【季度盘点】Q1 HTV量额双降，Q2市场有望逐步恢复

由深圳市商用显示系统产业促进会携手奥维睿沃（AVC Revo）联合主办的《2020年一季度中国商显行业发展与未来趋势分享会》在2020年5月20至21日，如期举办。活动发布《2020年Q1中国大陆商用电视市场盘点及趋势预测》报告。

报告显示，春节假期叠加疫情影响，2020年第一季度商用电视销量59.28万台，同比下降28.2%，销额9.9亿，同比下降26.8%。由于工程项目的滞后效应，预计疫情对行业的影响或将延续到20年第二季度。

【区域表现】

各区量额同比均呈下降趋势，华北和东北地区下滑明显，主要原因是受疫情影响，政府部分项目招标暂缓，以及军队需求暂缓。华东、华南、华西等稍有下滑，广电、医疗、教育等应用领域需求增加抵消了部分疫情影响。

【尺寸段表现】

50寸以下量额同比下滑严重，50寸及以上有所增长。酒店和政府项目暂缓，小尺寸段需求锐减；45-49寸上游出货吃紧，加之疫情影响，下滑严重；医疗行业、广电行业（搭载线上教育）需求增加，50寸及以上逆势上涨。

【应用行业】

政府销量份额进一步攀升达到23%，虽然受疫情影响，政府部分需求延后，但是对公共建设的支持增加。酒店份额下滑至40.2%，各星级酒店项目延期或停滞，需求减少，预计Q2仍受影响。企业份额略降至36.8%，受复工延迟影响，零售、制造等行业需求减少，广电、线上教育、医疗防控等行业逆势增长。

疫情导致一季度旅游行业几乎颗粒无收，旅行需求被压制。根据调研显示20.7%的居民将在疫情结束后立刻出游。疫情结束后，居民旅行需求释放加之刺激性政策，预计旅游市场或将快速反弹。

从行业竞争格局看，疫情加速了酒店行业洗牌。疫情期间，各大连锁酒店集团为旗下酒店集中采购医用物资，提供贷款支持和减免加盟费，有助于连锁酒店度过难关。单体酒店缺乏外部支持，物资和现金流均存在一定压力，疫情后消费者更信赖品牌，有望加速单体酒店向连锁酒店转化。2019年三大连锁酒店集团待开业酒店数处于历史新高，受疫情影响，一季度开业占比较低，考虑到酒店5-6 个月的筹建期， 2020年部分的开店计划将推迟到2021 年。三大龙头均推出中高端品牌，长期规划彰显经营潜力。中档酒店开业加速，逐步进入收获期。疫情淡季进行升级改造，红利有望逐步显现。对于商用显示来说，可重点关注连锁酒店新建和更新需求。

【行业集中度】

疫情加速了行业进一步集中。近年来，商用显示销额CR3占比七成左右，2020年Q1，销量CR3 达,73.9%，同比上升8.2%。

【技术趋势】

2020年第一季度智能电视渗透率达65.2%，4K电视渗透率达33.7%。对比家用电视智能渗透率达90%，4K渗透率达70%，商用电视有提升的空间。

从技术端看，有三个特点，60寸以上电视智能和4K基本普及。外资品牌智能电视和4K电视的渗透率均高于国产品牌。随着大尺寸电视份额增加，智能电视和4K电视的渗透率将进一步攀升。

【市场预测】

疫情影响或将延续到第二季度，下半年市场需求有望恢复。综合考虑宏观环境、疫情影响、旅游行业恢复情况、商用电视历史数据、产业链上下游复工复产率等因素，对于商用电视市场2020年Q2-Q4，我们持中观态度，预计Q2销量为86.8万台，同比下降15.8%；销额14.82亿元，同比下降13.98%。预计全年销量为445万台，同比下降5.8%，销额为65亿元，同比下降8.8%。

总的来说，第一季度商用电视量额双降，疫情影响或将延续到第二季度，下半年市场需求将逐步恢复。从尺寸段看，需求和供给均向大尺寸段转移。从行业应用看，随着疫情缓解，政企需求逐步恢复，酒店行业可重点关注连锁酒店新建和更新需求。