长期收益更好的医药子行业,有哪些?

同名微博:@银行螺丝钉

有朋友问螺丝钉,医药行业,是一个长期收益不错的优秀行业。
不过,在挑选医药基金的时候,会发现,还有医疗、生物科技、生物医药等等不同的品种。
这些品种彼此有什么关系呢?
医药有哪些好的细分子行业品种呢?

医药行业

医药是一个很庞大的行业,也有一个外号:「小A股」。
因为医药行业中,不同子行业的商业模式,差别巨大。不同子行业,几乎是商业模式大全。
比如说,
  • 我们平时看到的药店,商业模式类似于零售业。
  • 医疗器械、耗材等,商业模式类似于制造业。
  • 生物科技公司,商业模式类似于科技行业。
  • 牙科、眼科公司,商业模式则类似于服务行业。
一个医药行业,不同子行业,商业模式上的覆盖面非常广。
正是由于商业模式不同,不同的子行业,长期收益差别也很大。

长期收益好的子行业

对医药行业来说,长期收益比较高的子行业,主要是三个:
  • 医疗
  • 生物科技
  • 创新药
其实,医药的好行业,不仅仅只有这三个。
只不过目前被开发成指数基金的,主要是这三个子行业。很多子行业还没有对应的指数基金。
▼医疗
医疗是大家最熟悉的。
相关的基金品种很多,不仅仅是有指数基金,也有很多优秀的主动基金。
例如螺丝钉指数基金组合中,最近定投的是华宝中证医疗。
主动基金中,有中欧葛兰、工银瑞信赵蓓等,也是很优秀的擅长医疗行业的基金经理。
在螺丝钉指数基金组合中,会考虑投资指数基金为主;
主动优选组合中,未来会考虑投资相关主动类基金。
过去一年的疫情,对医疗行业是利好的。
例如医疗器械(像呼吸机)、医疗耗材(手套口罩)相关的公司,盈利大幅增长。
也有朋友担心,会不会疫情控制住了,医疗行业的盈利会大幅下滑呢?
其实海外市场疫情还是很严重,需求量还是很大的。
按照目前的机构预期,假设未来两年疫情逐渐消退,那么医疗行业的盈利增长情况如下:
  • 2020年,医疗盈利增长超过170%
  • 2021年,医疗盈利预期增长26%
  • 2022年,医疗盈利预期增长11%
当然,不排除如果疫情提前消退,导致盈利增长速度会慢一些。
不过时间拉长后,盈利很难大幅下滑。
疫情消退之后,医疗的增长速度,大概率将恢复到疫情之前的水平。
其实医疗并不是在最近两年才成为优秀行业。
它以前就是优秀行业,核心逻辑是医疗是人类的刚需,并且受益于人口老龄化。
我们投资股票基金,一般也是做好持有3-5年以上的心理准备,这个时间长度,医疗的盈利也是大概率增长不少的。
所以也不用太担心。
当然了,虽然医疗是好行业,投资的时候也需要注意,在低估区域进行投资。
像螺丝钉指数基金组合,也是在医疗回到低估区域后,开始定投低估的医疗指数基金。
组合就是通过「低估买入、正常估值持有、高估卖出」的方式,来帮大家捕捉投资机会的。
跟投组合,即可抓住这些好的投资机会。
比如本周组合定投方案,可以点击这篇文章查看:《螺丝钉定投实盘第164期
▼生物科技和创新药
生物科技和创新药,这两个子行业主要是指数基金,主动基金少一些。
也有一些基金公司,推出了生物医药指数基金,类似这两个子行业的集合体。
目前,生物科技和创新药,都处于正常偏低的估值。没有医疗那么便宜。
长期也是优秀品种。
那么,生物科技和医疗,有什么关系呢?
生物科技和医疗指数,大约有30%的成分股是重合的。
因为有的公司,业务同时包括医疗和生物科技。所以在行业划分的时候,可以同时被划分到两个子行业。
不过,还是有70%的成分股是不同的。
后面出现投资机会的时候,我们也会考虑定投的。

耐心等待,低估买入

还有的朋友问,之前买入了医疗,但现在亏了不少,是怎么回事呢?
这部分朋友,可能在1、2月份,医疗还处于高位时追涨买入的。
于是导致短期里被套10-20%。
其实,好行业也会有波动。尤其是细分行业,一年里上下波动20%-30%也很常见。
螺丝钉一般会耐心等待,到了低估区域再行动。
这样,也许会错过一些投资机会。
不过长期投资,本来就不缺少机会的。
有一句话是,「见小利不动,见小患不避,小利小患,不足以辱吾技也。」
投资时间长了就会发现:长期投资,不缺机会,往往是缺钱。
作者:银行螺丝钉(转载请获本人授权,并注明作者与出处)

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