发电项目十四：资产负债表

我假设你们对于资产负债表的结构和勾稽关系已经不陌生了。而这个资产负债表跟可研报告的资产负债表有几处不一样，我今天只介绍这几处不一样的地方。另外一点儿，这个模型的资产负债表并不是完全很规范的按照会计报表的格式来做的。你所在的企业如果对报表的要求比较高，请尽量参照会计报表的要求来做。

如果你是建模新手，我建议你先去公众号里把历史文章都看一下（毕竟做模型还算是个系统性的工作，如果没有任何基础就直接看这里的资产负债表，估计不太容易理解的）。

图一 可研报告的资产负债表

我先把可研报告的资产负债表贴出来，你们可以对照下面的截图来看。

图二 资产负债表截图一

一、偿债准备金账户

在这个模型里，现金部分增加了一个cash indebt service reserve account，也就是偿债准备金的现金。因为我在假设条件里关于贷款部分是有一个相关的假设条件要求的。

图三 假设条件表 债务约束条款

还记得图三中的假设条件吗？我们针对美元贷款设置了约束条件，其中一个就是要在偿债准备金账户里保持有金额等于6个月本息的现金（红色方框标记）。由于这个项目没有借美元贷款（黄色方框标记），所以这个账户的金额是0。但是在资产负债表里把它单独列示出来了。原因你们应该知道，资产负债表的第172行cash on hand（货币资金）的金额等于现金流量表的期末余额，而这个偿债准备金账户的金额是根据假设条件单独计算出来的。

你们在计算模型的时候，也可以把这两项合并放在货币资金里面，把它们分开来列示是我的工作习惯，尽量把不同的计算公式或数据来源分来列，方面计算和检查。

二、固定资产

图二中的固定资产，没有单独列在建工程，直接把它放在了固定资产里面，用固定资产原值减折旧的方法得到固定资产净值。如果当年没有减折旧，那么当年的金额就是在建工程了。这样做的好处就是我们在计算固定资产和折旧的时候不用去单独考虑在建工程转固定资产，少了一道计算过程，我们看一下折旧表的计算你就理解了。

图四 折旧和摊销表截图

图四红色方框的36行是当期固定资产投资金额，其实就是在建工程，第37行是当期分摊的建设期利息。第38行合计金额则被引用到了第40行固定资产原值。

而图四绿色方框第42行的当期折旧计算，是用了IF公式判断投产时间，自投产后开始计算折旧。这就是你看到的2007年的折旧金额为0，2008年的折旧金额也较低（按投产月份折算折旧金额）， 而2009年则是全年折旧。

你如果看过我可研报告的模型，你会发现我在那个模型的计算是偷懒了。我在折旧和摊销计算时，采用的方法是类似上面图四的方法。当做资产负债表的时候，我把在建工程科目的数据手动链接到图四第40行的2007年和2008年的数据。而2009年以后的数据直接就留空白了。若是建设期是1年或3年以上，还是需要自己手动去调整在建工程的数据的。

三、无形资产和递延资产

无形资产和递延资产的计算也是跟固定资产的列式方法一样，都是采用原值减摊销或原值减返还得到当年的净值。而可研报告的资产负债表则是直接列出当年的净值。

图五 资产负债表截图二

四、长短期负债

资产负债表把负债区分了长、短期。短期负债包括应付账款和短期借款。长期负债则是长期借款。说明一下，第199行WC loan是流动资金贷款WC是working capital的首字母。

五、股东出资

所有者权益里面，把资本金也分成了外方股东和中方股东的资本金。把它们区分开来，主要还是看外方股东的出资额（因为这个模型是从外方股东的角度来做的）。