华兰生物与天坛生物的对比分析后,我排除天坛生物 2024-06-22 19:01:59 愿景:与您一起慢慢变富战略:买入优秀的企业,做时间的朋友目标:每年深度理解十个优秀企业,抓住一两个大机会本文是4月13日晚上,在“终身学习者课堂”群里闲聊后,志愿者聪哥的整理,内容稍作充实和删减,分享给朋友们。今晚天坛生物发布了一季报预告。来聊两句。一季报内容复制如下:公司2020年一季度实现营收7.58亿元,同比增长7.33%;实现归属于上市公司股东的净利润1.32亿元,同比增长0.2%。天坛生物表示,报告期内,公司免疫球蛋白类产品销量较上年同期有所增加,主要受此因素影响,营业收入较上年同期增长。此外,受成本费用上升等因素影响,利润增幅较小。再来看一下华兰生物一季报数据。因为华兰生物已经公布了一季报,直接上图吧。 来简单看增速对比。天坛生物微增长了0.2%,然后华兰生物净利润微降了4.7%,扣非增长1.49%。看直观的数据,天坛生物和华兰生物在净利润增幅上是差不多的。但这只是表面,实际上华兰生物比天坛生物优秀太多。为什么这么说呢?天坛生物只有血液制品一项业务。疫情期间血液制品用量很大。 在血液制品用量很大的情况下,天坛生物仅仅实现了微幅增长,然后华兰生物也是微幅增长,两家公司几乎一致。然,华兰生物的产品结构里中有30%的疫苗产品。在二三月份,疫苗大概率应该是零接种。因为疫情期间小朋友都躲在家里,没有家长敢把小朋友带到防疫站去打疫苗,所以说华兰生物二三月份的疫苗大概率是零接种或者很少接种。 在营收占比30%的疫苗业务变成零或者说大幅下降的情况下,仍然在净利润增幅上与天坛生物很接近。这就很明白了,华兰生物的血液制品用量冲的很高,比天坛生物高。因此,华兰生物在血液制品上比天坛生物强很多。另外,天坛生物背后是国家设立的五大所,是根红苗正的国家队。然而,有那么好的基因,公司的经营结果却远远不如华兰生物。这说不过去的,肯定是人的问题和机制的问题。这里简单的看一下两家公司的净资产收益率和分红情况的对比吧。先看华兰生物。 再看天坛生物。 看图说话,对比一下。1.净资产收益率是公司经营结果的集中体现,华兰生物达到18%以上,而天坛生物费老劲了16%。高下立判吧。为何看净资产收益率呢?因为太重要,高净资产收益率是股价走牛的关键。链接。高净资产收益率-股价走牛的关键//高净资产收益率背后的增长率是关键中的关键2.华兰生物募资派现比3.84,天坛生物募资派现比1.12,很显然,华兰生物的现金流更好,更有真材实料。还有个小细节,华兰生物上市时间比天坛生物晚六年。一个上市时间比华兰生物早六年,一个背后有着国家队的根红苗正的天坛生物,竟然如此不堪。当然,天坛生物也不是太烂,只是对比之下,我看不上,我选择最好的华兰生物。待华兰生物股价回踩或者杀跌的时候,慢慢买入。如果买入后继续下跌,那就继续加仓。当然,杀跌后加仓的前提是我们相信华兰生物的有一个良好的长期前景,公司的净利润会年年创新高,股价也会跟着创新高,在这种假设成立的情况下,杀跌就可以加仓。那么,华兰生物是否可以大概率的保持良好的长期前景呢?这个我非常确信。朋友们可以去翻看我之前的三篇关于华兰生物的文章。链接如下:在价值投资体系内思考华兰生物华兰生物2019年报公布,简单聊聊华兰生物2020一季报披露,值得深思说简单点,华兰生物的行业格局是月朗星稀(不管疫苗还是血液制品),行业供给只有少数几家像样的企业;另外,血液制品和流感疫苗均有大量未被满足的需求存在。符合我看重的“垄断、成长”。至于价格嘛,等杀跌出现。华兰生物疫苗公司四价流感疫苗批签发量占全国四价流感疫苗批签发总量的80%以上的市场份额。虽说一季度接种量大幅下降,但是疫情结束后,小朋友们会继续接种,需求只是延后了,而不是消失了。所以说,这个华兰生物的疫苗业务会补上空缺。2020年公司的利润仍然会是保持稳步的增长。然后,因为疫情导致血液制品大量使用,为什么在大量使用的情况下华兰生物的净利润竟然没增长呢?这个在上一篇文章中有提到,疫情期间,新冠患者大量使用的是“静丙”,而白蛋白等其他血液制品,因为疫情期间门诊及常规手术无法正常安排而大幅减少使用。当疫情结束后,常规手术会继续安排,这个需求不是消失了,也是延后了。不仅如此,因为疫情期间医护人员对血液制品的大量使用,使得医护人员会更加接受血液制品,并且会乐意推荐手术患者使用。失去的疫苗会补回来,失去的血液制品消费量会补回来,而静丙的使用量却大幅拉高了。这么推断的话2020年,华兰生物的净利润增幅非常值得期待。大量读者朋友还未养成转发和点击“在看”的习惯,如果您认为值得一读,还请动动手指。转发和在看后,可以加我微信,进群聊。哦,通过我开通股票账户的,可以享受低佣金交易,一年省下一部手机钱,且我可以经常带你喝鸡汤哦。再会。 