率较高而有增加趋势的股票，这类股票发动行情时涨幅要高于大盘。
3、股票日换手率大于7%，甚至超过10%，说明股民的成交非常活跃，筹码在急剧换手。在高位出现的话，庄家出货的可能性非常大。
投资者要注意不同市场下的换手率所要注意的要点:1，低位高换手率。有机构在吸货、屯积筹码，筹码正在由分散持有的散户手里向机构大户仓里集中，该股日后必将有一波上涨。2，高位高换手率。有机构在对倒放量，吸引散户跟进，在高位派发高价筹码，筹码正由庄家集中持有的仓库流向散户的小口袋里分散持有，该股日后必跌。3，利空中低位高换手率。市场上的有心人在股价的中低位正趁利空大口吞吃散户因恐慌而割掉的廉价筹码。敢于在出利空时屯积货物还说明，这种利空是暂时的，后市必有好戏。4，利多高位高换手率。参与该股的机构正在利用好消息在高位派发高价筹码，宴席即将散去，吃得酒足饭饱的先知先觉者利用好消息疯狂逃跑，后知后觉的散户正好赶来付款结帐。5，怎样确认庄家开始建仓呢?周K线图的参考价值最大，周K线的均线系统由空头转为多头排列，证明有庄家介入，所以周MACD指标金叉可认为是庄家开始建仓的标志，这是计算换手率的起点。一个中线庄家的换手率应在300%~450%之间，只有足够的换手，庄家才能吸足筹码。