第二十四篇：投资陷阱11-投资的四重境界
投资有四重境界：
第一层次：海绵吸水。新手刚上路，知识储备不够，因此见到任何投资的方法都愿意去学。此时你看的第一本书或者你的第一个入门老师会对你今后的投资生涯产生深远的影响。因为此时新手毫无辨别能力，对方说什么就是什么。例如如果你看的第一本书是技术分析，那么你就会对“趋势交易”“止损”深信不疑，你今后的操作风格里会出现大量“波段操作”“抄底逃顶”的特征。如果你看的第一本书是价值投资，那么你就会对“公司价值”深信不疑，你今后的操作风格里会出现“长期持股”、“越跌越买”的特征。如果你进的是“淘股吧”论坛，你就只会对“涨停板”“题材炒作”感兴趣。我这里不是去争论谁对谁错，存在的就是合理的，任何方法都有人赚钱有人亏钱，这跟方法论无关，只跟个人水平有关。只不过一个人一旦被打上某门派的烙印，就会从内心深处排斥其他门派。因此第一本书或第一个入门老师对投资者来说非常关键。一本好书或一个好老师能让你少走5年弯路。
第二层次：走火入魔。看的知识多了，新手就会发现，这些知识点都是碎片化的，无法把所有知识点都连成一片。甚至很多方法本身就是相互矛盾，让投资者无所适从。例如“投资要顺势而为，不要逆势操作”vs“看好的公司要越跌越买”。还有很多理论听起来很完美，但根本没有统一的标准答案，例如“坚定持有好公司”，关于好公司的标准，100个人有101种标准，而且这101种标准听起来好像都有道理，最后投资者的脑子就被搞成神经错乱了，一会按这个标准来选股，一会又按另一个标准来选股，但总是找不到“最好”的标准。通常许多投资者就止步于这阶段，如同陷入了迷雾谷，一个声音叫你往左走，另一个声音又叫你往右走，刚走几步又遇到三叉路口，又出现不同的声音。一辈子就在迷宫里兜兜转转，永远都转不出来。
第三层次：去伪存真。在迷雾谷兜兜转转多年以后，栽的跟头多了，有的人慢慢就醒悟了——原来世界上根本不存在投资的”最优解方程式”，任何的投资方法都存在漏洞。这世界上也根本不存在“值得持有一辈子的好公司”，任何一家公司的优势都是有时间限制的，如同女人的美貌有保质期一样。遗憾的是，当我们发现这家公司时，往往已经是明日黄花，人老珠黄的时候。到了这阶段，又存在两个不同方向的进化：
第一种进化方向——杂技演员。由于每一种方法都有合适的时候和不适应的时候。因此关键就是找出什么情况下合适，什么情况下不合适。因此接下来就是“找BUG”之旅，把各种方法的优劣都找出来，然后在不同阶段使用不同方法。研究公司也是如此，需先知晓该公司目前处于什么生命周期，是美少女还是中年大婶。一旦发现某公司过了青春期，就赶紧抛弃，去寻找一下个美少女。这种在不同方法里切来切去，在不同个股里跳来跳去的踩节奏行为，就如同杂技表演，需要超高的水平，一步错就会步步错，节奏踩错一年亏个30%很正常，但是一旦节奏踩对，一年赚100%那也是“分分钟的事”，无非就是连续买对三只票，每只票赚30%。
第二种进化方向——呆呆熊。既然已经知晓世界上不存在完美的投资策略和完美的公司，那就干脆抛个硬币，选择一种投资方法，然后一条路走到黑。或者找家公司，跟这家公司“结婚”，持有“一辈子”，也不管牛熊、业绩下滑什么的，反正就是“坚信”这是一家好公司。
实际上，许多人是介于上述两者之间，一方面想择时交易，另一方面又想长期持股。这种就属于“机关算尽太聪明，反误了卿卿性命”的投资者。在股市里，太聪明不是一件好事。
第四层次：以静制动。能够从第三层次进化到第四层的人，凤毛麟角。原因有三，第一，本来能达到第三层境界的人就少。第二，能够去到第三层的人都是智商爆表的人，但他们往往“太聪明”，又想耍杂技又想做呆呆熊，最后成了四不像，于是一辈子就停留在第三层。第三，成功不光要实力，还要运气，而且运气比实力更重要。因为投资是一件容错率极低的事情，一次错误就重伤，两次错误就残废，三次失误就死亡，要活下来真心不容易。
第一种真神——狙击手。这是由杂技演员进化而来，杂技表演多了，自然就会发现这样很累很累，而且很多时候都是吃力不讨好，节奏不是那么容易踩准的。于是就进化出一种策略：“关键时刻才出手，平时空仓”。此时的投资者已经像个老练的狙击手，长期潜伏观察不出手，一出手就要追求致命一击。此时，他会放弃大量的投资机会，这些投资机会如果放在以前，他肯定会参与，但是现在，他懒得出手，他在等天时地利人和的机会出现时才出手，因为这种时刻命中率才是最高的。但什么时候才会出现天时地利人和？鬼知道，也许是3个月后，也许是3年后。
