中通，会是零售业共接的一哥吗
图：网络
文：量子资讯
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今日分享：中通，会是零售业共接的一哥吗
2020.3.6
前言
在快递行业，刘强东接受央视财经采访时就曾预言：未来快递业会巨变，仅剩下京东、阿里，顺丰，三家快递，首先刘强东的预言是建立在阿里收编通达系，顺丰走向电子商务平台融合化，京东走向快递平台化，刘强东之所以这样预测，无一例外的看到了通达系的纯价格战的尽头是什么，没有议价权的通达系快递本身不具备闭环的商业模式。
虽然说中国快递市场仍然在快速发展，2019年全国业务量达到了630亿件，同比增长24%；业务收入为7450亿元，同比增长23%。但是，通达系仍然没有单一品牌形成市场占有率26%的规模来引流商业匹配，讲了简单一点，规模触点仍然不足以支撑商业分销终端密度，嫁接商业流量不够。
那么，通达系谁更能摆脱“刘强东预言”，从目前看，中通快递是唯一具备嫁接商业流量的快递品牌。
下面对中通快递做三个分享。
引导文：根据快递行业资深人士预测，2020年下半年开始，整个快递行业的日均业务量有望进入2亿件时代，而到2022年左右，快递行业的日均业务量有望达到3亿件。
快递行业进入2020年3月份，中通快递全网业务量已经恢复了2019年日平均包裹量的80%，为什么中通快递恢复的如此之快，首先是中通快递打造的合理利益分配机制，建立网络合作伙伴联邦式商业模式，与所有员工和合作伙伴形成利益共同体，然后是中通快递网络管理“利用路由算法、把多个网点的货，最优、最大化地利用政策与返点导入分配在每一辆车上，可以让干线运输时效更快、成本更低”。
量子咨询认为，中通快递得益于总公司联邦制创始人所管理的项目经营独立，交叉持股。省区管理与网点管理独立，交叉持股的联邦式商业模式直接提高了竞争力的凝聚力，整个中通体系从管理前置到业务上，从中通“利用路由算法”匹配网点政策与返点可以看见中通的独特性。
评语：中通快递与其他通达系的加盟模式本质上的区别在于中通的联邦制类似于动车，每一个网点类似于动车的每一节车厢都在发力，其他品牌快递的加盟模式更像绿皮火车，需要总公司的火车头带动，一但总公司决策失误，加盟模式就会失去自主动能，
引导文：中通是第一家在纽交所上市的中国快递服务企业，于2016年10月上市，市值141亿美元，主承销商由摩根士丹利和高盛主理，2020年3月5日，中通市值已经达到206.36亿美元，全球最具影响力的对冲基金桥水在19年Q3建仓（2.21万股）中通快递，桥水基金被称为世界头号对冲基金，本身具有很高的市场影响力，多年来它的增减持动作，更易引起全球市场投资者的密切关注。桥水基金在中国拥有证券私募管理人资格。
事实上快递行业要分析中通快递的成长过程可以用全网单量与市值相对比，中通快递2016年上市时全网日均2300万单，市值141亿美元，2020年全网日均预计3650万单，市值206.36亿美元，年市值增长近21亿美元，件量年增长近500万单。
从目前快递行业看通达系，中通快递选择在美国上市是正确的，中通快递选择美国上市是因为美国采用的是“注册制”，并且为品牌带来更大的估值与溢价。
评语：中通快递在资本运作上的远见可以说利用了美国资本市场保值与国内经济增长率带动资本来解决稳定性问题，简单的讲，人民币贬值能刺激出口，缓解就业压力，最快地促进中国实体经济的复苏，2019年全年中国GDP增长初步核算，全年国内生产总值990865亿元，按可比价格计算，比上年增长6.1%，符合6%-6.5%的预期目标，从美国投资者看国内经济增长率的角度，中通快递的增长会随国家经济增长属性而增长，从中通快递看美元升值的杠杆来说，中通快递在美国上市的回报是大于实际增长率的。
引导文：中通快递提出“五新”战略发展模式，建立在，新机制，新活力，新赛道，新科技，新担当，“之上，尤其是中通快递提出的新赛道，中通不仅是一家快递公司，更是一家平台公司。快递行业的新赛道竞争已经不单单是快递竞争，而是全链路综合服务的竞争，是生态链的竞争。” 赖梅松表示，中通将采用同建共享的理念，把资源效应最大化，从单点突破向从点、到线、到面的迈进。
中通集团科技信息中心负责人表示，中通对科技的态度已经转变，“智慧、洞见、创新＋自我意识”，这是中通科技3+1的战略，未来的中通一定是科技的世界，中通会作为探路者赋能行业。
实际上中通快递对快递市场的竞争定性已经与其他通达系的竞争方式已经脱钩，表面上看上去中通快递仍然处于价格战中，但是，中通快递已经取得溢价定价权，简单的讲，中通做客户，已经处于其他品牌报价之外上浮0.2～0.4元的议价权。
评语：在快递行业，同行发动的价格战已经不是中通快递的同水平成本竞争因素，中通快递更多的是溢价竞争优势，中通快递已经拥有显著的规模经济特征，具备孕育大市值公司的行业属性，中通有望抓住行业分化的良机，建立长期的业务多态壁垒，从规模走向商业。
结语：快递行业很快就会进入社会商业化找电商卖货，还是找快递卖货的时代，原因是社会经济包裹化过程中，无论是实体经销与电商经销都已经产生了终端销售与始端分销的中间利润的空间稀释，讲简单了，生产厂家被电商竞争消耗掉了商业化环节所需的支付利润，同时，电商平台上的价格战也消耗掉了商品扩张所需的终端销售利润，迫使厂家不得不越过电商这个最大的中间商嫁接快递进行直销，关键是品牌快递具不具备末端规模触点。