赞 (0) 相关推荐 五看华兰生物(完整版) #五看股票# $华兰生物(SZ002007)$ $天坛生物(SH600161... #五看股票# $华兰生物(SZ002007)$ $天坛生物(SH600161)$ 更多公司研究,欢迎关注公众号:一生一次的投资机会.点击公众号内栏目:五看公司. 一看行业空间.看看行业规模的 ... 血制品涨价,进口供给萎缩,国产企业迎机遇? 据悉,近期有厂家率先上调了人血白蛋白的出厂价格,以5g/瓶这个规格来说,价格已从原来的约310元或者320元/瓶涨至目前的340元/瓶.主要原因是受疫情影响,今年上半年国内采浆量下降,加上市场预期海外 ... 血制品:稀缺性奠定长线投资价值 原创2021-06-27 23:43·英桐杂谈 随着我国老龄化程度的日益加重和人们对健康与生活品质要求的不断提高,血制品在医药行业的地位越来越高.一方面,相对欧美人均血制品消费而言,我国血制品行业离天 ... 华兰生物(002007)深度价值剖析 巴菲特老爷子写过血制品,说这个行业本身就是最大的护城河. 从功能角度,人的血液目前无法仿制,白蛋白.免疫球蛋白.凝血因子等等具有特殊功能的微粒,在我有生之年估计科学家都仿制不出来,所以,血制品行业本身 ... 天坛生物投资分析 一.血液制品行业的基本情况 血液制品分为人血白蛋白.免疫球蛋白和凝血因子三大类.国内需求量最大的是人血白蛋白.目前国内政策对浆站数量.献浆人员.采浆质量及单次献浆量均有严格的限制,对血液制品的进口也有 ... 抄底!严重超跌的血制品龙头! 大家好,我是婉婷. 曾经在金融领域是一位专业研究员,实战经验非常丰富,并坚持每天的学习进步. 本公众号的内容投资为主,坚持分析一些行业的机会,会有深度研究的报告,行业独家内容分析,更多的干货秘籍等你来 ... 天坛生物:中国血制品龙头,绝对的好赛道,公司也是好公司,除了一个小缺点,其他没啥可诟病的~ 复习文章说明:价值事务所,2019年8月份成立以来,在一年多的时间里研究了几十只优秀股票,绝大部分走的相当不错. 这期间也来了很多新朋友,对我们不是很熟悉,加上很多老朋友,也想知道价值事务所是如何挖掘 ... 福特翼虎和标致4008,谁更值得购买?对比分析后,你就会有答案 各位点开这篇文章的朋友们,想必都是很高的颜值吧,我们真的是很有缘哦,小编每天都会给大家带来不一样的时尚资讯,如果对小编的文章或者其他的什么,有什么一些意见的话欢迎在下方积极评论哦,小编每条都会认真看的 ... 淘宝直播爆流黑科技运营一个月后的数据对比分析 流量获取的成本越来越高,想要做好直播间,提升免费流量,我们需要研究淘宝的数据直播,围绕核心指标做好数据提升.淘宝的直播能力诊断从开播.流量.观看.转粉.成交5个能力项得分来判断账号的表现.根据核心指标 ... RCEP与CAFTA的原产地规则对比分析及RECP生效后的未来影响 [编者按]近几年来,随着国际贸易摩擦加剧,中国产品进入国际市场受挫严重,作为判断是否适用关税壁垒的核心要素,原产地判定的作用愈加凸显.近期,原产地相关案件和项目日益呈现多样化态势,本公号推荐由北京德和 ... 理财笔记05:不吓你,这个1月后熊就来了!选好基金后该咋买?定投比一次梭哈好在哪?3种基金买入方式详细对比分析!贪婪与恐惧…… 2021年1月,你在股市基金赚钱了吗? 如果你参与了这波行情,我猜,截止1月25日,你多半还是赚的. 但经过最后几天的连跌之后--很多人不但没赚,反而亏了. 来,看图: 1月29日大 ... 外墙保温、涂料成本对比分析 在北方房地产开发过程中,建筑节能要求始终是设计和成本的协同管理绕不开的关键一环.外墙保温工程的成本指标,以住宅为例,大概范围在140-170元/m2,比外门窗工程的成本指标100-120元/m2稍大. ... 2021年中国批发市场发展规模及区域分布对比分析 批发业指的是向其他批发或零售单位(含个体经营者)及其他企事业单位.机关团体等批量销售生活用品.生产资料的活动,以及从事进出口贸易和贸易经纪与代理的活动. 中国批发行业市场规模数据分析 艾媒咨询分析师认 ... 最近,科学家通过严格的对比分析,发现宇宙和大脑确实惊人地相似 科学与灵性相容,这是一个深刻的精神来源.当我们认识到自己在浩瀚的宇宙和岁月的流逝中所处的位置,当我们领会到生命的复杂.美丽和微妙时,那种升华的感觉,那种欣喜和谦卑的结合,无疑是精神上的.--卡尔·萨根 ... 【建纬观点】水项目法律法规观察系列之四——珠江流域各地水利系统工程总承包相关规定之对比分析 石鹏 上海市建纬律师事务所律师.一级造价师,毕业于北京大学力学系工程班,工学学士.曾在国土.住建.交通等政府部门工作多年,加入建纬后致力于建设工程诉讼和非诉讼业务,曾参与国家发改委"政府投资 ... 中医与DST技术治疗腰椎间盘突出的治疗方式对比分析 中医与DST技术治疗腰椎间盘突出的治疗方式对比分析