难度在哪里？难点在于空仓错过许多行情所带来的焦虑感。一方面饥肠辘辘，已经3个月没吃饭，急需赚钱。另一方面，你瞧不上整天在你眼前溜达的兔子，过去的经验告诉你，打兔子得不偿失，成功只能赚个零花钱，但是万一失手，那是血亏20%本金。你在等大象出现，问题在于，你也不知道大象什么时候才会出现，也许还得等三年。这兔子你要不要打？不打就挨饿（没收入，投资人威胁要撤资），打就蜕变为杂技演员。
又或者你好不容易等了3个月，大象出现了，结果你判断失误，错过了最佳出手时机，此时大象已经跑远了，你追还是不追？追，你可能就追高了，反而亏钱。不追，这机会你已经等了3个月，下一次大象再出现，也许就是3年后，谁知道呢？
大多人都选择向现实屈服，向压力屈服，因此他们终究没能成为狙击之王，只能做一辈子的杂技演员，不是他水平不行，而是他生存压力太大了。
第二种真神——乌龟大师。这是由呆呆熊进化而来。呆呆熊的缺陷在于他出手命中率不高，如果运气好，选的是“美少女”，那么他有可能成功，但是如果他选的是一个“中年大妈”，那么下半辈子的收益能跑赢通胀就很不错了。于是如何提高命中率就是成败的关键。“提高命中率”这句话听起来简单，做起来就不是那么容易，颇有“台上一分钟，台下十年功”的韵味。到了这层次，投资者的行为就像《功夫熊猫》里的乌龟大师。
第一，你平时看他没事就种草浇花，完全不关心账户情况。你不禁感叹，股市赚钱真轻松，持股不动就能“躺赢”。但真正的难点在于“心境”，如何能保持一种心如止水的境界，不会因为账户的波动而影响心情。一个股票从10元涨到90元你不卖，现在跌到20元了，你心动不心动？一个股票从10元买入，跌到只剩5元，你心动不心动？ 一个股票从10元涨到30元你不卖，现在跌到只剩8元了，你心动不动？ 牛市里你的持股不涨反跌，跌了10%，券商股天天涨停，一个月翻倍，乐视网从2013年到2015年翻了10倍，你心动不心动？你能骗得了别人，你能骗得过自己的心吗？乌龟大师就真正能做到骗过自己的心。什么样的人才能在炮火轰鸣的战场里安然入梦？答案是身经百战之人。
第二，你向他请教投资奥秘，你发现他说的都是老生常谈的东西，这些东西，在你刚入门时就知晓，你不禁会怀疑“就这么简单？这种答案我小学时候就知道，还用你说？他是真高手吗？该不会是骗子吧？” 为什么会出现这种状况，原因就是他的每一句话都浓缩了十几年的经历，而你没有这种经历，所以你听不懂。他的话就像一个压缩文件，你只看到了压缩文件的名字，但实际上，这压缩包的大小是10G，里面包含了一生的精华，可惜你没能力进行解压缩处理。那么什么样的人才能听懂他的话，只有那些跟他经历相似的人，才能从压缩文件的名字就知晓压缩包里的内容是什么。也就是只有第三层次的人和第四层次的人，才有希望真正读懂乌龟大师的话。
第三，效率极低，你让他推荐股票，可能很长时间他才找出一个股票“勉强”符合他的要求，如果以研究员的要求来衡量，他肯定是要被炒鱿鱼的，因为他一年才选出1只股票，并且这票一年的涨幅才30%，行情好时，市面上起码有300只股票的收益率能秒杀它。像这种研究员，要被公司视为“懒人”。但实际上，他才是公司里最勤奋的人，推荐一个股票的人，他起码已经对100只股票进行过初步研究，对10只股票进行过深度研究，对3只股票进行全方位的审查，最后才敲定这一只股票。推荐30只股票的人，说明他根本没用心去研究股票，只是随随便便抓30只“表面上看上去还凑合”的股票来应付上级。
人生最难莫过于两件事：知天命，知进退；投资也一样，知道自己的渺小，知道何时才适合出手，何时要休息，比什么都重要。比知更难的是行。知只是一种理想化状态，就要考虑现实。现实生活里有各种声音、压力逼迫着你去做自己不愿意的做事情，如果有得选择，有谁愿意去擦地洗厕所？因此投资做得好的人，往往是一些没太大财务压力的人，只有这种人才可能不向现实低头，他可以为了等一次投资机会等3年，这三年里亏50%毫不在意，因为他不差那点钱吃饭，他甚至可以不断逢低加仓，把成本摊低，最终变成只浮亏10%，这样一次大型的反弹就能让他解套，还能赚10%出局，而那些没钱补仓的”穷鬼“还被套30%无法翻身。有些”穷鬼“为了填饱肚子，甚至需要在地板上割肉，把钱拿出去做其他事情，例如买房子给首付款。如何才能克服现实的束缚？这是每一位投资大师的必修之路，熬过去了就成大师，熬不过去就一辈子碌碌无为。