后续：最全储能个股梳理

一、不废话，上图

二、产业链环节

1）电池环节：行业集中度逐渐提升，未来向高安全、长寿命、低成本发展，磷酸铁锂将是主流路径，预计由动力电池龙头厂商领跑；

2）PCS环节：关注三大核心竞争力（迭代降本能力、品牌力&可融资性、渠道能力），判断未来竞争格局与光伏逆变器趋同；

3）BMS环节：当前技术成熟度较低、缺乏行业标准、竞争格局分散；未来储能电池BMS大概率延续动力电池BMS市场格局；

4）EMS环节：需与电网进行交互，现有EMS公司主要是国网系，未来EMS核心竞争力看软件开发能力和能量优化策略设计能力；

5）系统集成环节：国内系统集成商玩家众多，兼具集成能力、运维服务、当地渠道和品牌力的公司会胜出。

三、发展方向

目前的主要储能技术中，抽水蓄能和电化学储能的商业化程度较高，二者合计占到全球储能累计装机总量的 97.8%，其中锂电池在电化学储能市场中的占比保持在 90%以上，占据主导地位。他们的优缺点如下：

抽水蓄能：技术成熟，储能时间长，最大短板是依赖地形需要丰富水资源，但现在具备新建抽水蓄能电站的地方已经不多了

电化学储能：动力电池发展迅猛，锂电池已经成为极其成熟的储能手段，安装方便不受地形限制，随着技术革新成本在不断下降

所以，电化学储能是未来主流的储能技术发展方向。

图：全球投运电力储能项目的累计装机规模

电化学储能系统产业链

来源于券商研报，点击图片可以放大

文字版再梳理一下

1、上游材料（和上周讲锂电的资料基本都重合）

正级：

1）三元正极：当升科技、容百科技、厦门钨业

2）三元前驱体：格林美、中伟股份、华友钴业、湘潭电化（锰酸锂）

3）磷酸铁锂：德方纳米（龙头行业，深度绑定宁德）、龙蟠科技、中核钛白、湘潭电化（参股的裕能新能源主营磷酸铁锂正极）

负极：

1）石墨负极：贝特瑞（新三板一哥，行业第一，负极产能13.3万吨/年）、璞泰来、杉杉股份（行业第二）、中科电气

2）铜箔：嘉元科技（占领高档电子铜箔35%以上市场份额）、诺德股份

3）碳纳米管：天奈科技

隔膜：恩捷股份（龙头行业，湿法隔膜国内市占率44%）、星源材质（干法龙头，正从干法转型湿法，市占率20%，更有增长弹性）、中材科技

电解液：天赐材料、新宙邦、多氟多

2、中游制造

电池组：宁德时代、派能科技、亿纬锂能、国轩高科、比亚迪、鹏辉能源

BMS：星云股份、均胜电子、宁德时代

EMS：国电南瑞、华自科技、金风科技、明阳智能

变流器：阳光电源、固德威、锦浪科技、盛弘股份、上能电气、科士达、德业股份

3、下游

系统集成：阳光电源、宁德时代、科陆电子、南都电源、中天科技、派能科技、国电南瑞、比亚迪、特斯拉

EPC：永福股份、特变电工、太阳能、正泰电器、中国电建、中国能建

最后，附图看储能北上资金三季度增持情况：