手上有闲钱，轻松教你如何投资银行股来获取超额收益？

最近有网友提问，如果5年前拿出5万块钱投资银行股，以复利再投的方法持有到现在，那么收益会是多少？

针对这个提问，我有做过详细回复（具体请到“我的问答”中回看），同时也跟网友承诺过，后续会针对这种”傻瓜式“投资模式写一篇专门的文章跟大家分享，因此才有了这篇文章的产生。

首先，手头有闲钱，作为现金躺在银行可以说100%是确定会贬值的。根据我在网上查取的资料，最近10年，中国年平均通胀率在7%左右，相当于100块钱一年后变成93块钱，二年后就变成86.49...，11年后就会缩水一半。 如果是五年定存，年化利率3.575%，远远低于通货膨胀率水平。

那么面对手上中长期有可能不会用到的闲钱，该怎么处置才更划算呢？买房子肯定不是最好的选择，首先投资房子门槛太高不适合普通工薪，其次随着中国人口红利逐渐下降，未来的购房需求注定不如10年前，投资房产的高峰期已经过去。

股票、基金，其投资专业性太强，对于普通投资者来说不但增值难，甚至还有失去本金的风险（实体创业也一样）。当然如果你具有一定的风险承受能力，确实想尝试的话我建议可以购买一些指数基金，例如沪深300、恒生ETF指数基金等，从长期来看跑赢通货膨胀率基本上是可以确定的。

除此之外还有没有其他选择呢？当然有，那就是我们今天主要讨论的主要话题——购买银行股，利用复利再投的方法，从长期来看也可以获得一个不错的回报，当然前提是要能获得一个好的买入价格，毕竟价格便宜才是获取超额回报的基础。

之所以推荐购买银行股，首先是其盈利稳定分红率高，特别是五大行受国家政策保护，具有一定的长期稳定性；其次银行股市场价格波动幅度较小，作为准现金替代品相对比较理想；第三、如果能够以一个好的价格买入，从长期来看也能够获得一个比较好的复合回报率。

我以工商银行为例，复盘下过去6年的投资回报状况（如果手机看不够清晰，可以在电脑上放大看），如图1：

图1：工商银行过去6年投资回报复盘结果

我先解读下图1复盘过程所代表的含义：

假设你2014年6月20日，也就是工商银行完成2013年度分红的当日，拿出20万元买入工商银行股票，以当时收盘价3.45元计算（未除权），共计买入57,971股，市值约20万，一直持有到2020年6月30日（也就是完成2019年分红当日）。6年的投资期内，每年的现金分红均以当日收盘价重新买入并继续持有，截止2020-06-30共计持股76,740股，按照当天收盘价4.98元计算，股票总市值382,165.20元，6年的投资总回报91.08%，折合年化复合回报率11.4%。注意整个投资过程你不用分析、也不用盯盘，只需在每年的分红日再次买入，在不掉一根头发、该干嘛就干嘛的情况下，就可以轻松跑赢A股市场90%的股民和机构投资者了。

应用这种”傻瓜式“的投资方法，其基本原理是建立在靠谱的标的之上，充分利用复利原理，以长线思维获取超额回报。方法虽然简单、实用，也可以带来不错的回报，但主要的难点在于标的的选择以及合理的买入价格。如果购买价格越高，获取超额收益的概率就会越低。假设你从过去第5年采用这种投资方式（也就是从2015年开始），那么五年的投资回报率只有1.92%，相差10%左右（注意这是复利差）。

如图2：

图2：工商银行过去5年投资回报复盘结果

如此大的反差，主要的原因在于，同样是20万的初始投入，前者能够通过更便宜的价格（3.45元）买到更多的股份（57,971股），后者由于买入成本太高（5.74元）只能买到34,843股，两者相差23,128股。由此可以得出结论：便宜的价格是获取超额回报的基础。

那么，如果拉长时间窗口，能不能弥补因错误的时机而造成的损失呢？

我们看看10年的复盘结果：

图3：工商银行过去10年投资回报复盘结果

从复盘的结果可以看出，同样是20万的初始投入，其年化复合回报率为6.59%。虽然因时间窗口的拉长，能够磨平一部分利差，但依然不能跑赢通货膨胀。

综上分析，如果想通过”傻瓜式“的方法投资银行股，我们可以得出以下结论：

1、便宜的价格是获取超额回报的基础；

2、尽最大可能提高持股份额是投资这类股票的主要逻辑（逢高卖出、逢低买入）；

3、长期来看，购买具有内在稳定性的投资标的，能够有效避免本金亏损。