揭秘巴菲特最大的秘密

只要市场开始出现大的波动，个人投资者就开始自怨自怜，说什么我们散户很难跑赢机构投资者，说什么我们亏钱是应该的，机构太强大了。真的是这样吗？杰哥先给大家讲一讲巴菲特人生重要转折的事件。巴老爷子在1956-1969用合伙企业的形式帮助客户赚钱，自己再从赚的钱中提取25%的收益。在13年的运营中，合伙企业的年化收益率为31%，同期道琼斯指数的收益率为9%。巴老爷子在1969年突然就清算关闭了他的合伙企业，这不是运营的好好的吗？为什么呢？而且，关闭合伙企业后，巴菲特换用伯克希尔公司作为投资主体，这个投资主体并不收取25%的业绩回报，丝毫不收取任何业绩回报提成。用伯克希尔今天的业绩成绩计算，若从过去1969年至今，巴菲特按照原来的25%的提取方式，巴菲特要提取5000亿的业绩回报。巴老爷从来没有懊恼这件事。

因为他内心明白，5000亿换取公司主体经营投资太值了！巴老爷子为什么觉得值。巴老爷子在13年的机构管理实践经验中发现，这种管理资产模式非常垃圾的模式：第一，市场大热的时候，客户的钱都投进来了；其实机会很少了。第二，市场最冷的时候，最需要客户的钱的时候，不仅没有客户追加资金，反而都赎回去。巴老爷子清新的认识到，这种模式肯定以后会限制自己的发展，所以愿意付出巨大的代价换成公司主体来投资。这样自己把控的资金不会受到客户情绪的影响，自己能专注做投资，不用处理和客户的关系。再加上巴老爷子将保险公司业务装进伯克希尔内，并做的风生水起，每年就有持续的浮存金进账，有了这种源源不断的现金流，巴老爷才敢说出那句著名的话：别人贪婪时我恐惧，别人恐惧时我贪婪。

经过这番运作，巴菲特打造出世界上最牛的投资模式：

不受赎回影响且绝对把控的资金+源源不断的现金流

巴菲特的5000亿的代价换的就是这个投资模式！可以这么说，这个模式成功了现在伟大的巴菲特，没有这个模式，巴菲特最多就是一个厉害的私募基金的基金经理！我们现在很多书喜欢吹巴菲特投资水平多厉害，这些书太小儿科，根本没有说出巴菲特最厉害的本质。巴菲特最厉害的地方是：很早发展传统资产管理机构的弊病，自己创造性打造出新兴的投资机构的模式！巴菲特是伪装成投资家的企业家！

今天文章的标题是：个人投资者都应该跑赢机构投资者！

你们一看，估计会觉得杰哥又在标题党，净吹牛。杰哥上面讲的巴菲特的故事，如果你看明白了，就知道杰哥真是没吹牛。不信，我来和大家捋一捋。巴菲特取得巨大成就的根本原因是：不受赎回影响且绝对把控的资金+源源不断的现金流。

当今中国，没有任何一家投资机构是这种模式，还是最老土的-募集资金帮客户投资，所以这些老土的机构收益率肯定不好做。

回过头，大家想一想自己这个普通个人投资者，你会欣喜的发现，众里寻他千百度，蓦然回首，原来自己就是最强最牛的投资模式！

不受赎回影响且绝对把控的资金，不就是自己账户的钱自己说了算吗？源源不断的现金流，不就是自己持续不断的工作收入吗？

你生来就是最强投资模式！你可以在看好的公司上浮亏20%还继续持有，机构不会，因为赎回潮被迫卖出！你可以在看好的公司上越跌越买，机构不会，因为基民不会再给机构钱！在未来国运继续奔腾的年代，不要再自怨自怜了，好好发挥出个人投资者最强模式，长期跑赢机构投资者是正常发挥！

今天就写到这里了。

我是杰哥，在这里，有观点有态度，有逻辑有数据。